今日市場
今日大盤全天震盪反彈，創業板指領漲。總體上個股上漲和下跌家數基本相當。滬深兩市今日成交額7614億，較上個交易日縮量384億。北向資金全天凈流入。盤面上，行業板塊漲跌互現，光伏設備、文化傳媒、公用事業、能源金屬板塊漲幅居前，保險、汽車整車、電機板塊跌幅居前。上周末美國公布了6月的非農就業數據，數據顯示美國勞動市場有所降溫，不過目前市場已經對7月底的加息達成了共識。本周還將公布美國6月的通脹數據，只要不是大幅下跌，那麼月底的加息應該是沒有懸念了。這也影響著離岸匯率的走勢，目前看來市場並不具備大幅沖高的條件。
截至收盤，今日上證指數收於3203.70點，上漲0.22%，成交額為3115億元；深證成指上漲0.50%，成交額為4498億元；創業板指上漲1.37%。今日兩市上漲個股數量為2510隻，下跌個股數為2411隻。
從風格指數上來看，今日所有風格表現不一，其中穩定和成長風格的個股漲幅最大，金融風格的個股表現最弱。近期風格轉換較為明顯。
盤面上，31個申萬一級行業中有19個行業上漲，其中電力設備，商貿零售，傳媒行業領漲，漲幅分別為2.28%，2.24%，1.54%。通信，家用電器，汽車行業領跌，跌幅分別為1.19%，0.89%，0.72%。
資金面上，今日北向資金凈流入12.30億元；其中滬股通凈流入12.67億元，深股通凈流出0.37億元。近三個月北向資金凈流出75.22億元。俄烏和中美局勢對北向資金邊際影響逐漸縮小，美國通脹走勢和國內經濟狀況最近對北向資金影響較大。
從風險溢價指數來看，風險溢價率在歷史上處於均值+1倍標準差之上時，A股往往處於底部區域。目前風險溢價率為3.06%，低於一倍標準差，萬得全A指數處於爬升階段。風險溢價指數近期小幅震盪，後期市場仍有擾動，但下行空間相對可控，建議投資者擇機分批布局。
（註：數據更新至前一交易日，風險溢價率越大，表明配置股票的性價比越高；反之，則配置債券的性價比越高）
熱點新聞
新聞一：最新6月通脹數據出爐，如何理解？
國家統計局於7月10日發布了2023年6月份全國CPI（居民消費價格指數）和PPI（工業生產者出廠價格指數）數據。具體數據如下：
6月CPI同比0%，低於市場預期（預期漲0.1%，前值漲0.2%），創2021年3月以來新低。原因主要有三個：一是去年基數走高，去年6月CPI同比2.5%而5月的同比為2.1%；二是，豬肉價格降幅進一步擴大（同比下降7.2%，降幅較上月擴大4.0個百分點），主要與當前豬肉供給仍然偏多有關；三是，工業消費品價格降幅同樣有所擴大（下降2.7%，降幅擴大1.0個百分點），主要與能源價格下降有關，同比下降9.3%。去年7月CPI基數較6月進一抬升（去年7月CPI同比2.7%），我們判斷如果豬肉價格繼續回落，不排除CPI同比小幅轉負可能。
6月PPI同比降5.4%（預期降5%，前值降4.6%），主要與石油、煤炭等價格繼續回落有關。石油和天然氣開採業、石油煤炭及其他燃料加工業、化學原料和化學製品製造業、煤炭開採和洗選業價格降幅在14.9%-25.6%之間，且降幅均擴大。上述4個石油、煤炭相關行業合計影響PPI同比下降約2.81個百分點，比上月的影響擴大0.71個百分點。進入7月，大宗價格有企穩跡象，我們判斷PPI或已經基本到底，根據PPI領先庫存周期3-6個月推斷，庫存周期距離底部也已不遠。
東方金誠認為，6月CPI同比小幅回落至0%，主要原因是當月豬肉和成品油價格下跌，抵消了菜價上漲帶來的影響，帶動整體CPI漲幅回落，而其他商品和服務價格整體走勢穩中偏弱。6月CPI漲幅降至0%，背後是在市場供給充分的同時，消費修復力度整體較為溫和。這意味著當前政策面具備加大促消費力度的條件，迫切性也較強。
新聞二：美國6月非農數據公布，怎樣看待？
美國勞工部公布2023年6月美國非農數據，新增非農就業20.9萬人，低於預期的22.5萬人和前值30.6萬人，失業率3.6%，持平於預期的3.6%，低於前值3.7%；平均時薪環比+0.4%，高於預期的+0.3%，持平於前值+0.4%。
6月新增非農明顯回落，私人服務是主要拖累項。其中，受6月極端氣候的影響，居民消費和出行場景受限，零售業、物流業新增就業環比大幅下滑，同時專業和商業服務業新增就業降幅明顯，指向商業活動景氣度有所下行。整體來看，6月非農數據顯示美國就業市場出現邊際降溫的信號，薪資環比增速也處於回落通道中。當前，美聯儲內部對於持續收緊貨幣政策已經具有普遍共識，偏冷的6月非農數據較難改變美聯儲對加息終點的判斷，市場預期7月仍會加息25bp。
市場有風險，投資需謹慎。本內容表述僅供參考，不構成對任何人的投資建議。
格上研究