今日市場
A股三大指數今日集體收跌，成交額8672.5億元，環比微降。北向資金全天再度大幅凈賣出76.06億元，連續3日減倉累計超140億元。總量上漲多跌少，超3000隻個股上漲。盤面上，行業板塊漲多跌少，機器人概念股掀漲停潮，電機、小金屬、消費電子、遊戲、專用設備板塊漲幅居前，航空機場、煤炭行業、公用事業、旅遊酒店、電力行業跌幅居前。月末時點疊加人民幣貶值影響，短期兩融及北向數據均顯示資金流出壓力，投資者交投意願下降。當前國內居民消費能力和消費信心仍待提升，房地產銷售依然偏弱，市場內生動力有待加強。接下來的7月的政治局會議，是總量政策的重要觀察時點，市場有望從交易弱現實轉向交易強預期。整體來看，當前國內經濟、政策、市場情緒三重預期基本均處谷底，國內股市築底跡象明顯，下行空間恐較為有限，中長期不宜過度悲觀。
截至收盤，今日上證指數收於3182.38點，下跌0.22%，成交額為3406億元；深證成指下跌0.10%，成交額為5242億元；創業板指下跌0.09%。今日兩市上漲個股數量為3337隻，下跌個股數為1658隻。
從風格指數上來看，今日所有風格表現不一，其中成長和周期風格的個股表現最好，金融風格的個股表現最弱。近期風格轉換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業中有14個行業上漲，其中通信，傳媒，機械設備行業領漲，漲幅分別為2.58%，1.74%，1.59%。交通運輸，房地產，石油石化行業領跌，跌幅分別為1.51%，1.42%，1.36%。
資金面上，今日北向資金凈流出76.07億元；其中滬股通凈流出46.42億元，深股通凈流出29.65億元。近三個月北向資金凈流入44.65億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內經濟狀況最近對北向資金影響較大。
從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處於均值+1倍標準差之上時，A股往往處於底部區域。目前風險溢價率為3.04%，低於一倍標準差，萬得全A指數處於爬升階段。風險溢價指數近期震盪，市場情緒回落。後期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。
（註：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點新聞
新聞一：住建部部長發表4600字長文，釋放什麼信號？
文章指出，進入新時代，隨著我國社會主要矛盾變化，住房和城鄉建設發展形勢發生了深刻變化。住房發展已經從總量短缺轉為結構性供給不足，進入結構優化和品質提升的發展時期；城市發展由大規模增量建設轉為存量提質改造和增量結構調整並重，進入城市更新的重要時期；鄉村發展在全面完成脫貧攻堅任務基礎上，進入了提升鄉村建設水平、推動鄉村全面振興的關鍵時期。人民群眾對住房和城鄉建設的要求從「有沒有」轉向「好不好」，期盼擁有更舒適安全的居住條件、更便捷高效的市政公共服務設施和更優美宜人的城鄉環境，住房和城鄉建設事業發展站到了新的歷史起點上。
文章提出，新征程上，我們要以黨的二十大精神為統領，以讓人民群眾住上更好的房子為目標，從好房子到好小區，從好小區到好社區，從好社區到好城區，進而把城市規劃好、建設好、管理好，打造宜居、韌性、智慧城市，建設宜居宜業和美鄉村。
文章稱，黨的初心使命是為中國人民謀幸福、為中華民族謀復興。安居樂業是人民群眾對幸福最樸素的期待，安居才能樂業。黨的二十大強調，要「堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購併舉的住房制度」。要牢牢抓住安居這個基點，堅持因城施策、精準施策，大力支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展；增加保障性租賃住房供應，加快解決新市民、青年人等群體住房問題；提高住房建設標準，提升物業服務水平，打造「好房子」樣板，研究建立房屋體檢、養老、保險三項制度，為房屋提供全生命周期安全保障，讓人民群眾的居住生活更加舒適美好。
文章還提出，城市是我國經濟發展的「火車頭」，是人民高品質生活的重要空間。要以城市設計為龍頭，同時以質量安全為核心，研究建立建設工程許可制度，構建從設計到施工、到驗收、到運維的閉環管理制度；以城市體檢為基礎，查找群眾身邊的急難愁盼問題和影響城市競爭力、承載力和可持續發展的短板弱項；以城市更新為抓手，將城市體檢出的問題作為城市更新的重點，加快推進老舊小區和危舊房改造、城市生命線安全工程建設、歷史建築和歷史街區保護利用、城市數字化基礎設施建設等重點工作；以精細治理為保障，加強城市管理統籌協調，充分運用數字化智能化手段，著力建立現代化城市治理新模式。
