今日市場
今日大盤全天沖高回落，三大指數均小幅上漲。總體上個股漲多跌少，兩市超3600隻個股上漲。滬深兩市今日成交額11052億，較上個交易日放量1569億，兩市成交金額重回萬億。盤面上，行業板塊呈現普漲態勢，商業百貨、汽車整車、遊戲、旅遊酒店、房地產服務、房地產開發板塊漲幅居前，僅生物製品、醫療器械、中藥、化學製藥、醫藥商業、電機板塊逆市下跌。消息面上，今日國家發改委「擴消費」20條發布。其中提出要擴大服務消費，鼓勵發展即時零售、智慧商店等新零售業態。往後看大消費板塊在利好政策刺激下有望回升，市場風格有望更加均衡。
截至收盤，今日上證指數收於3291.04點，上漲0.46%，成交額為5115億元；深證成指上漲0.75%，成交額為5937億元；創業板指上漲0.77%。今日兩市上漲個股數量為3648隻，下跌個股數為1442隻。
從風格指數上來看，今日多數風格表現不錯，其中周期和成長風格的個股漲幅最大，消費風格的個股表現最弱。近期風格轉換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業中有26個行業上漲，其中傳媒，農林牧漁，商貿零售行業領漲，漲幅分別為2.82%，2.55%，2.44%。醫藥生物，通信，美容護理行業領跌，跌幅分別為1.63%，0.44%，0.42%。
資金面上，今日北向資金凈流入93.47億元；其中滬股通凈流入31.35億元，深股通凈流入62.12億元。近三個月北向資金凈流入489.01億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內經濟狀況最近對北向資金影響較大。
從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處於均值+1倍標準差之上時，A股往往處於底部區域。目前風險溢價率為3.05%，低於一倍標準差，萬得全A指數處於爬升階段。風險溢價指數近期小幅震盪，後期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。
（註：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點新聞
新聞一：重磅！發改委20條措施發布，事關樓市、車市、帶薪休假等！
據新華社7月31日消息，國家發展改革委主要負責人就當前經濟形勢和經濟工作答記者問時表示，下半年，在擴大內需方面，更好發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用。出台實施恢復和擴大消費的政策文件。通過大力推動就業等措施，增加居民收入。提振大宗消費，加快推進充電和停車設施建設，鼓勵汽車限購地區優化限購管理政策。繼續做好保交樓、保民生、保穩定工作，適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。促進服務消費「好上加好」，以暑期、中秋、國慶等假期為契機，擴大節假日消費；充分用好大運會、亞運會等各類賽事活動，發展文化、體育消費。研究出台實施大力發展銀髮經濟政策舉措。
《通知》要點速覽：
各地區不得新增汽車限購措施
擴大新能源汽車消費
支持剛性和改善性住房需求
推廣智能家電、集成家電、功能化家具等產品
全面落實帶薪休假制度 促進假日消費
遴選確定新一批國家體育消費試點城市
逐步將符合條件的「網際網路+」醫療服務納入醫保支付範圍
有條件的地區可對綠色智能家電下鄉、家電以舊換新等予以適當補貼
優化汽車限購措施，支持剛性和改善性住房需求
在穩定大宗消費方面，《通知》提出，擴大新能源汽車消費，落實構建高質量充電基礎設施體系、支持新能源汽車下鄉、延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免等政策。科學布局、適度超前建設充電基礎設施體系，加快換電模式推廣應用，有效滿足居民出行充換電需求。推動居住區內公共充電基礎設施優化布局並執行居民電價，研究對充電基礎設施用電執行峰谷分時電價政策，推動降低新能源汽車用電成本。
