网贷，是前几年兴起的“互联网金融”创新下的产物。如果严谨的说，网贷和臭名昭著的“p2p”可以说是同根同源。

P2P的核心玩的还是“资金池”，没有资金池是无法完成资金错配的，而资金池又考验着资金的道德风险。

同样，对于出借端口，网贷又面临着高息，暴力催收等问题，又因为循环利息，高额罚息，甚至套路贷等问题，让很多人因为网贷而失信，有的甚至走上绝路。

所以我们今天重点剖析一下网贷的运营模式，结构以及未来发展趋势。

一、网贷到底是什么？

p2p即Peer-to-peer lending，或称点对点信贷，是指社会主体利用中介机构的网络平台将自己的资金出借给资金短缺者的新型商业运营模式。它是民间借贷由“线下”发展到“线上”的结果，是公民行使自身财产权利的体现。网络技术日益发展，正规融资渠道受限，熟人社会的解构，通货膨胀率日益高企，投资方式限缩，个人征信体系的不断完善，皆助推了P2P网络借贷的产生与发展。

网络借贷，他的出生实际上就是市场因素。一方面个人借贷需求旺盛，另外一方面是民间闲置资金规模庞大，这个时候就有一批人，开始做信息撮合，然后号称是诺贝尔奖尤努斯的学生，这样轰轰烈烈的互联网金融就搞起来了。

你们能看到的众多知名的网贷平台，基本都是在08年-12年成立的，而15年的时候，网贷行业迎来了野蛮发展的高峰，也就是在15年的时候，开启了“暴雷”的风潮。

16年，网贷行业还是收缩，17年，各位备案监管政策出台，18年，开始启动良性退出，19年，剩余的平台寥寥无几，甚至陆金所都已经推出了。

对于理财客户，我们暂且不去分析，因为他们基本都是亏钱，并且面临着回款难的局面。

对于借款客户，其实我个人觉得反而更可怜，因为他们才是底层的羊毛，不仅平台薅羊毛，理财端客户也跟着薅。

曾经分析过一个暴雷网贷的利息，号称出借余额是3个亿，结果经侦调查后，才发现这3个亿中，有将近2个亿是各种利息违约金等，而本金也就一个亿。

仅从这一点，我们就可以看到网贷的高息。

并且像砍头息、信息费、材料报关费等，加一块，何止36%，有的已经逼近100%。

高息、高坏账、高资金周转。这个就是网贷最核心的特点。

二、网贷靠什么赚钱？

网贷赚钱吗？很赚钱，甚至比违法的生意更赚钱。

循环出借，付息结算，这种模式的资本回报率甚至可以翻倍。

消费者“男孩wander99”在7月18日向黑猫投诉平台反映：“我在2017年7月23日在捷信借款16000元，当时客服说分30期还，直接就把利息问题绕过去了，一开始想着肯定没有多少利息，后面到后期还款的时候自己算了一下利息，简直太高了，一个月要还1036.28元，一共30期要还31088.4元！翻了整整一倍还要多，还将近两万的时候就不想还了，结果捷信态度特别恶劣把电话打到公司，导致我失业，没有办法一直在还，这个利息简直是非法利息太高了，就是没人管的高利贷，现在已经还了23期了共23834.44元，实在是不想还了，当时借款的时候为什么没有告诉我有服务包，管理费，现在问就都推到客服身上，说客服没有解释清楚，所以我想投诉，我想用法律保护我的合法权益，我相信法律更相信国家，多少人毁于高利贷，希望黑猫平台帮助解决问题，让他对我有所补偿，感谢”

接下来我们就要看一下以“捷信”为例，整体的利息，30期翻倍，基本上年化利息接近48%了。捷信还算好的，毕竟也算知名平台，利息在网贷行业中，真的不能算高。

如果要是714、或者小平台，一年翻倍都很正常。

如果不还怎么办？催收呗。

爆通讯录，上门威胁，然后虚假诉讼，甚至还有的发PS过的照片。

所以什么“裸贷”“佳丽贷”大行其道，因为他知道你不敢不还。甚至就算是高息，你除了还款你也不敢做什么。

在这种高息之下，哪怕坏账率很高，这类平台依然赚钱。

这也是为什么去年国家高压打击“暴力催收”后，众多平台纷纷倒闭的重要原因。因为这种平台做的就是催收的生意，他知道很多人不愿意还自己的钱，毕竟这么高的利息，但是催收之下，很多人还是迫于无奈认栽。

这个简直就是“金融抢劫”。

三、网贷的未来之路

陆金所、红岭创投都退出P2P了，网贷在未来根本没有出路。

为什么这么说：

一、借贷主体不合规，很多平台甚至都没有拍照。这类平台根本没有所谓的风控，他们核心风控就是催收。而催收往往伴随着违法。国家高压打击之下，肯定行途陌路。

二、借贷行为不认可。尤其是在司法领域，以借贷为业的行为根本得不到法院的支持，这个就是为什么现在虚假诉讼这么多的原因，一方面制造虚假被告信息，导致被告缺席审判，另一方面用强制执行手段进行催款。这种虚假诉讼也成为了近几年检察院的重点打击对象。

三、市场环境抵制。现在虽然很多网贷的广告铺天盖地，但是很多人已经意识到了这些东西不能碰，在行政监管还未能规范市场的情况下，仅仅靠新闻的推动就已经让人退避三舍了。

四、运营机制不可存续。网贷的运作最核心的就是资金池，而资金池一定会出问题。因为资金池模式和庞氏骗局最相似的地方，就是需要更多的资金进场来维持现有资金池的运作。但是目前来看，几乎不会有人再次投资P2P，所以对于各大平台而言，回款就成了唯一资金回流来源。但是国家已经禁止暴力催收，所以对于各类P2P，资金池枯竭是注定的下场。

最后，简单说一下，现在网贷行业已经逐渐落寞，但是给我们带来的伤害却未曾消退。

虚假诉讼增加的“失信人员”日益增加，因催收走上绝路的人也越来越多，规范化治理网贷行业，整顿市场环境，也成了迫在眉睫需要做的事情。