這裡是錢多多理財小課堂第8期

我猜你看到標題後內心的OS可能是：

雙11剁完手後，終於有人可憐可憐孩子了

這樣的好事不會有貓膩吧

要真這麼強，我也要賺錢

還真有，這位神秘主角就是可轉債。

關注我的同學大多是理財新手，估計99%的人沒聽過，今天走過路過不要錯過，看到就是賺到。

知道你們一碰到專業詞彙就腦殼疼，所以我儘量拆解成大白話水平。

01

可轉債是什麼？

可轉債算是個「混血兒」，爸媽是債券和股票。兼具「股票的爆發性」和「債券的穩定性」，所以才有上不封頂，下有保底的魅力。

它是上市公司發行的債券，相當於「欠條兒」。

比如老李有一個手機公司，要擴大生產，就發行可轉債向我們借錢，一般借5～6年，每張固定面值100元，到期還本帶利。

扎心的是利息很低，平均年利息不到2%，還沒銀行高。

怕我們看不上，所以承諾「欠條兒」可以兌換成他們公司的股票。

最有趣的地方來了，要是人品大爆發遇到牛市，老李公司股票大漲，我們也跟著大賺。

15年牛市曾有許多轉債，轉股價值漲到200元以上，比如洛鉬轉債，收益翻番，1萬變2萬。

而且14年底發行，不到半年就有如此好的成績。

沒錯，像15年這樣的牛市總共沒幾次。一般情況下能有30%的收益，也蠻高的。為什麼偏偏是30%，注意上面那根紅線，下面待會說。

若不幸遇到熊市，最差的結果也是到期拿利息，也不虧。

02

為什麼大機率能賺30%？

要說清楚原因，需要先知道可轉債怎麼賺錢的。這2個詞務必了解一下，要不沒法往下說

猜你沒看懂，舉個例子，大白話說說它們的關係。

比如買老李公司10張100元面值，共計1000元的可轉債。

轉股價：10元

正股價：20元

能兌換：1000 10(轉股價) = 100份股票

賣股票賺：10020(正股價) = 2000元

凈賺：1000元

收益率：100%

相當於10元本金20元賣出，而且正股價飆升的同時，轉股價一般不變。

如果正股價持續飆升，公司會眼睜睜看著我們「大把的薅羊毛」坐視不管嗎？

當然不會，想白賺公司的錢那這麼容易，他們有個殺手鐧：強制贖回（30%收益的秘密破案了）

他們的目的是想低價贖回嗎？NO，而是提醒你：錢賺夠了吧，趕緊給我轉股！！！

還拿老李公司舉例，他們實際根本不想還錢。

一借10多億，利息雖低但也有上千萬，到期還要把本金全吐出來。要是「債主」變「股東」，成為合作夥伴就不用還錢了。

於我們而言，賺30%也夠爽了！另外看前面提到過的洛鉬轉債，達到強贖條件（紅色線）時會有好多天，這期間隨便哪天轉股都行，30%只是個保守估計。

也能不轉股直接賣掉可轉債「本尊」，股價飆升，轉債也更值錢。

就算在熊市，我們也有機會賺30%

首先5、6年碰不到一個牛市的機率很低，如果實在點背一路下跌也不用慌，因為公司比我們更急。行情不好，還錢壓力更大，更不想還錢。

公司還有另一個殺手鐧——下調轉股價。

原來轉股價:10元

正股價：8元

下調轉股價：5元

正股價 > 轉股價*130%

轉股成功！！！

無論牛市熊市，我們都有可能賺到錢，歷史上約90%的公司都達到了強贖點。

公司和我們普通投資者，千載難逢的達成統一戰線——我們賺錢，雙方共贏，皆大歡喜。

03

一定能保本嗎？

第一，不是什麼「歪瓜裂棗」的公司就能發行轉債，往往是行業中的龍頭公司，規模大實力又強，比如：招商銀行，沒那麼輕易倒閉。

