并不是所有的红利股都是一样的。标准普尔公司的平均股息收益率只有2%，并不比美国国债高多少。美联储多年来的低利率政策已在努力全面压低回报率，而股息收益率(平均而言)只是略微落后。
当然，这是平均值。你仍然可以在那里找到高回报，股息股票是一个合理的选择。毕竟，尽管美联储利率可能设定债券利率上限，但股息仅受支付公司整体利润的限制。前途无量。
今天我们来看看这个无限的上限，用TipRanks的股票筛选工具挑选出三支股息率在8%以上的股票。回到我们最初的观点，为了说明高股息不是唯一要考虑的因素，华尔街的分析师们只将其中的两个股票评为买入。就让我们一探究竟吧。
平原GP Holdings (PAGP)
我们的第一支股票是一家控股公司，它的子公司经营石油工业。该公司的运营部门涉及原油中游领域，包括运输、储存、终端和销售，以及液化石油气(LPG)和天然气储存领域。PAGP市值30亿美元，有很大的上升潜力，但进入市场的门槛低得惊人。
由于石油行业面临持续的低价策略，该股在过去12个月中下跌了26%。尽管石油是一种必需的大宗商品，而当今的经济离不开它，但高产量和需求疲软的双重作用给油价带来了下行压力。作为美国主要基准价格的西德克萨斯中质原油(WTI)在过去12个月下跌了6.6%，石油市场的交易也一直不稳定。
尽管石油市场的逆风，PAGP在其第四季度收益报告中超出了收入预期，而收益却没有。每股收益为26美分，同比大幅下降，只有预期的一半。好消息是，该公司公布的营收为91.5亿美元，比83.7亿美元的预期高9.3%。
在净盈利和营收不断增长的情况下，PAGP得以维持每股36美分的季度派息，尽管派息率升至危险的136%。该公司自2014年以来一直支付可靠的股息，并在过去两年里小幅提高了股息支付。折合成年率为1.44美元，收益率高达8.54%。
巴克莱(Barclays)分析师Christine Cho预计PAGP将继续增长，因为它有一个良好的基础。她在最近的报告写道“基本面仍在坚实的基础产业,与中游企业主要发布创纪录的利润,生产在2020年将增长和原油价格稳定…我们认为全球对石油的供应/需求是更加平衡,支持的结合增加了资本约束的美国页岩气生产商,欧佩克减产,和下沉衰退担忧……”
Cho给PAGP设定的目标价为24美元，这意味着她的买入评级上调了42%。
总的来说，分析师一致认为Plains GP有很强的买入意愿，最近有4次评论，其中3次买入，1次持有。该股目前的定价为每股16.83美元，较为适中，21.33美元的平均目标价意味着有26%的强劲上涨空间。
Ares资本公司(ARCC)
接下来，我们进入投资管理领域。Ares Capital是一家专注于为中型企业提供全方位金融解决方案的资产管理公司。自2014年以来，该股一直公开上市交易，并一直支付可靠的股息。ARCC的市值超过80亿美元，年收入超过15亿美元。
在第4季度，已达到了收益预期，每股收益报告为45美分。季度投资收益同比增长12%，至3.86亿美元，但未达到预期。2019年的总投资收入为15.3亿美元，与预期相符，较2018年增长14.3%。虽然收益和收入普遍不错，但该公司公布第四季度支出增长28.7%，这一情况推动股价自发布以来下跌了1.4%。
季度数据足以维持ARCC的股息，即每季度支付每股40美分。年化收益率为1.60美元，为8.42%，远高于整体市场平均水平。派息率为89%，表明阿瑞斯将大部分利润返还给股东——但它有能力这么做。过去几年，ARCC一直在放缓提高股息支付的速度。
BMO Capital的4星分析师Lana Chan喜欢她在ARCC看到的东西。她特别提到了公司应对挑战的能力，她写道:“ARCC目前有30亿美元未动用的信贷承诺，仍处于其目标杠杆范围的低端，这给管理层提供了充足的资金，以利用未来的任何市场机会。”
