近日选股能力十分突出的联讯证券发继续布了9月金股组合，之前的8月金股不乏5G、军工、计算机等标的，结果看收益可观，以过往的收益来看这期金股也值得关注。
今年金股收益继续排各券商第二
（1）截至8月25日，金股组合今年以来取得累计收益42.2%，排各券商第二，获得15.3%的超额收益；
（2）截至8月25日，金股组合创建以来累计收益为22.6%，排各券商第二，获得27.8%的超额收益；
截至8月25日，8月份联讯推荐的十大金股平均收益为1.6%，领先沪深300指数2个百分点。具体来看，表现较好的是电子的蓝思科技（+11.9%）、医药生物的智飞生 物（+6.6%）、军工的光威复材和交运的顺风控股（+5%）。
9月10大金股及逻辑
个股推荐逻辑：
（1） 医药：丽珠集团。公司业绩增长影响较大的参芪和鼠神经生长因子产品合计营收占比已经下降到20%左右，不利因素基本出清，公司一、二线产品线基本完成转换，消化道艾普拉唑产品和促性激素微球品种成为10亿级别大品种，并且仍然保持快速增长；另外，带量采购政策层面好于预期， 有利于估值修复，当前公司手握77亿巨量净现金，估值20倍左右，强烈推荐。
（2） 电子：立讯精密。华为概念股，公司上半年营收和净利润增速分别为78.3%、81.8%均大超市场预期；随着下半年进入消费电子旺季，AirPods继续大幅增长， 且下半年苹果将发布新机型以及5G建设带来的连接器业务的增长，公司未来高速增长确定性高；WIND一致预期2019~2021年归母净利润分别为38.55亿、52亿、66亿，对应的PE为35.6X、26.4X、21X，考虑 到公司2018年平均PE为40左右。我们给予2020年40倍的PE，公司股价仍然有向上空间。
（3） 电子：依顿电子。公司是国内领先的PCB厂商，上半年归母净利润同比增长 2.9%，公司2019 年中报拟每10股派现金7.50 元，公司始终保持较高股息率；随着5G建设的推进，公司开展了包括“5G 天线通信线路板的研发”等项目，为后续订单获取打下良好的基础。有望充分受益 5G 建设；wind 一致预期2019~2021年净利润分别为6.92亿、8.10亿、9.10亿，对应的PE 为 16X、14X、12X，是目前PCB板块上市公司中估值最低的。
（4） 电新：中环股份。在整体光伏行业及半导体行业较低迷的环境下，公司内生增长是实现业绩增长的主要原因。公司目前光伏及半导体硅片产能仍在持续扩张中，并且行业逐步升温，未来业绩仍将保持较快速增长。
（5） 交运：顺丰控股。公司是中高端快递行业龙头，业务量增速回升，单票收 入持续稳定增长。新业务逐步扩展并成熟，有高度，有广度，倾力打造物 流综合服务商，构筑强大的发展动力和潜力。
（6） 计算机：恒生电子。处于中国金融交易系统的领导者地位，业务客户粘性高，衍生业务范围广阔。公司估值、清算等系统渗透率持续提升。 蚂蚁金服为公司第一大股东，公司于围绕云及AI 持续创新，技术及客户壁垒行业领先。
（7） 军工：光威复材。光威复材是我国碳纤维行业领军企业，产品涉及碳纤维及织物，预浸料，复合材料等全产业链，并具备核心设备研制能力。目前已经成为军工领域碳纤维复材仅有的两家批量供货的企业之一，在民用领域打入了国际风电巨头Vestas的供应体系。航空航天领域由于对轻量化产品的高度需求及产品价值量较大等因素，仍是公司碳纤维产业的主要盈 利点。国内军用机及航天方面订单增长将是高端碳纤维复合材料需求上升的基石。2019年中报披露上半年营收8.36亿，同比增长28.31%，净利润3.1亿，同比增长44.73%。2019年公司预计净利润4.8亿，PE约41X， 考虑到碳纤维市场仍处于成长阶段，公司在军品领域市场龙头地位显著， 民用市场不断拓展，目前估值空间仍然较合理，仍有较大的市值增长空间。
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