“他山之石，可以攻玉”，站在巨人肩膀上，我们会离成功更近。谁是因为在股市中长期获利而被股民所熟知的呢？股神巴菲特。几十年来，巴菲特每年都会给自己旗下的伯克希尔-哈撒韦公司的股东发一封《致股东的信》，在里面他会将自己的操作思路和市场作一个比对，总结一年操作的得失。这个习惯非常值得投资者学习，将别人的成功经验经过自己的消化与思考，转化为自己操作中的利器，这样的积累能够帮助股民一步步走向成功。
正视自己的错误才能赚大钱
巴菲特从100美元起家，在股市中拼搏数十载，最终登上了股神的位置。每一个股民，尤其是想长期获利的股民都希望自己能达到巴菲特的境界。巴菲特成功了，成为大家顶礼膜拜的偶像，但他从来不避讳自己操作中的错误，在公众面前他也勇于承认失误并进行自我分析。而反观很多股民，时常逃避操作的错误，总是将亏损原因推卸在股市身上，结果埋怨越多，亏损越多，问题越严重。实际上，问题的根源往往是在股民自己身上。
我们可以看一下巴菲特是如何进行自我分析的。2008年，全球遭遇了金融危机，各国股市都出现了非常大的下跌，伯克希尔-哈撒韦公司股票的每股账面价值也减少了9.6％，全公司减值115亿美元，这是该公司从1965年来最糟糕的年份。上一次该公司股票账面减值是2001年，减值幅度6.2％。尽管如此糟糕，还是战胜了大市，相较于标准普尔500指数下跌37％，少亏了27.4％。
巴菲特并没有将亏损归结于全球金融危机，归咎于市场在熊市中运行，而是从自身出发，坦言承认了其在2008年“最少犯了一个大错和数个较小的错”。蠢事之最是在油价接近历史高位时买入大量康菲石油股份（2008年9月31日巴菲特对该股票总持仓量增至79896273股，12月31日减至59688000股）。巴菲特买入该股的时间正是油价居于顶峰的时期，成本价格约每股87美元，在写这封信时，该股价格跌到了37.35美元，跌幅近60％。巴菲特认为主要的错误在买入的时机上，不应该“追高”，他坦承自己完全没有预料到油价在短短的几个月内跌幅会如此之大，由于这个错误使公司损失了数十亿美元。
由此我们可以发现，并不是小股民会追高被套，原来股神巴菲特也是如此。这个事件印证了股市座右铭：“面对变化的市场，我们永远都只是一个‘新人’而已，无论你过去有多少成就，多么成功，面对新的操作，人人都得平等地从头开始。”如果你有半点的偷懒与迷失，市场马上就会察觉到。股市没有神，巴菲特如此精明，拥有强大的智囊团队都会犯错，那么作为普通投资者的我们，犯错也是非常正常的，没有什么可以避讳的。我们要敢于正面亏损，同时也需明白，一旦追高被套就要及时处理，纠正错误，否则坚持错误的时间越久，代价越大。
其实，真正给巴菲特带来过巨亏的不是股票，而是金融衍生品，对此，巴菲特用较大篇幅作了解释。他承认衍生产品十分危险，但他在这方面的投资十分理性，并仔细衡量了风险和收益。作为投资者，我们应该了解到，2008年全球金融危机的始作俑者就是大量高风险的金融衍生品。这些产品利用复杂的模型来掩盖其自身的高风险，以高回报为诱，吸引包括投行及其他金融机构在内的全球大资金的眼球，结果当金融泡沫破裂，这些带有金融杠杆率的高风险衍生品就在短时间内将全球金融系统击垮。所以我们看到了在2008年、2009年一批被人们顶礼膜拜的金融巨头纷纷倒下，而巴菲特虽然在此上也有亏损，但并未伤其筋骨，这些并非源于巴菲特看透了里面的玄机，而是源于他建立了严格的自我保护机制。股民需要建立一套自我保护机制，方能在市场中生存下去。小股民如此，大资金更需要如此。
巴菲特是一个非常懂得总结的人，他当初在复杂衍生品上曾经失败过一次，损失惨重，但他并不是好了伤疤忘了疼，而是勇敢地揭开自己的伤疤，对失败作了深刻的检讨和研究。巴菲特从此之后再也不去轻易尝试那些自己看不懂的、风险极高的复杂衍生品，对所介入的一些金融衍生品，也设置了严格的风险控制机制。正是这样的好习惯，使得巴菲特面对全球都未曾遭遇过的新金融危机，不仅可以全身而退，损失很少，还把握了其中的机会，以极低的价格收购了很多平时无法完成的优质资产，从中获利。由此可见，巴菲特不是神，他也会犯错甚至是和普通股民一样的低级错误，但良好的自我保护，对资金认真、负责的态度，对操作中的错误勇于承认，敢于自我分析，并且及时纠正的心态，造就了他的成功，这也是值得每一个股民学习的。
选股看股性
