AI回調，入手良機？音頻：進度條00:00 06:58 後退15秒倍速 快進15秒
投資不難，核心就是看「業績」和「業績預期」。
「業績」好，估值就低（PE=P/E，P固定，E越大，PE就越小），股票就越有吸引力；
「業績預期」好，投資者願意賦予的PE就高，股價就漲（假設E固定）。
所以， 找投資機會，本質上就是找「業績好的板塊」和「業績預期好的板塊」。
哪些板塊業績好？
這不 一季報陸續披露了，我們從中找找線索。 「業績好的板塊」，大機率是二季度的主線。
哪些板塊業績預期好？
希望最大的， 非AI（或者說TMT）莫屬。我們需要關注的只是：
AI的確定性有多高？利好哪些板塊？潛在的市場空間有多大？什麼時候適合入手？
1、二季度的投資策略
到了4月，隨著一季報慢慢披露，市場進入了「業績驗證期」。按過去的經驗， 「一季度業績好的板塊」，尤其是「被錯殺的」，二三季度大機率迎來「補漲」。
所以，一季度業績好的板塊，是現階段我們的重點關注對象。
截止到4月9日，共有92家公司披露了一季度業績預告。其中，「業績高增長」的板塊主要有3個。
1） 電力設備（電網設備、電池、光伏設備）：雖然板塊的業績增速中樞有所回落，但整體增速依然較高。
例如，天合光能一季報優於預期，凈利潤同比增長139%-231%；通威股份凈利潤同比增長60%-68%。
2） 醫藥生物（創新藥、中藥、生物製品）：製藥板塊中CDMO業績大幅增長，部分中藥產品恢復性增長較快。說兩個數據：
目前公布業績預告的6家藥企中有5家的業績非常好，並且增速在45%以上；
醫藥工業企業近3個月利潤滾動同比增速在收窄。
3） 汽車零部件：由於下游新能源汽車的滲透率不斷提高，零部件公司的銷售收入隨之增長。
從漲跌幅看，今年以來，新能源車、光伏板塊收跌，創新藥板塊微漲，存在「補漲」的機會。
再有一點，不論新能源車、光伏還是創新藥， 都屬於「成長板塊」，都受益於流動性寬鬆。
昨天的文章（ 說中了 ）我就說過， 二季度流動性大機率寬鬆，目前已經應驗了。
剛才公布了3月的金融數據，M2同比大幅增長12.7%，超過預期的11.9%；社融5.38萬億，同比多增7079億；新增人民幣貸款3.89萬億，同比多增7479億。
央行「放水」仍在繼續。
2、AI怎麼投？
AI（或者說TMT）大機率是全年的主線。
這是因為，ChatGPT是一場技術革命，自2013年的「移動網際網路」革命之後，我們已經很久沒出現「科技盛宴」了。 在技術革命時，往往會誕生一批「牛股」，乃至引發一場「大牛市」。
再說， ChatGPT是數字經濟的重要應用場景，大機率能獲得政策的支持，進一步增加了發展的確定性。
例如，今天網信辦就及時出台了《生成式人工智慧服務管理辦法（徵求意見稿）》，為AIGC的發展掃清了政策障礙，給企業吃了「定心丸」。
下面看2個重要問題。
（1）AI有多大的發展空間？
現階段，AI的發展空間取決於ChatGPT產品的「火熱程度」。
目前已經發布的比較成氣候的ChatGPT產品主要有3個，文言一心、盤古系列、通義千問。從今天「通義千問」的發布會情況來看，反響很不錯，據說， 「通義千問」具有非常強的文案創作能力，能夠續寫小說、編寫文案等等。如果被廣泛應用，可以極大增加我們的工作效率。
而且， 阿里的AI基礎設施和大模型能力向所有企業開放。開放了，有望吸引成千上萬的企業參與進來，AI的潛力很可能急速地釋放；就像當年淘寶一夜之間火遍大江南北一樣。
所以，AI的確定性是比較高的。
AI的發展，將極大地激發一系列科技產業的發展，比如算力（半導體）、算法（計算機）、數據（通信、雲服務）。
舉個具體例子。
據IDC預測， 中國AI算力規模將保持高速增長，預計到2026年將達1271.4 EFLOPS，復合增長率（2022-2026年）達52.3%。
（2）怎麼買？
AI的確定性比較高、市場空間大，但資金也聰明，紛紛搶跑，現在AI相關板塊都漲太高了，很多都有了比較大的泡沫。
現在買，無異於「做接盤俠」。所以，就算「愛」，也不能現在買。
那怎麼投AI呢？兩個字： 等、找。
1）等回調
昨天AI大退潮，今天在「通義千問」發布會的帶動下，又開始漲了。
但我相信，回調應當不遠了，因為 目前炒AI的多數是「短期資金」，有了一定的獲利後，必定會「止盈離場」；而且中短期AI沒業績，「長期資金」在投AI的時候預計會比較猶豫，「有賣無買」，所以我估計AI二季度會回調，建議等等。
2）找沒被發現的板塊
AI利好的板塊未必全被發掘了。
比如，AI對「算力」有很高的需求，利好半導體板塊，但半導體板塊1-2月份沒怎麼漲，說明當時投資者沒有「意識」到AI對半導體的利好。
以此類推，必定還有一些確定性的板塊（可能是細分板塊）沒有被「挖掘」出來。而一旦被「挖掘」，相關板塊必然會暴漲。
所以，挖掘「尚未被發現的」相關板塊，也是投AI的方式之一。
AI是「20年一遇」的科技變革，要講的內容太多，但文章寫多了就顯得比較雜，所以點到為止。
如果想了解更多內容，比如， AI還利好哪些板塊（除了文中介紹的）？哪些板塊大機率跟AI沾邊、但還沒漲？AI相關的板塊最終能漲多高？
今晚8點，來我直播間，不見不散。
如需看大盤及賽道估值，請看第二條文章。