12月22日起，工行、農行、中行、建行、交行等國有大行接連在官網掛出最新的人民幣存款利率表，下調人民幣存款掛牌利率。其中，一年期及以內整存整取定期存款掛牌利率下調0.1%，兩年期整存整取定期存款掛牌利率下調0.2%，三年期、五年期整存整取定期存款掛牌利率下調0.25%。在調整後，3年期定存掛牌利率從2.2%降至1.95%；3個月、6個月、1年、2年、5年期定期存款掛牌利率調整後分別降為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、2.0%。
存款利率下調，短時間裡給銀行板塊屬於利好，因為貸款利率未調整。說明之後銀行的存貸款利差在增加，利率水平在提升。要是銀行股能保持穩定，對整個股指趨勢也不錯。
但是反過來，增加了銀行股，那麼對實體經濟會造成一些損失。
存款率下調能促使企業和老百姓的資金流動嗎？
我們之前討論過跟多次，如果經濟發展出現瓶頸或者壓力，那麼就要有相應的手段，比如貨幣政策或者財政政策，降息或者是降准，也就是下降利率水平。降存款利率也是降息，屬於利好消息。從恢復經濟增長方向來看，存款利率下降也比較有用，手裡有筆錢，這兩年存銀行，能拿到的利息越來越少，特別今年，會減少存款人的收益。這是對個人來說。如果我們放眼整個市場，下調了存款利息，會整體性質的刺激大家不把錢放到銀行里去。今年宏觀經濟指標當中，央行公布了2023年上半年全國各省市居民儲蓄的情況，今年上半年，全國居民存款大幅增長，增加了20萬億元，比2022年同期多增了1.3萬億；與2023年初相比，增幅達到了10.5%。
這個數據相比去年要多，去年全年居民存款僅增加了26萬億，這說明今年上半年居民存款已經占到去年全年的77%，增速之快令人驚訝。
根據央行公布的數據，截至2023年6月末，全國居民存款總額達到131.9萬億元，按照14億人口計算，平均每人存款約為9.42萬元。
不僅僅是老百姓，企業也是，賺了錢就把錢往銀行里放，不去擴產，也不去投資。如果存款利率下降了，企業自己也知道，把錢放到銀行里不划算了，就會拿出來去，理論上來講去擴產或者投資算。理論上是這樣的。其實，老百姓或者企業不願意擴大消費，或者不願意投資擴產，不僅僅取決於存款利率，還取決於對未來的收入的一個預期，預期好了，大家願意投資消費，預期不好，肯定不願意冒著風險。降利息有好處，更好的是降貸款利率，甚至存款利率保持不變的情況下，降貸款利率，這樣讓商業銀行去讓利給企業，讓利給老百姓。
另外，現在消費貸利率也很低了，上個月，國內銀行線上消費貸最低可執行平均利率是3.41%，環比下降1BP。到去年十一月份，消費貸可執行平均利率從4.2%逐步下降到3.41%，下降近80BP，而同期，1年期LPR僅下降了20BP。
為啥消費貸利率也變的這麼低了，大部分原因就是老百姓不願意買房子了，住房貸款新增乏力，導致有的銀行出現負增長。今年下半年，一些股份制銀行消費貸最低可執行利率平均水平一直低於國有銀行，比如股份行中浦發銀行「浦閃貸」、招商銀行「消費閃電貸」最低可執行利率均差不多在3%。
消費貸利率下調可以降低消費者的借款成本，目的是提高消費者的借款意願和還款能力，但還是大家的借款意願還是不高。
鍋里有了，碗里才會有
前幾天有個張五常的教授，說怎麼讓經濟快速復甦，首先是提振消費開始，如何提振消費，第一得放開對樓市的管控，然後再儘快的把通脹率推高到百分之六之後再控制回百分之四，直到經濟全面復甦。如何提振消費？大家的意見不一樣，這個教授說得推高通脹率。這個美國的方法差不多，他覺得讓通脹推動整體資產的價格企穩反彈，然後消費就能跟著反彈。而且消費的多少不取決於收入，而是取決於財富。
政府極大的發錢給老百姓，目的是讓大家拿著錢去消費，促進商品經濟流通，理論確實是這樣，大家有了錢去消費，刺激流通，企業多掙錢了，就會漲工資或者是擴大投資，然後再帶動其他行業的收入和消費增加，整個經濟就運轉起來了。
但是發錢這種方法，或許在我們國家行不通，我們國家老百姓太愛存錢了，這種發錢的暫時性的收入，起不到刺激消費的效果。可能發了一千塊錢，老百姓會存八百，拿二百塊去消費，遠達不到消費一千塊起到的效果。所以大家花多少錢，不是簡單的取決於你掙多少，也是取決於大家存了多少，掙了多少。再加上大家預期未來還能掙多少，也就是一個人的永久性收入，也就是財富。想要增加大家的財富，加大通脹，讓房價不再跌，增加居民財富水平，才能增加消費的意願。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】