今日市場
今日大盤全天強勢震盪，三大指數全線收高，權重板塊表現強勢，滬指收漲超1%。總體上個股漲多跌少，兩市超3100隻個股上漲。滬深兩市今日成交額10151億，較上個交易日放量965億，兩市成交金額重回萬億元上方。北向資金全天凈流入。盤面上，旅遊酒店、零售、食品飲料等大消費板塊表現活躍，汽車產業鏈全天維持強勢，復合集流體板塊漲勢延續，風、光、儲新能源賽道活躍，大金融、中字頭等權重股午後拉升滬指。下跌方面，遊戲股持續領跌AI概念，機器人板塊震盪調整。
截至收盤，今日上證指數收於3243.98點，上漲1.31%，成交額為4214億元；深證成指上漲0.59%，成交額為6031億元；創業板指上漲0.60%。今日兩市上漲個股數量為3158隻，下跌個股數為1858隻。
從風格指數上來看，今日所有風格表現不錯，其中金融和穩定風格的個股表現最好，成長風格的個股表現最弱。近期風格轉換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業中有26個行業上漲，其中非銀金融，交通運輸，食品飲料行業領漲，漲幅分別為2.45%，2.36%，2.35%。傳媒，機械設備，計算機行業領跌，跌幅分別為3.74%，0.24%，0.12%。
資金面上，今日北向資金凈流入26.85億元；其中滬股通凈流入18.66億元，深股通凈流入8.19億元。近三個月北向資金凈流入0.21億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內經濟狀況最近對北向資金影響較大。
從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處於均值+1倍標準差之上時，A股往往處於底部區域。目前風險溢價率為3.04%，低於一倍標準差，萬得全A指數處於爬升階段。風險溢價指數近期震盪，市場情緒回落。後期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。
（註：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點新聞
新聞一：央行將支農支小再貸款再貼現額度增加！
「三農」、小微和民營企業發展再迎政策利好。人民銀行日前決定增加支農支小再貸款、再貼現額度2000億元，發揮精準滴灌作用，降低社會融資成本，促進擴大就業，支持經濟內生動力恢復。具體來看，支農再貸款、支小再貸款、再貼現分別增加額度400億元、1200億元、400億元，調增後額度分別為8000億元、17600億元、7400億元。
「人民銀行增加支農支小再貸款、再貼現額度2000億元，一方面將為金融機構提供更多資金支持，另一方面將降低金融機構資本成本，激勵金融機構更好地服務『三農』和小微企業。」在LPR下降、銀行息差縮窄的情況下，為銀行提供低成本資金，有助於銀行保持息差基本穩定，進而繼續推動融資成本穩中有降。
郵儲銀行表示，央行增加支農支小再貸款、再貼現額度，有助於發揮貨幣政策結構性引導作用，通過提供低成本資金引導金融機構加大對「三農」和小微企業的支持力度。更進一步來看，這有助於推動經濟持續向好。
本次涉及的支農支小再貸款、再貼現，屬於長期性的結構性貨幣政策工具。人民銀行發布的《2023年第一季度中國貨幣政策執行報告》指出，結構性貨幣政策聚焦重點、合理適度、有進有退。保持再貸款、再貼現政策穩定性，繼續對涉農、小微企業、民營企業提供普惠性、持續性的資金支持。原銀保監會發布的《關於2023年加力提升小微企業金融服務質量的通知》強調，形成與實體經濟發展相適應的小微企業金融服務體系。國家金融監督管理總局局長李雲澤在第十四屆陸家嘴論壇上表示，大力發展普惠金融，助力市場主體提信心添活力。
近年來，在金融監管部門的支持下，金融機構加大對國民經濟和社會發展的重點領域、薄弱環節支持力度，小微企業貸款、涉農貸款等保持了較快增速。截至2023年一季度末，全國支農支小再貸款、再貼現餘額2.6萬億元，創歷史新高。
業內人士認為，當前國內經濟運行整體回升向好，但內生動力還不強，需求驅動仍不足。要保持政策的穩定性和連續性，提高政策的精準性和有效性。
日前召開的人民銀行貨幣政策委員會2023年第二季度例會指出，保持再貸款再貼現工具的穩定性，延續實施普惠小微貸款支持工具和保交樓貸款支持計劃，繼續加大對普惠金融、綠色發展、科技創新、基礎設施建設等國民經濟重點領域和薄弱環節的支持力度，綜合施策支持區域協調發展。
上述舉措有助於在保持總量流動性合理的同時，通過結構性政策工具引導資金投向重點領域和薄弱環節，精準有力支持實體經濟。對於金融機構來說，下一步需要充分利用政策空間，強化對實體經濟特別是重點領域和薄弱環節的金融支持，為經濟持續向好貢獻力量。
從貨幣政策看，應綜合運用總量和結構性貨幣政策工具，有效調節市場流動性和利率水平，並將流動性更加精準地滴灌到重點領域和薄弱環節。加強宏觀經濟政策統籌協調，實現貨幣政策、財政政策、產業政策和就業政策等協同發力、綜合施策，進一步大力提振市場信心，激發有效融資需求。金融機構也要加強再貸款、再貼現資金的使用和管理，探索更加高效、精準的金融服務新模式，促進經濟持續回升。
新聞二：下半年積極財政政策發力點在哪裡？
財政部部長劉昆近日在《關於2022年中央決算的報告》中提出，下一步財政部將重點做好六項工作。其中透露出未來的財政政策動向值得關注。
財政部將重點做好的六項工作是：加力提效實施積極的財政政策，加強重點領域支出保障，兜牢基層「三保」底線，有效防範化解地方政府債務風險，加大財會監督力度，紮實做好審計整改「下半篇文章」。
今年積極財政政策的總體基調就是「加力提效」。相較上半年，下半年無論是在「加力」還是「提效」上，仍有一定空間。
比如，在專項債投資拉動上加力。財政部數據顯示，今年上半年專項債發行呈現第一季度發力，第二季度放緩的前置特徵。其中，新增專項債目前已發行過半，但發行進度較去年同期有所放緩。
「為帶動擴大有效投資，應加快今年新增專項債額度的發行進度，同時儘快動用專項債結存限額空間，剩餘空間超過1萬億元。」粵開證券認為。
今年以來，減稅降費政策重在「提質增效」，主要向中小微企業、戰略新興產業等方向傾斜。根據今年已經出台的相關政策，預計全年可為經營主體減輕負擔約1.2萬億元。
作為積極財政政策的重要手段，下半年稅費優惠政策依然強調精準性、針對性。比如，2023年底前，對月銷售額10萬元以下的小規模納稅人免徵增值稅；將符合條件行業企業研發費用稅前加計扣除比例由75%提高至100%的政策作為制度性安排長期實施；延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策。
下半年加大財政政策逆周期調節力度，穩基建投資仍是重心，促消費還可進一步發力。
擔當穩增長重任的財政政策繼續發力毫無懸念，防範化解地方債務風險重要性也更加凸顯。6月16日召開的國務院常務會議明確，在防範化解重點領域風險方面研究提出了一批政策措施。這意味著，防範化解地方政府債務風險尤其是隱性債務風險方面，可能會有新的舉措。
可能的做法有：短期以時間換空間，拉長債務周期、壓降債務成本；同時對於部分風險明顯加大的省份，加大中央的轉移支付實現債務付息平穩過渡，救助、債務置換與問責同步進行。當然，在地方債務風險約束等因素的影響下，業內人士認為，後續財政加力可能性較大的方向是首要落實好已有政策、最大限度發揮好政策效能，再考慮出台更多增量工具，即：先提速、後加量。
市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。
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