股性也就是股票的个性，市场上通常用一定时期内一只股票股价的波动特性来衡量该股股性是否活跃。一般来说，股性取决于企业经营状况、分红派息方式、股本结构、题材是否丰富、二级市场供求程度以及地域特性等方面的因素。
（1）从企业的经营状况看，可分为强势股和弱势股。所谓强势股，即气势超过一般的股票。在一段时期经营业绩优良的个股必然是强势股。当大势处于跌势时，强势股往往跌幅甚微，甚至持稳不坠；当大势处于盘整阶段时，强势股能保持坚挺；当大盘处于升势时，强势股上涨冲击力总是最强的，而弱势股则恰恰相反。可见，选股要选强势股。
（2）从分红派息方式看，如果一个公司既有较强的股本扩张能力，盈利又能跟上股本扩张的速度，则投资者不仅可以获得股价波动的利润，而且能获得稳定的投资收益。一般来说，从资本公积、税后利润等财务指标能判断股票的配送潜力。但每个公司在分红派息上有不同的方式：有些公司虽有盈利，却吝于派息，或派息但不愿送红股；有些公司虽少盈利，却大肆分红，分光吃光；有些公司比较稳健，分红派息适中，以保证公司长期的成长性。因此，分红派息特性对一个公司股价的影响非常重要。我们在选股时，要分析公司分红派息的特性。
（3）从股本结构看，流通盘的大小对股性的影响非常大。一般来说，小盘股有利于主力庄家控盘，筹码收集时间也相对短一些。在多头市场下，小盘绩优股尤其受到主力青睐，在这种情况下，主力进出也比较容易。而对于大盘股来说，如果业绩不佳，长期无主力资金光顾，则可能造成股性呆滞，即使偶尔有较好的表现，也不过是主力调控大盘指数的工具，不宜做中长期投资。
在中国股市中，上市公司的地域性非常明显。川股、湘股、京股等都是股市中投资者熟悉的地域概念。西藏、新疆等边远地区的股票股性一般也比较活跃。有些股票经常在跌市中最先见底，升市中最先见顶；有些股票则仅在大盘涨升末段稍有表现，这就是股票的股性。我们如果能够捉摸到每一种股票的不同特征，那么，在选股中获胜的把握就会高一些。
当然，一只股票的股性并非一成不变的。一只股性很活的股票，有可能因为主力重仓持有而长期居高不下，股性因主力无法出局而变得呆滞，对于这类股票，投资者应敬而远之。
学会亲自调查，不要人云亦云
在我国股市中，一方面，几乎所有投资者都喜欢根据各种消息来决定股票买卖；另一方面，根据各种消息来买卖股票，又最容易出现失误。
反观巴菲特等投资大师，他们在股票投资中虽然不是每次都能获取最大盈利，但是却很少有昏招，这与他们注重实地调查、认真阅读财务年报、不听信各种消息传播有很大关系。巴菲特从不相信任何股评。他举例说，比如一家公司收购另一家公司，只要消息一公布，这两家公司的股价都会大幅上涨的。如果这种内幕确有其事，相关人员应该自己先大量买入这些股票，好好地赚一笔才对，怎么可能会事先在大庭广众之下散布消息呢？正是基于这种观点，巴菲特在做股票分析、投资决策时，坚持亲自调查，阅读报表，从而得出自己的结论。
要想不在股市中人云亦云，就必须有独立思考、独立判断的能力。如何培养这种能力呢？就是要广泛地阅读。巴菲特在股票投资中越战越勇的秘密武器就是广泛的阅读。虽然一般股民不可能像巴菲特或者职业投资者那样，花费大量的时间和精力去阅读，但是，对所选中的股票背后的上市公司要有必要的了解。这其中，重要的是上市公司的财务年报。
在行情异动时选哪些股？
所谓异动股，是指与大盘走势不同的另类个股。例如，大盘跌，异动股逆市飘红；大盘涨，异动股却走出自己的独立行情。异动股属于特殊个股，或量异动，或价异动。异动股风险较大，但收益也较多。
每周每日甚至每时都有异动股，这其中有不少是游资的短线杰作，真正从中产生的中长线的“黑马”并不多，多数股票只不过是昙花一现。
个股股价出现大幅上涨的过程中常常有各种各样的异动，在异动股中选股的方法如下：
（1）量为价先，先见量，后见价。如果股票在低价圈内频频放量，就要引起重视，将其列入自选股范畴。
（2）结合盘中热点及其转换趋势，如果不属于前期被过度热炒过的个股，可以视为新资金入注。
（3）对其基本面进行分析，了解其所有信息，从中挖掘主力可能借题发挥的题材。
（4）一般来说，中小盘股异动股行情比较火爆，因为一旦大资金控盘，其拉抬相对较为轻松，所以投资异动股尽量选择小盘股。
（5）从介入时间上讲，不要奢望买到最低价，待其一浪升起，开始强势回调缩量企稳后，并且显露出即将再次上涨的时候介入。