Chan给予该股买入评级，并将其目标价定为21美元。她的目标显示出未来几个月11%的增长潜力。
杰富瑞(Jefferies)五星分析师赫克特(John Hecht)也看好股市。他在谈到该公司的整体状况时写道:“营收达到3.86亿美元，与我们的预期相符，因为强劲的投资组合增长和更高的股息收入抵消了持续的收益率压缩。”随着ARCC将杠杆率提高到0.93倍，投资组合同比增长16%，超出了我们的预期。信贷保持稳定，低于同行平均水平，而NOI则轻松领先于ARCC的持续分布……”
与他的乐观预期一致，赫克特设定了每股20.50美元的目标价，上涨潜力为8.5%，以支持他对ARCC的买入评级。
随着8个最近的买入评级，ARCC的分析师一致认为是一致的强烈买入。这是另一只价格合理的股票，仅为18.89美元。20美元的平均目标价意味着该股有5.88%的小幅上涨潜力。
Hersha好客(HT)
我们名单上的最后一只股票是卖方看涨期权。Hersha Hospitality是一家房地产投资信托(REIT)公司，专门从事购买、拥有、运营和租赁各种住宅和商业地产。根据税法规定，这些公司必须将大部分利润返还给股东，使他们成为“高股息股票”名单的常客。但并非总是如此。
好时在美国东西海岸拥有48家酒店，共有7644间客房。该公司的西海岸物业位于加利福尼亚州和华盛顿州，而更多的东海岸物业位于马萨诸塞州、纽约州、宾夕法尼亚州、华盛顿特区和南佛罗里达州。纽约和加州拥有最多的Hersha房产，分别为10套和7套。
城市地区的高成本给公司利润带来了负面影响，该公司报告的运营资金(FFO)为每股53美分。这比预期低8.6%，较上年同期下降23%。总收入为1.35亿美元，接近预期(差不到1%)，同比增长5.5%。在过去的四个季度里，HT只有一次超过了预期，而股价在过去12个月里下跌了18%。
虽然收益喜忧参半，但Hersha继续支付股息。该公司每季度支付每股28美分，折合成年率为1.12美元，收益率为8%。自2011年以来，Hersha一直可靠地发放股息，这是一个令人羡慕的记录。房地产投资信托基金的派息率很低，只有53%。
华尔街分析师目前对HT的股票并不看好。在巴克莱(Barclays)的报告中，安东尼•鲍威尔(Anthony Powell)指出:“Hersha第三季度19个季度的业绩逊于我们的预期、指引和共识，因为该公司多个城市市场的状况比最初的预测更具挑战性。”尽管Hersha在几个市场的表现依然出色，但第三季度和10月份的整体环境转弱，导致该公司今年的EBITDA预期下降了6%。展望未来……纽约的高供应增长和相对较高的杠杆率仍将是投资者关注的问题。”
鲍威尔对HT股票的目标价为14美元，暗示当前股价略有下滑，与他的卖出评级一致。
BMO Capital的4星分析师阿里•克莱因(Ari Klein)也对该股持悲观态度。他写道，“HT报告了一个较弱的第三季度19和降低了2019年的指导，包括调整EBITDA在中点5%，调整FFOps 8%…未计利息、税项、折旧及摊销前利润的增长并没有如预期的那样实现……”
克莱因将该股评级为卖出，其12.50美元的目标价意味着下跌11.4%。
Hersha Hospitality从分析师共识中获得了温和的卖出评级，最近几周给出了2个持有和1个卖出评级。该股目前的股价为14.11美元，14.33美元的平均目标价意味着1.56%的涨幅微乎其微。
本文作者：Michael Marcus 华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）一直专注于长线价值投资，但考虑到很多朋友比较关注短线操作机会，我们将会每天更新一份“每日机会”名单，关注我们回复“机会”查看。