財富傳承之道：家族企業「4+5」策略的啟示"

麥肯錫的研究深入分析了共 1,800 家家族企業和非家族企業（包括上市公司和非上市公司）的績效指標，而它最有趣的是發現是最頂尖的家族企業之間具有共性。這120家頂尖家族企業來自全球各地，橫跨 10 個行業，成立時間從不到十年至幾個世紀不等。

這些最頂尖的家族企業展示了四種思維模式和五項戰略行動的結合，即 "4+5 價值創造公式"。這一獨特結合使這些企業脫穎而出，並且據麥肯錫的研究表明，它們確實有機會在未來十年內將自身價值翻兩番。

鍛造韌性與成長的四種思維模式

• 超越利潤的目標：頂尖家族企業通常都有一個比實現股東價值更長遠的使命，這種對利潤之外的目標的關注是第一個值得關注的思維模式。這種思維模式有助於為這些經常承諾開展與影響力相關的活動的企業植入一種傳承文化和品牌形象。
• 長期願景：家族企業具有長遠眼光這一點不足為奇，但強調持續不斷地對企業進行再投資，以推進這些長期目標，即為第二種思維模式，這種思維模式有意識地將組織復原力置於短期收益之上，從而對投資與運營決策都造成影響。
• 財務審慎：第三種思維模式是保守謹慎的理財方式與戰略性地利用債務的意願這兩者的平衡。這種二元方法使家族企業能夠緩衝經濟挫折，同時及時把握機會。
• 高效決策：第四種思維模式為擁有高效精簡的決策結構。雖然這種優勢有時源於家族結構而非企業結構，但它帶來的靈活性意味著，相比於非家族企業，最優異的家族企業更能夠對市場變化做出迅速反應。

促進成功的五大策略

以上四種思維模式可以與五種策略相結合，以確保企業取得成功。

• 投資組合多元化：基準家族企業並不僅僅局限於核心業務，還會涉足新的行業和領域。無論是通過併購還是直接投資，這種投資組合的多元化通常具有協同增效作用，能夠強化各企業之間的聯繫。

• 動態資源分配：與此相適應的是第二種常見戰略，即以微調方式將資源重新分配給最有前景的企業、地區和渠道，確保始終價值最大化。這並不單是指資本部署，還包括將現有實體轉向新機遇，並相應地分配所需的團隊。

• 運營和投資效率：高效資源配置至關重要，但同樣高效的運營也是他們取得成功的第三個戰略共性。這通常來自於對企業各業務部門深刻的運營理解、更多的績效指標追蹤以及可以說是最大的差異化因素——對創新的關注。

• 人才管理：接下來是對人才的關注，特別是持續不斷地吸引、培養和留住最優秀的人才。這與其說是一種人力資源職能，不如說是一種核心運營理念。除了培養技術熟練的團隊之外，這還能讓他們與公司擁有一致的願景。

• 健全治理：最後，這些企業在家族事務和企業事務之間會建立明確的界限，不斷審查其治理機制，以確保企業不是作為家族的延伸，而是作為具有自身特性和傳承的專業實體來運營。

家族理財室與家族企業有相似之處，但不同

那些尚未在運營過程中採用類似思維和策略的老牌家族理財室當然可以借鑑這個 4+5 公式。這些家族理財室專注於管理財富，同時承擔著信託和遺產方面的更多職責，因此它們實際上是自我版本的家族企業，並且自然而然地也就擁有了和家族企業的相似之處，例如以價值觀為導向、提高投資和運營效率，以及採取長期戰略。

新家族理財室的激增可能會從理解和實施這項研究中的一些經驗中獲益最多，同時適應解決它們在隱私、合規和人才管理等領域所面臨的獨特挑戰。

家族理財室是最值得信賴的企業，其在吸引和留住人才方面具有公認的競爭優勢。無論它們的業績是否位於前百分位數，新成立和成熟的家族理財室都可能在招聘方面遇到困難，因此必須採取更多措施來激勵和留住表現優異的人才。

儘管頂尖家族理財室的投資組合多樣化，但大多數家族理財室在資產類別上已高度多元化，但它們的團隊往往規模較小，必須同時處理治理結構和框架，以解決家族動態問題。例如繼任規劃和衝突解決，以及管理慈善活動和來自分散管轄區活動的複雜性及其各自的監管要求。這再次凸顯了他們對頂尖人才和充足資源的需求，以實現它們所計劃的增長和成功。

在面臨發展和轉變挑戰時，不僅是世界各地的新興家族理財室能從「 4+5 公式」中獲得價值。隨著家族理財室領域的專業化和影響力不斷增強，它將更頻繁地與更大型、更成熟的私人和機構企業展開直接競爭。因此從一個迂迴的角度來看，許多這些互相競爭的家族理財室本身就是家族企業。

本文作者為福布斯撰稿人，文章內容僅代表作者本人觀點。

譯自

https://www.forbes.com/sites/francoisbotha/2023/12/10/a-blueprint-for-success-the-secrets-of-family-owned-business-triumphs/?sh=db6f454375e9

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