手續費及佣金凈收入壓力有所「緩解」，投資收益為增長點
本報記者 熊悅
商業銀行凈利息收入整體承壓之下，非息收入的增長及其營收貢獻度狀況顯得尤為重要。其中手續費及佣金凈收入、投資收益又是非息收入的兩個重要組成部分。
目前A股42家上市銀行三季報均已披露完畢。與今年上半年數據相比，上市銀行前三季度的手續費及佣金凈收入總體繼續承壓；受債券投資收益增加等因素影響，上市銀行前三季度的投資收益維持增長，但增速較今年上半年有所放緩。
手續費及佣金凈收入降幅收窄
手續費及佣金凈收入是上市銀行非息收入的重要組成部分。在減費讓利，保險、基金費率改革等大背景下，目前上市銀行的手續費及佣金凈收入總體仍承壓。Wind數據顯示，2024年前三季度，上市銀行的手續費及佣金凈收入同比下降10.75%，其中31家銀行的手續費及佣金凈收入同比下滑，只有11家銀行實現同比增長。
相較今年上半年的數據，今年前三季度，上市銀行的手續費及佣金凈收入同比降幅有所收窄，壓力有所「緩解」。數據顯示，今年上半年，上市銀行的手續費及佣金凈收入為3973.81億元，同比下降12.03%。今年前三季度，上市銀行手續費及佣金凈收入的同比降幅較上半年收窄1.28個百分點。
如招商銀行今年上半年的凈手續費及佣金收入同比降幅為18.61%。今年前三季度，該行凈手續費及佣金收入為557.02億元，同比下降16.90%，降幅有所收窄。
手續費及佣金凈收入降幅收窄正在帶動部分銀行非息收入的增長。興業銀行管理層在業績說明會上解釋該行前三季度非息凈收入實現同比增長時，提到手續費及佣金凈收入降幅收窄的助益，以及其他非息凈收入保持較好增長等因素。財報顯示，今年前三季度，興業銀行的非息凈收入為526.30億元，同比增長0.61%，增速由負轉正。非息凈收入在總營收中占比為32.05%。
中國銀行研究院研究員杜陽認為，當前權益市場向上，銀行可以通過以下幾種策略來抓住機遇，推動手續費及佣金凈收入的增長。一是強化財富管理業務，提升投資產品多樣性。權益市場向好時，客戶對權益類投資的需求通常會上升。銀行可增加權益類理財產品和公募基金產品的供給，同時加強與優秀基金管理公司的合作，為客戶提供更多元化的選擇。二是積極發展投顧服務。隨著權益類產品投資熱度增加，投資者對專業投資指導的需求也會提高。銀行可以加大投資顧問業務的布局，針對高凈值和專業投資者推出個性化投顧服務、組合投資方案等，通過收取諮詢和管理費用，增加手續費收入。三是加大私行和家族信託服務推廣力度，深化客戶關係。在權益市場向上時期，高凈值客戶對於家族信託、股權類產品和結構化理財產品的需求會增加。
投資收益增速趨緩
今年上半年，債市走強使得不少銀行增加了對債券等金融資產的交易，進而推動投資收益的增長。上市銀行三季報顯示，上市銀行今年前三季度的投資收益維持增長，但增速較今年上半年有所下滑。
Wind數據顯示，今年前三季度，上市銀行的投資凈收益為3951.52億元，增幅為23.89%。其中33家銀行的投資凈收益實現同比增長，9家銀行同比下滑。
多家銀行在三季報中提到了債券投資收益增加對投資收益的拉動。如平安銀行表示，該行密切關注國內外市場形勢變化，持續完善宏觀趨勢研究與量化分析模型結合的投資決策框架體系，把握市場趨勢，識別投資機會，合理配置本外幣債券資產，在多變的市場環境中保持穩健的投資回報。
興業銀行管理層在該行2024年第三季度業績說明會上表示，今年前三季度，該行持續做好債券投資與交易。把握債券市場高頻低波業務機會，獲取價差收益。同時，抓住美元降息周期配置機遇，推動資產組合結構優化，提升收益水平。根據財報，興業銀行前三季度的投資收益為317.87億元，同比增長24.27%。
與此同時，今年前三季度上市銀行投資凈收益的增速較上半年有所放緩。
南開大學金融發展研究院院長田利輝告訴記者，上市銀行投資收益增速放緩主要受債市波動、貨幣政策調整和信用利差變化等因素影響。2024年第三季度債市收益率整體呈現震盪下行趨勢，且波動幅度較大，影響投資收益增速放緩。同時，央行在第三季度進行了兩輪降息操作，引導市場利率持續下降，影響了銀行的投資收益。此外，第三季度信用利差走擴，信用債調整較為劇烈，進而影響銀行的投資收益。
招商銀行三季報顯示，今年前三季度，該行其他非利息凈收入為397.09億元，同比增長28.23%，主要是債券和基金投資的收益增加。招商銀行管理層在2024年第三季度業績說明會上表示，如資本市場「走牛」，明年債市可能形成震盪格局，其他非利息凈收入這個增長點可能會削弱。