《通知》要求，優化汽車購買使用管理。各地區不得新增汽車限購措施，已實施限購的地區因地制宜優化汽車限購措施。著力推動全面取消二手車限遷、便利二手車交易登記等已出台政策落地見效。促進汽車更新消費，鼓勵以舊換新，不得對非本地生產的汽車實施歧視性政策。加大汽車消費金融支持力度。增加城市停車位供給，改善人員密集場所和景區停車條件，推進車位資源共享利用。
此外，《通知》提出，支持剛性和改善性住房需求。做好保交樓、保民生、保穩定工作，完善住房保障基礎性制度和支持政策，擴大保障性租賃住房供給。穩步推進老舊小區改造。在超大特大城市積極穩步推進城中村改造。
全面落實帶薪休假制度，促進假日消費
在擴大服務消費方面，《通知》提出，擴大餐飲服務消費。因地制宜優化餐飲場所延長營業時間相關規定。培育「種養殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店」模式，挖掘預製菜市場潛力，加快推進預製菜基地建設。
《通知》同時提出，豐富文旅消費。全面落實帶薪休假制度，鼓勵錯峰休假、彈性作息，促進假日消費。鼓勵各地制定實施景區門票減免、淡季免費開放等政策。推動夜間文旅消費規範創新發展，引導博物館、文化館、遊樂園等延長開放時間，支持有條件的地區建設「24小時生活圈」。打造沉浸式演藝新空間，建設新型文旅消費集聚區。
此外，《通知》指出，促進文娛體育會展消費。加快審批等工作進度，持續投放優秀電影作品和文藝演出。增加戲劇節、音樂節、藝術節、動漫節、演唱會等大型活動供給。鼓勵舉辦各類體育賽事活動。遴選確定新一批國家體育消費試點城市。鼓勵各地加大對商品展銷會、博覽會、交易會、購物節、民俗節、品牌展、特色市集等活動的政策支持力度。
大力發展農村直播電商、即時零售
在促進農村消費方面，《通知》指出，開展綠色產品下鄉。有條件的地區可對綠色智能家電下鄉、家電以舊換新等予以適當補貼，按照產品能效、水效等予以差異化政策支持。開展綠色建材下鄉活動，鼓勵有條件的地區對綠色建材消費予以適當補貼或貸款貼息。
《通知》同時指出，完善農村電子商務和快遞物流配送體系。大力發展農村直播電商、即時零售。完善縣鄉村三級快遞物流配送體系。建設村級寄遞物流綜合服務站，在有條件的鄉村布設智能快件箱。
推動特色產品進城。大力發展農村電子商務和訂單農業，拓寬特色農產品上行通道。引導線上線下各類平台持續加大消費幫扶力度。大力發展鄉村旅遊。實施文化產業賦能鄉村振興計劃。培育發布一批等級旅遊民宿，打造一批品質民宿。
新聞二：7月PMI數據出爐！如何看待？
7月製造業PMI較6月上行0.3個百分點至49.3%，高於彭博一致預期的48.8%；而非製造業PMI較6月回落1.7個百分點至51.5%，低於彭博一致預期的53%。整體而言，生產經營活動預期改善較為明顯，但建築業活動指數待改善，總需求的持續改善仍待穩增長政策落地。
銀河證券認為，7月PMI呈現了供需缺口收窄的趨勢。PMI雖然依舊在榮枯線下，但環比開始上升，生產指數已經兩個月在50%以上的擴張區間，需求上新訂單指數也從二季度開始的大幅下跌轉換為向上抬升，本月更是上升了接近1個百分點達到49.5%。疊加原材料價格大幅回暖，預示企業已開始擴大生產，出廠價格也回升了約5個百分點達到48.6%，托底PPI，預示整體企業盈利將開始復甦。下半年在擴大消費復甦和企業生產的政策出台後，經濟的韌性會進一步加強。
光大證券認為，整體來看，7月份製造業PMI繼續回升，部分分項指數明顯好轉反映經濟延續恢復態勢，但製造業PMI仍處在榮枯線以下亦說明下行壓力猶在。非製造業PMI讀數連續4個月下降，建築業商務活動受天氣影響，指數下降幅度較大，服務業延續恢復態勢。
浙商證券認為，PMI連續4個月低於榮枯線，國內需求尚存不足，7月政治局會議指出，要加強逆周期條件和政策儲備，我們認為，下半年貨幣政策延續寬鬆基調，預計三季度可能降准、四季度可能降息。
市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。
格上研究