從1992年第一支可轉債上市以來，都實現了保本。

因為我國對發行轉債的公司要求特別嚴格！舉個例子，上市難吧，目前也有上千個上市公司，而可轉債現在只有100多支，發行有多難可想而知。

第二，公司沒必要賴帳。一旦榮獲老賴頭銜，可能會影響公司的正股價。辛辛苦苦上市，就是為了股市這上百億的搖錢樹。

為區區幾億轉債損害更大的錢袋子，不值當。而且有的是辦法不還錢，比如下調轉股價。

第三，可轉債受法律保護，白紙黑字簽的借錢合同，必須還。就算老李公司倒閉，砸鍋賣鐵也得還。

最後，我們還有一個最強保護傘——「回售」。如果下跌到慘不忍睹，能以100—103元的價格再賣給公司，這也是國家證監會強制要求的，想拒絕沒門兒。

看到這是不是安心多啦。但有個前提，要買價格100元以下的轉債，或者在回售保護價以內。

買入價格太高可能會虧，比如120元，脫離了保本最低線。曾經的新鋼轉債，就沒到強贖最後以106元無奈退市。

PS:面值和價格不同，轉債面值固定為100元，但價格會上下波動。

一次至少買「一手」=10份，才能交易成功，大約需要1000元。

04

保本又賺錢，完全無風險？

世上哪有這樣的好事，可轉債同樣有不少潛在風險。

擔心你們一看可轉債不錯，就立刻隨便選支價格低於100的，咣咣把多年積蓄全投進去。

最後收益沒達到預期，失落至極埋怨我，所以投資前把可能出現的風險說到前面。

風險一：雖然過去90%的可轉債實現強贖，但也存在投資5、6年只拿到年均2%的利息，要做好最壞打算的可能。

風險二：30%的收益不一定立馬獲得，平均2~3年，有半年的，但也有4、5年的，比如燕京轉債。若5年賺30%，平均年化約6%，和普通的債券基金相當。

風險三：可轉債風險很低，為什麼還會有人虧？主要是拿不住。2011~2014四年漫長的熊市，有人受不了長時間的浮虧，割肉賣掉，倒在15年牛市的來臨前夕。

所以一定要用閒錢投資，做好長期不用的打算，如果突然急需用錢，又恰巧處在虧損狀態，那就慘咯~

05

怎麼投資可轉債？

可轉債是種安全又暴利的低風險投資。

安全在它至少能保本，比股票安全太多了，暴利在行情好時收益非常可觀。

關鍵是不需要整天預測市場行情，心情不用像過山車一樣，很適合普通人投資。

比如：上班族、大忙人、新手、風險厭惡的人都可以嘗試。下面這個投資策略務必牢記。

錢多多還有幾句心裡話

和大家聊聊我對可轉債的投資。

從接觸可轉債以來，我一直覺得這是個很不錯的投資對象之一，自己也買了幾支。

所以很想和大家分享一下可轉債，另一方面有必要提醒各位：理財有風險，投資需謹慎。

理財是個長期的事情，要拿得住和承受得了一定波動。相對一知半解盲目跟投，搞清楚以後再下手，不容易被割韭菜。

今天主要向大家簡單介紹了什麼是可轉債，以及基本的投資策略。

但具體在哪買？怎麼買？買幾支？

怎麼判斷一支可轉債的優劣？

要涉及到開戶等基礎操作（猜很多小白不知道開戶是什麼）和溢價率等，怕你們一下子消化不了，先收藏好這篇，消化吃透。

下期可轉債實戰篇我們再接著嘮!

一個小番外

除了買可轉債，我還堅持打新債，就是申購即將上市的可轉債，等上市後賣掉。

如果中籤，能吃點小肉，比如前段時間中了兩手太極轉債，需要先投資2000元，上周五（11.8）上市後賣了，小賺400塊。

如何打新債，之後也會繼續分享給大家。

希望多多轉發

也許你的朋友也需要它