jungwoo-hong-cYUMaCqMYvI-unsplash
1.
一般认为，年纪大了的投资者，投资风格应该日趋保守，没必要超配股票。
可近来有一些理财师建议，对于部分退休人员，征战股票市场并接受它的风险和潜在回报，才是最有意义的事情。
这部分退休人员的特征是，拥有养老金收入、社会保障福利，以及其他年金收入，他们是退休后不愁没有保障的有钱老年人。
“如果你拥有丰厚的养老金和社会保障福利，也许你有能力承担比想象中更大的风险。”北极星资产管理公司特许金融分析师兼投资组合经理Alex Brusda说。
“是的，短期内存在风险，但是随着时间跨度的增加，市场的波动性将会下降。”他说。
“如果你正在进行长期储蓄，意识到这点后，可能会更愿意持有股票并增加配置。”
2.
通过对多位理财师的访问，可以发现，他们有很多理由建议退休人员提高股票配置。
例如，如果低利率继续拖累固定收益投资且跟不上通货膨胀，那么明智地提高股票配置，就很值得考虑。
Richard C. Young＆Co. Ltd.总裁兼首席执行官Matthew A. Young表示：“我们今天的情况还算不错，但在未来，需要更加关注收益和风险（而非稳健）。”
“相比从25%的股票配比提高到65%，我们更倾向于微调。” Young说。
还有一些财富顾问说，如果客户计划在死后留下遗产，而非只为确保自己的晚年生活，往往可以考虑增加股票配置。
“如果你想在去世后（把财产）捐赠给慈善机构或留给孩子，那么股票的形式可能产生更大的影响。”Brusda说，“（股票）能让你获得更多的增长，这对当打之年的一辈更有用。”
在实际的理财规划中，顾问们纷纷表示，仅仅因为一个投资者有足够的收入来消化风险，并不一定意味着他或她愿意配置股票。
加利福尼亚州帕萨迪纳市Gamble Jones投资顾问公司的注册理财规划师Aram Schotts说：“投资者可能理解所谓的高回报，但他们可能不喜欢波动。”
“其他投资者可能愿意忍受波动，但他们又承受不起20%甚至更糟的跌幅。”他说。
所以，在当前经济环境下，加强对富裕老年投资者的游说，是不少财富顾问关心的话题。
Photo by Daria Shevtsova on Unsplash
3.
美国金融服务学院财富管理教授迈克尔·芬克（Michael Finke）说，财富顾问不应将社会保障和养老金收入视为客户投资组合的独立组成部分，而应将其视为固定收益配置的一部分。
因为这部分收入是稳定且可预期的，作为固定收益配置的一部分，可以挤占其他固定收益产品的额度，从而为权益类配置腾出更多空间。
今年早些时候，他发布了一项研究，表明拥有稳定的收入来源，如何帮助老年投资者“攻击而非防御”。
芬克模拟了三名假定的投资者，每名投资者拥有100万美元的投资组合。
客户A仅拥有100万美元的投资组合，而客户B拥有100万美元的投资组合，以及来自社会保障福利的2万美元年收入流。
而客户C拥有100万美元的投资组合，同时拥有每年2万美元的社保收入，以及每年3万美元的养老金收入。
结果，既有退休金又有社保收入的客户C，是最有意愿承担更大风险并增加其股票敞口的投资者。
芬克说：“保障性收入每年都将维持稳定，因此市场波动的后果对他们来说不会那么严重。”
Photo by David Clarke on Unsplash
4.
当面临增加股票配置的选择时，财富顾问必须“超越”资产负债表，对客户的情况和他们的风险偏好进行诚实的评估。
业内人士一般认为，如果老年客户的退休准备欠佳，或者有不良的消费习惯，那就不应该用股票配置的高回报率吸引他们。
Gamble Jones投资顾问公司的首席财务官和客户关系经理Robert Souza说，对于那些并未做好退休准备的人，理财师不能肆意抬高他们的期望，不然可能会让事态失控。
那些建议老年客户多买股票的理财师，一定是充分衡量过客户的现金流情况，如若不然，他们就是不称职的。
那些随意拿着老年投资者的钱冒险的人，一定是财富管理圈的不齿之徒。
- The End -
撰文 ACE
ID：cnfamilywealth 非授权不得转载，侵权必究
文章来源: https://twgreatdaily.com/zh-hans/6pNjCW8BMH2_cNUgm_P0.html