文章還強調，安全是發展的前提，發展是安全的保障。黨的二十大強調，要「守住不發生系統性風險底線」「加強重點行業、重點領域安全監管」。要堅持統籌發展和安全，把安全發展理念貫穿住房和城鄉建設各領域和全過程，著力防範化解房地產風險，防止與金融風險、地方政府債務風險交織引發系統性風險；全面加強人防、物防、技防水平，深入排查整治施工現場、既有房屋和市政基礎設施運行等領域安全隱患，切實保障人民生命財產安全，以高水平安全促進高質量發展。
文章還指出，建築業是重要的實體經濟，為經濟社會發展提供重要支撐。黨的二十大強調，要「堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上」「推進工業、建築、交通等領域清潔低碳轉型」。要守好為社會提供高品質建築產品的初心，全面落實新時期建築方針，深化建築業供給側結構性改革，推動構建誠信守法、公平競爭、追求品質的市場環境；大力推進建築業科技進步，健全工程質量保障體系，加強建築工人隊伍培訓教育，發展智能建造、裝配式建築等新型建造方式，推動建築產業工業化、數字化、綠色化轉型升級。
新聞二：中美傳來大消息！軍工賽道為何持續拉升？
據聯合早報，美國國務院負責東亞與太平洋事務的助理國務卿克里滕布林克（Daniel Kritenbrink）說，美國國務卿布林肯訪華期間中美達成了共識，同意考慮增加兩國間的商業航班，以改善民間交流。克里滕布林克說，在新冠暴發之前，中美之間每周有大約350個航班，而目前每周只有24個航班，「我認為我們可以做得更好」。
美國交通部5月3日宣布，允許中國航空公司將美國客運航班服務，由此前的每周八趟次增加到12趟次，與北京允許美國航空公司在中國運營的航班數量相同。另據航班追蹤網站FlightAware信息，這些新批准的中國航司航班避開了俄羅斯領空。克里滕布林克也提出，希望在美的中國學生和在華的美國學生數量的不平衡能得到扭轉。
中國高層曾多次表示，中美關係的基礎在民間。隨著民間交流的增多，對於中美關係而言，也將是一大利好。最近，其實還有一個活動引人注目，那就是2023「鼓嶺緣」中美民間友好論壇。近日，美中關係全國委員會董事會主席雅各布·盧等也紛紛表示，美中彼此依存，「脫鉤」不可行。美中關係全國委員會支持兩國暢通各領域溝通渠道，將繼續致力於促進雙方坦誠對話交流，推動美中關係朝著積極方向發展。
回到市場層面，其實資本市場多少會受到地緣的影響。最近，整個市場表現並不太強，但軍工股卻持續拉升。軍工板塊震盪走高，寶塔實業直線封板，昆船智能大漲14%，智明達、久之洋、中無人機、烽火電子等漲幅居前。軍工指數更是逆市大漲，且已經走出周線三連陽。
那麼，其背後究竟是何邏輯支撐呢？
首先，部分專家認為，當前軍工板塊的估值已接近2020年最低點，高性價比更加凸顯，建議堅定加大配置力度。2022年初以來，中證軍工指數下跌了25.14%，板塊估值得到了充分消化，高性價比更加凸顯。目前軍工板塊整體PE為60.71倍，處於歷史低位，接近2020年6月的最低點。2023年上游、中游、下游的平均估值水平依次為26、32、50倍。因此，當前軍工板塊正處於歷史估值較低水平，板塊高性價比更加凸顯，加配軍工板塊正當時。
其次，中俄兩國戰略轟炸機在動力、航程等方面略有差異，我國轟6K戰機為中遠程轟炸機，執行長航程戰略任務經驗相較俄羅斯不足。通過這次兩國轟炸機空中協同配合訓練，我國相關人員在不斷演練過程中將逐步掌握相關技能，積累遠程戰略任務經驗，為後續國產大型戰略轟炸機體系升級做好充足準備。新時代空中裝備體系中，加油、預警、偵查、反潛等特種用途軍機重要性日益凸顯。運20U後續型號需求或將加速增長。隨著戰略空軍與藍海海軍發展的不斷推進，以運8/9為基礎平台的各改型需求量將持續上升，同時新平台改型亦有望出現，為空中裝備發展提供實質動力支撐。
第三，最近軍工板塊上漲的主力是船舶。據浙商證的數據，2023年1-5月全國三大造船指標同比均有所增長，行情持續向上根據中國船舶工業行業協會數據顯示，2023年1-5月，全國造船完工1647萬載重噸，同比增長15.4%。承接新船訂單2645萬載重噸，同比增長49.5%。5月底，手持船舶訂單11799萬載重噸，同比增長15.5%。另外，值得注意的是，中國重工和中國船舶的整合也正在被資本市場預期。
市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。
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