2023雪球嘉年華與往屆相比有了更多的亮點。在12月16-17日的活動中，主會場之外的「第二現場」獲得了到場球友的極大關注。
這是雪球首次攜手小宇宙、B站，讓小宇宙財經播客主理人、B站財經UP主和雪球資深用戶打破次元壁，跨界對話。
17日的第二現場中，小宇宙播客《起朱樓宴賓客》主理人大衛翁@davidweng 對話嘉越投資合伙人、雪球人氣用戶 @月風_投資筆記 ，助力投資者從基本面、情緒面、資金面的角度去理解大時代的進程與發展。
小宇宙播客《起朱樓宴賓客》主理人大衛翁@davidweng 對話
嘉越投資合伙人、雪球人氣用戶 @月風_投資筆記
投資關注出海端公司
@月風_投資筆記 進行了很多的公司調研，包括需求端、供給端及出海端的公司。他表示，在當前海外通脹較高的大環境下，出海端的需求是相對穩定的，國內需求端的企業狀況欠佳，供給端分化相對明顯，出口到海外的供給端表現較好，整個經濟增速內部分化會愈發明顯，建議大家放下對指數級別行情的預期，未來將更多精力放在結構性行業上。
關於出海端的公司，@月風_投資筆記 主要調研三類企業：第一類，和海外房地產相關的，海外機械、工具箱、設備等數據都非常好；第二類，涉及整個出海醫藥類，包括一些中間商、原料中間體等；第三類，部分小的生物科技公司，這些公司開始對明年市場變得樂觀。大衛翁補充到，醫藥里的生物藥、創新藥是未來的主流，值得關注。
在調研過程中，@月風_投資筆記 發現，很多企業產業鏈外移成為不能迴避的客觀現象，以墨西哥為例，與大家的認知可能有所偏差，墨西哥的基本面改善比較明顯，對中國企業的態度也比較和善。墨西哥既接受中國的資金，也接受美國的資金，這或許會成為長期趨勢。如果把產業線轉移到當地後，能夠在當地占據一些主導權，那企業的日子說明還不錯。大衛翁表示，投資要關注全球市場，對出海的企業進行布局時，也要關注企業是否是主動在尋求出海。
重新認識日本市場
日本目前處於經濟非常暖的狀態，對於中日對比的啟發，@月風_投資筆記 談到，我們對於日本的認知要進行一次扭轉，回看日本市場，從1990年開始經歷了兩次大跌，第一次從1990年到1995年，這是因為泡沫破滅；第二次在1995年前後，這次不僅是泡沫的出清，而是因為第一次跌得不夠乾淨。我們看到日本的房價是在90年代後開始回落，但是銀行的破產潮是在1995年到1998年才開始出現，中國和日本不太一樣，中國在2018、2019年進行去槓桿，比日本去槓桿更加積極，因此出現像日本的銀行暴雷的可能性不大。
日本如何重新進入新一輪的周期？@月風_投資筆記 表示，日本人深刻認知到它當時是全世界最強大的國家之一，知道經濟是有周期的，不再掩蓋自己的問題，開始抱著更全球化的角度來看問題，把產業投到海外，以更加包容和開放的態度去應對人口趨勢的下滑，日本政府不停地出台妥協式的、修補式的、打補丁式政策，最終在2010年前後用安倍經濟學解決了這些問題。日本人用最極致的手段重新把人們的預期和居民的信心帶回來，用通脹把問題進行消化。整個日本股市和房市的上漲在2010年，也就是在安倍經濟學啟動以後開始，中間經歷了日本從第二大經濟體變成第三大經濟體，經歷了出生率大幅下滑、居民和消費大幅度萎縮等，最後資本市場形成了新的預期，整個日本股市從2021年的10000多點漲到35000點，房價從低位漲到現在的高位，經濟在這兩年回到相當暖的階段。
「中間經歷了多少挫折，多少預期的扭轉，多少改革的變化才到這個預期，我們要對其中的艱巨性和長期性有認知，而不是單純的去看日本的哪只股票。」
多元配置避免受情緒左右
A股市場今年震盪加劇，@月風_投資筆記 表示當前市場利空情緒明顯。但站在一年左右的維度來看，美股和A股大機率會有十字星出現，持股的優勢相對更大；站在三年的維度看，A股的超額收益可能會更高一些。大衛翁認為，當利空出盡，再也找不到更多新增信息來支持利空的時候，很容易形成一些大規模的反彈。
會場互動環節，球友問及如何避免投資受到情緒的影響。大衛翁給大家的建議是多做資產配置，儘量不要去押注在一種資產上。@月風_投資筆記 補充到，投資策略及方式應該進化，採用與對沖策略、復合策略相近的策略，這是一個長期趨勢。