（6）从走势上讲，强势回调阶段上涨放量，下跌缩量，有时日K线显得股价十分疲弱，使投资者产生恐惧念头，但只要均线组合是强势形态，投资者就可打消顾虑。
（7）持续放量是关键，但量能也不能单日放得过大。可关注换手率，只有具备成交活跃的换手率，股价才能持续走强。
（8）异动股与大盘的关系既有吻合之处，又能跑赢大盘。可是，到了异动股演变成加速上涨的明星股时，往往就是主力派发之时。
基本面分析对选股的影响
基本面好的股票从长远看必定会有较大的上升空间，成功的股票投资者都懂得这个道理，巴菲特如此，彼得·林奇也如此。具体说来，基本面分析对选股的影响表现在以下四个方面。
1、上市公司的业绩、盈利能力影响股价的走势
在同一股市大环境下，基本面好的股票，其市场走势比基本面不好的股票要强，这是因为上市公司的业绩和盈利能力是公司发展的原动力。以牛市时期的两只股票为例。
如图2-1所示的是长春一东（600148）的周K线图，由于其基本面良好，在2012～2014年两年中持续保持稳定上涨，是一只大牛股。反之，如图2-2所示的王府井（600859），因2012～2014年行业不景气，导致该股业绩持续下滑。可见，即使处于牛市中，基本面的好坏也影响着股票的走势。
2、从基本面出发选择和操作股票是机构的共识
主力机构是推动股价变化的主要推手，而主力机构挑选股票时首要分析的就是上市公司是否具有发展潜力。作为散户要想在市场中赢利，就必须和主力机构站在同一战线上。换言之，散户在挑选股票时也必须从基本面出发，否则就可能失手。例如，有些股民喜欢追热点，但刚买入不久，股价就跌了，再也热不起来了。原因是，这些上涨常常是主力机构出货前施放的烟幕弹。因此，选股应选择业绩优良、具有成长性的股票。
3、基本面是股票的内因
一只股票的上涨，由内因所决定。对基本面分析派来说，首先抓住的就是本质，也就是内因，而后才会去看股价是否被低估等外因，从而判断是否可以买入。例如，同样面对利空这个外因，基本面好的股票可能就抗跌，而基本面差的股票可能就会大跌；而面对利好这个外因，基本面好的股票可以借机大幅拉升，这是外因刺激内因所形成的结果。从基本面下手，往往能够直接抓住主要因素，抓住股票上涨的关键。
4、基本面分析克服了技术分析的盲区
技术分析是通过股价走势来判断后市会不会上涨或者下跌，但是，即使是一只大牛股，当它没有显露锋芒时，技术分析也是找不到它的。但如果通过基本面分析，就可以发现它的踪迹。
如图2-3所示的中国船舶（600150），从技术分析角度看，是一个震荡下跌的走势，后市趋势并不明确。但是，从基本面的趋势看，却是一直在上升，由此可以判定该股后市有可能会成为一只大牛股。
黑马股的早期技术特征
黑马股的早期技术特征主要表现在以下几个方面：
1、K线形态
绝大多数的黑马股在启动之前都有一段较长的吸筹期，时间为1～4个月，甚至更长。表现在K线形态上，就是较长时间的横盘。黑马股在底部横盘时的K线形状往往具有鲜明的特色，不仅排列得十分紧密、整齐，而且呈现出碎粒状，也被称为小豆排列。
黑马股的小豆排列形态具有位置低和时间长的特征。与其他个股的中高位横盘不一样，黑马股的小豆排列往往贯穿整个底部的横盘时期，若在启动时采用“小慢牛”的方式向上拉升，这种小豆排列的情况将会持续，甚至会伴随股价升至一定的高度。小豆排列时股价的振幅很小，表明庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：“不必慌不必忙，小豆拉起再跟上。”
如图6-1所示的日上集团（002593）在启动前形成典型的小豆排列。
2、筹码分布状况
低位的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，若过早介入，资金将被锁定相当长的一段时间，这在资金的全盘调度上是极不划算的。一般来说，若低位的筹码呈现松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面的路程还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度萎缩的情况。凡是压缩得越扁越长的，甚至形成了细线状的，更是佳选，因为这种形态不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。据统计，近年的大黑马股，其低位的筹码压缩程度都是相当紧密的。
