2023年5月9日音頻：進度條00:00 08:49 後退15秒倍速 快進15秒
今天上證一度衝破3415點，乍一看以為牛市到了。仔細看看，今天4194隻股票下跌，其中75隻跌停，又是被收割的一天。
投資是一個「殘忍」的遊戲，氣餒的話不多說了，聊聊盤面。
毫無懸念，今天漲的又是「中特估」，只不過領漲的從銀行變成了「證券」。 當一個風格起來的時候，短期大機率不會輕易掉下去；就像當一個風格「沒落」了，短期大機率也不會崛起（前段時間買新能源的人應該有感）。
總的來說，我認為 短期「中特估」行情有望繼續。別的不說，有2點：
1）政策支持。5月11日，上交所將舉辦「發現央企投資價值，促進央企估值回歸」交流會，官方的會……在A股，跟著政策投資總不會錯。
2）資金抬轎。前些天，中證發布了7隻央企指數，預計未來幾個月，慢慢就有相應的ETF發布，有「抬轎資金」進場。例如，今天廣發、招商、匯添富就分別發布了「中證國新央企股東回報」的ETF，每隻首募規模上限是20億元。
所以，預計在5月，「中特估」至少會嗨一段時間，就像4月TMT「漫天飛舞」一樣。大家面臨兩個選擇： 或者雲淡風輕，拿著冷門板塊熬一熬；或者打不過就加入，有限度地參與一下「中特估」的博弈。投資，有時候就是這麼磨鍊人性！
另外，明天、後天將有重磅數據出爐， 預計市場波動會加劇。
明天晚上公布美國4月的CPI，在此之前，外資預計比較謹慎，可能無法給A股「助攻」。明天A股要靠自己！
後天上午公布中國4月的CPI，預計在0.4%左右，比較低迷； 有可能消費板塊會承壓，大家小心一點（從宏觀環境的角度，好像這周也是「中特估」占優）。
總而言之，現在市場波動大、輪動快，有機會也有風險； 富貴險中求，是現階段的寫照。
1、軍工是「中特估」嗎？
「中特估」是一個大概念，可理解是「 國企、央企的估值提升」。很多國企、央企短期都漲太高了，現在買的話風險比較大， 有沒有還沒漲的國企板塊呢？軍工板塊可能是一個。
從基本面看，軍工板塊是國企的「聚集地」， 盈利能力有很大的提升空間；更為重要的是， 軍工板塊業績最差的時候已經過了。
從交易面看， 軍工板塊今年以來回調較多，安全邊際高；並且， 預計未來幾個月有增量資金進場。
另外， 東航的C919大飛機又在試飛，如果試飛順利的話，航空航天板塊（軍工的子版塊）有望迎來業績放量。
（1）從基本面角度
「空天軍工」指數前10大重倉股中有9個是國企，並且它們幾乎都有「價值提升」的空間。
例如，航發動力、中航西飛、中航電子的ROE不到10%，明顯不符合國資委「一利五率」的考核目標，要提高；振華科技、中航高科的資產負債率不到30%，有很大「加槓桿」的空間。
一般的企業，ROE、凈利率越高越好；但 在「中特估」的背景下，ROE、凈利率低反而是好事，這意味著它們有很大的「進步空間」。
軍工板塊業績最差的時候預計已經過去了，2022年四季度，軍工板塊的凈利潤大降61%（難怪去年下半年開始，軍工板塊持續回調），今年一季度，凈利潤的降幅收窄為-4.8%，慢慢走出低谷了。
展望二季度，軍工板塊業績有望反彈。其一是因為，軍工的交付一般按照「2323」，即 第一個季度完成20%，第二個季度完成30%……今年二季度的業績預計比一季度好；其二，去年二季度的業績基數低（增速是-0.2%），所以今年二季度業績有望「大幅」增長。
（2）從交易面角度
今年以來，「空天軍工」下跌了10%。今年一季度，軍工板塊被偏股型基金環比減配了0.4%，資金流出較多。
目前「空天軍工」的PE為43倍，位於近5年2.8%的百分位，相比於其它的短期大漲的「中特估」板塊（銀行、證券、基建等），軍工的安全邊際更高。
此外，5月4日，「中證央企高端裝備製造」指數（931254）發布，在其前20大重倉股中， 軍工股就占了14席。按目前高層的定調看（中特估），指數發布後相應的指數基金大機率也會發布，所以預計未來幾個月軍工板塊也會迎來一筆增量資金。
最後，昨天下午，第二架東航C919大飛機又開始試飛了（第一次試飛發生了點小失誤，失敗），如果試飛成功的話，大飛機的商業化運營有望加快，有望給航空航天板塊帶來巨大的業務增量（截止到2022年底，大飛機的意向訂單超過1000架）。
2、板塊分析
（1）新能源車
好消息，碳酸鋰的價格反彈了，從4月26日開始，碳酸鋰的價格就開始了回升，目前已經到了19.55萬元/噸。
但是可惜，新能源車板塊就4月26日大幅反彈了一天，現在又持續回調。
從基本面來看，中期我看好新能源車板塊；但在情緒上，我不確定。新能源板塊之所以漲不起來，主要源於「 基金持倉占比太高了」，截止到今年一季度， 偏股型基金依然超配了新能源板塊5.1%；基金超配，誰都不願意來抬轎，所以整個板塊就只能自個「沉淪」了。
另外，盤後公布了4月的新能源車的零售銷量，為52.7萬輛，同比增長了85.6%；今年以來累計零售為184.3萬輛，同比增長36%。
相對於新能源車板塊如今的估值，這個數據不錯，但明天新能源車漲不漲就不知道了，看情緒。
（2）養殖業
昨天發改委說，4月24日—4月28日當周,全國平均豬糧比價為5.21:1,處於 過度下跌二級預警區間。
短期的話，養殖板塊我看漲。原因是，養殖板塊現在變「妖」了，「炒差不炒好」，豬肉價格過度下跌，市場預期政府會收儲，提振價格；豬肉價格漲回來了，資金撤退，兌現立場。
為什麼這樣呢？本質原因是，生豬存欄量、能繁母豬存欄量都太高了， 中長期豬肉不存在大幅上漲的基礎（不出大面積豬瘟的話）；也就是， 中長期養殖板塊可能不存在大幅超額收益的空間，所以，投資者就炒來炒去。
文章就講這麼多。
近期市場變化快，並且非常極端，一些人不知所措；一些人乾脆躺平了，對持倉不管不問……我知道大家最近很難受，也體諒大家虧錢時的悲傷，但「 躺平不可取，躺贏不可能」，希望大家振作起來，積極應對。
今天晚上8點我有一場直播，會給大家詳細講講10個板塊的投資機會，歡迎掃碼觀看。在這個紅五月，希望大家一起賺錢。
如需看大盤及賽道估值，看第二條文章。