瑞幸咖啡為何自曝造假?

2020-04-03     營銷4號線

昨夜到今日,瑞幸從實錘財務造假,到「擠兌式」爆單。

財務造假,在通常來說,算是企業一大等醜聞了,污名化品牌形象,破壞企業及其相關者的信任和利益。而在這個「中國咖啡故事」書寫者瑞幸的「騙局」中,卻有著一連串的問號和蹊蹺,在眾多零碎信息中,我們稍作梳理。


昨晚,瑞幸發布公告稱,發現公司COO(營運長)劉劍及部分下屬2019年第二季度至第四季度虛增22億元交易額,相關費用和支出也相應虛增,表示目前調查仍在進行,將進一步對財務數據等調整進行公告。

受此「驚雷」,開盤前瑞幸咖啡股價暴跌80%,開盤後多次熔斷,市值縮水近50億美元。



至此,連鎖反應開始蔓延。

首先,資本市場「怒了」。在「騙局」實錘之前,做空機構渾水就在Twitter上發布瑞幸財務造假報告。美國多家律師事務所向全世界募集「受騙者」,截止到4月13日。距離截止日期還有10天,瑞幸自曝了。


接著,神州股價爆跌。今日上午開盤後,神州租車一度暴跌70%,市值蒸發60億港元,宣布緊急停牌。第一個遭殃的首先是瑞幸的「胎盤」——神州系,瑞幸大股東陸正耀也是神州租車的董事長和大股東,而被指控造假的瑞幸COO劉劍及高管,大部分都出自神州系老員工。


神州系之後,與此有任何利益相關的,都將受到牽連。一級市場投資國瑞幸、尤其是與其擁有強烈品牌關聯度的投資機構,信譽受損後未來的融資都將變得十分困難。大鉦、愉悅,都是瑞幸A輪和B輪的投資人。同時,對於瑞幸IPO的保薦投行,瑞信、中金國際等聯合承銷商,安永審計機構等,都是「綁在一條繩上的螞蚱」,瑞幸自曝僅僅「拆線」的開始。

剛剛,劉二海卸任審計成員,大鉦拋售股票了。曾與瑞幸聯名的伊利,也緊急下架安慕希咖啡牛奶。


最後,消費市場作出反應。

瑞幸在資本市場書寫了神話——成立不到一年就赴美國納斯達克上市,創造了中國概念股到美股上市最快記錄。曾有人質疑瑞幸這種投機模式到底能撐到幾何?今日又掀起「我早就知道瑞幸會崩掉」之風。但當一層層從資本市場落至C端,胖鯨梳理網友反應,發現就只剩下兩件事:咖啡好不好喝,貴不貴?薅的是誰的羊毛?

咖啡的口味,眾口難調,不做討論。在瑞幸前期裂變營銷,近乎杯杯免費,直戳下沉市場價格敏感點。直到今日,網友譁然還有好幾張1.8折券沒用。

「薅了資本主義的羊毛」,頭頂「中國咖啡」的噱頭,對標星巴克,全網講述「東方咖啡故事」,被不少網友稱為「國貨之光」。落此危難,有些網友表示紛紛伸出援手,「保住瑞幸」。

終於,消費者本著「薅最後一次羊毛」的心態去「挽救瑞幸」,甚至從未喝過瑞幸的人也奔赴這場「擠兌」風潮,今日下午深圳、上海、北京和廣州等多個城市瑞幸門店訂單暴增,APP崩潰,程式設計師搶修。股市崩於前而不改色,瑞幸咖啡CEO陸正耀在朋友圈稱今天要元氣滿滿,真是令人意味深長。


再回首,一切又被消費者狂歡遊戲而扭轉了風向,從驚天大雷到元氣滿滿。

一位上海金融領域律師表示,瑞幸咖啡被迫自曝是因為年審計出了問題,如果不能按時遞交審計年報,將直接導致退市。主動自曝,爭取時間,事情還可能往好的方向發展。渾水曾做空綠諾科技使其退市,但也有百濟神州藥企被做空後反彈。而自曝也算是瑞幸在自保嗎?

據悉,在瑞幸自曝前,大鉦已套現2.3億美元。瑞幸明知道會暴跌依然「自曝」了騙局,仿佛有了深一層的意味,是誰製造了22億虛增,設局者還能否全身而退?


時至今夜,嬉鬧已過,主流媒體站在全局角度上來「梳理節奏」了。財務造假之風不可留,同時瑞幸作為中概股,觸碰了華爾街的底線,一向對中國IPO數字敏感的美股,信任又將大打折扣。

今夜過後,瑞幸還能元氣滿滿嗎?以及你的朋友圈今天喝瑞幸了嘛?


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