今日市場
今日大盤全天震盪調整，深成指、創業板指均再創年內新低。總體上個股跌多漲少，兩市超4700隻個股下跌，上漲個股不足600隻。滬深兩市今日成交額7666億，較上個交易日放量313億。盤面上，華為概念股逆勢活躍，其中汽車方向領漲。下跌方面，AI概念股集體調整。今日公布了多個重磅的經濟數據，首先，在穩增長政策發力及經濟內生修復動力共同作用下，三季度GDP增速達到4.9%，超過市場普遍預期，特別是服務消費增長較快，顯示三季度經濟復甦動能轉強。另外，9月社會消費品零售總額同比增長5.5%，較8月上升了0.9個百分點，源於近期促消費政策力度明顯加大。但投資增速小幅下行，樓市政策傳導到投資端還需要一段時間。
截至收盤，今日上證指數收於3058.71點，下跌0.80%，成交額為3103億元；深證成指下跌1.24%，成交額為4563億元；創業板指下跌1.20%。今日兩市上漲個股數量為512隻，下跌個股數為4724隻。
從風格指數上來看，今日各風格表現不佳，其中金融風格的個股跌幅最小，穩定和成長風格的個股表現最弱。近期風格轉換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業中有1個行業上漲，汽車行業漲幅為1.44%。社會服務，環保，美容護理行業領跌，跌幅分別為2.41%，2.17%，2.13%。
資金面上，今日北向資金凈流出11.61億元；其中滬股通凈流出23.57億元，深股通凈流入11.96億元。近三個月北向資金凈流出1146.54億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內經濟狀況最近對北向資金影響較大。
從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處於均值+1倍標準差之上時，A股往往處於底部區域。目前風險溢價率為3.12%，接近一倍標準差，萬得全A指數處於底部階段。風險溢價指數近期震盪，市場情緒回落。後期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。
（註：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點新聞
新聞一：三季度GDP數據出爐！經濟延續恢復向好態勢
10月18日，國家統計局發布三季度經濟數據。初步核算，前三季度國內生產總值913027億元，同比增長4.4%，較上半年下降0.5個百分點。按不變價格計算，前三季度GDP同比增長5.2%，比上半年放緩0.3個百分點；分季度看，一季度同比增長4.5%，二季度增長6.3%，三季度增長4.9%。
三季度增速放緩主要受基數抬升影響，剔除基數影響後，三季度經濟恢復向好態勢較為明顯。扣除去年基數影響後，三季度GDP兩年平均增長增速為4.4%，較二季度加快了1.1個百分點。從環比增速看，今年三季度環比增長1.3%，增速較二季度加快0.8個百分點。
從三季度經濟數據來看，服務業動能仍然對經濟發揮了重要的支撐作用，同時工業生產經營出現了積極變化。今年前三季度，第一產業拉動名義GDP增長0.2個百分點，第二產業拉動0.4個百分點；第三產業拉動3.9個百分點。單季度來看，三季度第二產業工業生產活動恢復加快，服務業經營活動持續好轉但改善速度有所放緩。
具體從需求端來看，三季度社會消費品零售總額增速逐月改善，服務零售維持快速增長；投資方面，民間投資跌勢暫止，製造業投資增長加速，基建投資維持較高增速，房地產市場雖然仍在磨底，但從趨勢上來看已經出現向好跡象；出口方面，出口降幅連續兩個月收窄。
還有一個積極的變化在於上半年的溫差在逐漸縮小。上半年由於價格因素導致的微觀感受與宏觀數據間的溫差三季度仍然存在，從居民收入來看，前三季度居民可支配收入相較於上半年有所放緩，但扣除價格因素後，居民實際可支配收入同比增速較上半年小幅改善。不過從幅度上看，這種溫差已經在逐漸縮小，最直觀的表現是PPI同比降幅連續三個月收窄，CPI環比連續三個月上漲。
根據國家統計局的測算，在今年前三季度GDP同比增長5.2%的情況下，要實現全年5%左右的經濟目標，四季度GDP增速只需達到4.4%。考慮到去年四季度的低基數，以及近期出台的一系列穩增長政策，我們預計後續經濟將延續恢復向好的態勢，同時PPI同比增速有望繼續收窄，四季度溫差有望持續縮小。
新聞二：9月經濟數據出爐，恢復如何？
據國家統計局10月18日公布的數據，9月社會消費品零售總額同比增長5.5%，8月為4.6%，1-9月全國固定資產投資同比增長3.1%，1-8月為3.2%。
9月工業生產延續邊際擴張勢頭，當月工業增加值同比增速與上月持平，表現略遜於預期，背後是隨著政策面釋放明確穩增長信號，市場信心修復，市場需求總體改善。但需求端修復強度和可持續性仍有待觀察，工業企業擴產的信心仍需政策支持。預計伴隨需求端好轉和企業盈利改善趨勢進一步確認，四季度工業生產邊際擴張勢頭將會持續，加之基數走低，當季工業增加值同比增速將較三季度上一個台階。
9月社零增速超出預期，顯示消費增長動能持續轉強。這主要源於近期促消費政策力度明顯加大，重點是促進汽車、家電、家居等大宗消費政策密集出台並加快實施，同時，各項穩增長政策和基本面出現的積極跡象對居民消費信心也產生一定提振效應。由於當前消費增速仍然偏低，後續政策面還將持續加大對消費支持力度，預計四季度消費將延續企穩向好勢頭，加之去年四季度基數明顯下沉，當季社零同比增速將回升至8.0%以上。
1-9月名義固定資產投資增速小幅下行，主要原因是上年同期基數抬高、PPI持續同比負增，以及當月房地產投資降幅擴大等。受今年以來PPI持續較大幅度負增長影響，當前實際投資增長強度遠高於名義固定資產投資增速，今年投資「明弱實強」。當月製造業投資增速反彈，基建投資延續較快增長勢頭，顯示宏觀政策保持穩增長取向；9月當月房地產投資同比連續五個月達到兩位數降幅，背後是近期穩樓市政策傳導到投資端還需要一段時間。
市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。
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