如图6-2所示的百润股份（002568）的筹码分布就是此种形态。
3、量能
绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形，犹如用细线穿起了一串珍珠。但应注意，直接目击测量虽然有着直接的效果，却不如用技术指标来得精确可靠，因为某些个股会出现成交量大幅萎缩，但量能指标仍没有调整到位的现象。在实战中采用行情软件的OBV叠加图，能较为准确地观察到黑马股在启动前量能调整到位的状况。
例如，在1999年初时，许多股评人士均看好绩优股，并认为绩优股已下跌较长一段时间，一定会在近期内有一波行情。但结果却相反，当时的绩优股毫无起色，反而是一批垃圾股揭竿而起涨幅可观。究其原因就是当时的绩优股没有调整到位，而一批垃圾股不但成交量出现萎缩，而且OBV量能指标早已在底部横盘多日，正所谓“蓄之越久，发之必速”。其道理在于：任何庄家想要抓住一匹“黑马”，就必须在底部持有相当的筹码。而OBV指标在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。细心者可以发现：在OBV叠加图中，OBV指标基本是形成一条横线的，而股价的波幅要大于OBV。一般来说，当股价第二次（有时是第三次）碰触到在下面横盘的OBV指标时，这匹预备好的黑马将在很短的时间内奋蹄而起。
如图6-3所示，永大集团（002622）在2014年的走势形态就是一个典型的例子。
从上面的分析可以看出，黑马股的启动不是一种偶然，在启动前必然有主力的大规模建仓过程或长时间的隐蔽建仓，或快速的放量拉高建仓，只有主力依靠资金实力收集了绝大多数流通筹码后，该股才具备了黑马股的前提条件。
黑马股的波动看似复杂多变，神秘无常，事实上其中自有规律。大道至简，只要投资者能够掌握其中的规律，就会获取更多的赢利机会。但这是一个漫长的理论与实践经验的积累过程，需要投资者有足够的耐心和意志去总结和实践。
你有多大的耐心，就有多大的价值
“你如果能在股市熬十年，你应能不断赚到钱；你如果熬了二十年，你的经验将极有借鉴的价值；如果熬了三十年，那么你退休的时候，定然是极其富有的人。”要达到这些成就，必须有个前提，那就是你应当成为一位真正的炒股专家。只有在你成为专家之后，你才可能不断地从股市挣到钱。
水滴石穿虽然平日看起来不起眼，但随着岁月的流逝，小流也将汇集成复利的海洋，因为只有时间才是真正成就复利可怕的力量！即使一生做的再成功，也并不能说明什么问题，只能说明我坚持了交易的原则，仅此而已，失去原则，我将一文不值。顺势而为，止损也是如此，不要人为去设定在哪里止损！因为这样就违背了大道至简的原则，交易一定要力求简单，轻松，甚至是不需要大脑思考的地步。
投资股票需要忍耐力，寻找市场机会需要等待，需要耐性；持有股票是一个需要投入时间的过程，因而需要高度的忍耐力，需要眼光和远见，不要因股价的起伏波动而寝食不安。
买卖股票赚钱，说穿了就是忍耐的功夫，买进的侍候需要忍，股市不明朗要忍，股市下跌也要忍，股价上涨，想卖到好价位一样要忍；股价不够低，没有跌到位，忍得住不买；股价不够高时，忍得住不卖，无论是买进、卖出还是持股，都应该忍耐。忍耐和等待不代表“无为”股票所赚的钱是一种忍耐费。
忍耐是股市投资最高的艺术境界。无论是上涨还是下跌，只要能沉得住气，你就有机会赚钱。忍耐和等待不代表“无为”，代表的是一种不操作的技术，一种最高级别的技术！因此，股票投资可以说，忍耐和等待自始至终贯穿了整个交易过程，伴随着股票投资人所有的操作行为。
忍耐不是消极，等待不是空等。忍耐是养精蓄锐，等待是厉兵秣马。忍耐的决策需要根据形势的变化不断地修正和强化。
炒股一定要能忍耐自己的错误判断，这是很正常的当你买亏的时候，你不能忍受割肉那会怎么样。亏了以后，生出不良情绪，急于赚回来，会怎么样？当你卖错的时候，甚至卖完以后大涨，你觉得亏了，生出不良情绪，急于赚回来，会怎么样？
这两者生出的不良情绪之可怕，是不可思议的，会把你的钱全部亏光，但凡这种心态不能调整为善的时候，必须空仓或1成仓，不然任其发泄，悲不可言啊！
炒股一定要有忍耐心，包容心。
错了，弄清楚，下次纠正就好，千万不能背上恶性包袱。
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