很久很久以前，在閩南僑鄉的晉江寶蓋山下，有一戶人家，住著哥、嫂、 妹三人。他們向地主租來幾分薄地，一條破船，一年到頭在地里種作，在海里捕魚，相依為命地過著苦日子。
哥叫海生，是個鐵骨錚錚的硬漢子。他長得結實，性情倔強，像寶蓋山上那風吹不折的青松一樣。村裡村外的人都說他劃的船比出弦的箭還快，撒的網比十五的月還圓，耙的田平如湖面，種的稻子顆粒像珍珠。
姑嫂倆，花容月貌不用說，好手藝更是遠近聞名，人人誇獎。她倆繡的鳥會飛，描的花會動，織的漁網醉魚蝦，裁的衣裳勝過裁縫師。
他們雖然生活貧困，但姑嫂、兄妹和睦相處，互相體貼，苦中還有樂處, 不時唱唱漁歌。
一年閩南大旱，大河無水，小河龜裂，田裡的稻子烤得像焦草，種田人鍋底朝天，家家斷炊。討漁人風裡來，浪里去，一網魚換不到一升米。可是，兇狠的地主卻任滿倉穀子霉爛，不但拿乾飯喂貓、養狗，而且還派如兒狼似虎的家丁、狗腿四處討租收債，逼得數不盡的窮人跳水、上吊。
一天早上，地主的狗腿子氣勢洶洶地來到海生家，橫眉豎眼地說：「租子該交了，懂嗎？」
「這年頭，哪家交得了穀子！」
「交不了……」狗腿子說，「那好，就讓你的老婆和妹子來抵租吧!」
「狗屁！」海生火了，「想要我的妻、妹，除非東海的水乾了 ！ 」
姑嫂倆也指著狗腿罵他們是畜生。
「好啊，你罵，任你是塊石頭，也要榨出四兩油來！」狗腿子凶神惡煞地狂叫起來，「給我把船封了，把地抽了！哼，等著瞧吧！」
狗腿子帶著家丁揚長而去了。
船沒了，地也沒了，怎麼活下去呢？
留得青山在，不怕無柴燒。海生和姑嫂一番商議後，決意駕木排，冒風險到南洋去謀食。
這天黃昏時候，在靜靜的寶蓋山前的古渡頭，姑嫂含淚送別了親人，茫茫的海天迴蕩著姑嫂的悲歌：
天上的雲啊，向遠方飄遊。
海里的水啊，滾滾向東流。
天上的雲啊，幾時再飄來？
海里的水啊，何日能回頭？
郎啊郎！
哥啊哥！
離家走天涯，相見何時候？！
海生望著渡口的姑嫂，淚水像斷線的珠子，一滴滴、一行行地落進海里。
一年過了又一年，花兒謝了又開，月兒缺了又圓。姑嫂日日數歸帆，年年盼回雁，盼不到親人海生回家轉！
姑嫂曰盼夜盼，盼凹了雙眼；人盼瘦了，頭髮盼白了，卻不見海生回來！
姑嫂把石頭搬上山頭，站在上面盼，石頭越墊越高，成瞭望夫台。從早到晚，從春到秋，盼呀，盼呀，盼著親人回來，可是望斷天涯路，不見親人還。 海生啊，莫不是異邦得了病？莫不是海上遇了險？莫不是隔了山和水，忘了仇和冤？姑嫂心急火燎，在無可奈何中，扯下一片衣衫，咬破指頭，寫了一封血書，扎在風箏上面，讓它順著南去的風，飄落到海生落腳的地方……
在遠離寶蓋山不知有幾千里的一個海島上，海生和當地人一起，在一塊野草沒頸、臣樹參天的土地上開荒地。他思念故鄉，思念妻子和妹妹，每天傍晚都站在海邊，痴望海面……這天，他忽然看見一個斷線風箏飄落眼前，撿起來一看，是姑嫂血書，禁不住淚涌如泉，那顆心就飛回了家園！島上的人留他留不住，勸他勸不轉，就日夜為他伐木造船，備糧備水，在一個晴朗的早晨，送他順風回故鄉。
海生駕著一艘小船，經過幾十晝夜，歷盡了驚濤駭浪，終於在煙水迷茫中看見日思夜夢的寶蓋山了。船越靠近，他的心跳得越厲害；突然他見到山上有座石塔，怔了怔：他離家去南洋謀食，就是從這裡的古渡頭乘船走的，那時這裡沒有石塔，難道船行錯了方向？……
而這時，每天都要來寶蓋山等候親人的姑嫂，正站在石砌的高台上眺望。忽然看見海中浪涌著一隻小船，船上有一個人，仔細一看：啊，是海生! 是自己日盼夜盼的丈夫和哥哥啊！姑嫂激動地揮手呼喊，大聲地叫著…… 不料，就在姑嫂欣喜不盡的時候，一個巨大的浪頭從半空摔打下來，一下子 把海生的小船吞沒了。天昏地喑，一片淒風苦雨，天地為之悲泣！但沒多久，雨過雲收，風平浪靜，在寶蓋山上那巍巍的石塔上，並立著兩個美麗的女子，她們那深邃的目光凝視著渺茫的海水，似盼望遠離故土的親人，憤恨不平的人世！
從此，在閩南僑鄉，人們就把這座石塔叫作「姑嫂塔」。
姑嫂塔占地325平方米，高21.65米，八角五層，為仿樓閣式花崗石空心石塔。第一層西北面開一拱型石門，姑嫂塔二至五層各有兩個門洞，轉角倚柱作梅花形，頂置穹形斗拱。塔身從下往上逐層縮小，每層迭澀出檐。外有迴廊圍欄環護四周，內有石階可繞登塔頂。二層門額上刻"萬壽寶塔"四字，頂層外壁建有方形石龕，龕內並刻兩個女像，是姑嫂兩人形象。明朝何喬遠的《閩書》也記載了這個傳說，說明姑嫂塔的故事早在明朝就已經流傳。
寶蓋山面向台灣海峽，孤峰兀立，拔地而起;山巔上姑嫂塔獨立凌空，巍峨挺拔。登臨遠眺，泉南形勝，海天風物，盡收眼底。姑嫂塔成為泉州港船舶出入的航標，閩南僑鄉的標誌。