健康中國戰略背景下，健康新產業、新業態、新模式湧現並外延擴大，大健康產業進入快速發展的黃金期。在大健康行業眾多細分子領域中，健康養老產業的發展速度高於其他醫療、醫藥等傳統領域。
從萬科170餘個養老項目布局、保利養老產業全產業鏈資本切入，再到中國人壽百億資本升級注入康養產業，各路資本大鱷陸續瞄準康養市場，優勢企業紛紛布局，康養產業迎來風口。康養產業因其關聯性強、覆蓋領域廣的特徵，極易與文化事業、旅遊產業、綠色農業融合創新，迸發出新的生機活力，為我們探討文旅融合視野下康養產業的發展提供新思路。
一、康養產業發展背景：康養福利時代來臨，擁抱產業藍海
健康養老需求催生康養業態。老齡化社會壓力、亞健康、霧霾與疾病、慢病與壓力的關注憂慮和經濟增長下對高品質生活、醫療康復、健康活力的核心訴求之間的矛盾催生醫療旅遊、養老服務等康養業態。
頂層設計持續加碼迎來政策福利。從2013年「加快養老服務業」，2014年「醫養結合+農村養老服務設施」，2015年「中醫藥+醫養結合+智慧養老」，2016年「健康中國2030規劃」，2017年養老政策「質量提升年」，到2018年「新設老齡健康司」，六年來出台各種優惠補貼、土地政策及支付體系細化專項鼓勵政策百餘項。在「健康中國」戰略引領，健康服務業業態指引，養老服務設施用地保障，養老服務市場培育激活，養老支付體系逐漸完善的背景下，標準化、規範化、多產業融合成為我國康養產業主基調。
多業態撬動億萬藍海市場。需求和政策雙重利好下，大健康、基因測序、生命醫學、中醫養生、養生旅遊等眾多康養產業相關概念備受市場和資本關注，房企、險企、國企等復合型企業紛紛進軍養老產業。消費升級趨勢下，復合型高端化康養消費呈趨勢化。
大健康產業帶動醫療養老。《「健康中國2030」規劃綱要》、《關於開展健康城市健康村鎮建設的指導意見》指出我國大健康產業要「立足全人群和全生命周期兩個著力點，突出解決好婦女兒童、老年人、殘疾人、低收入人群等重點人群的健康問題」。在大健康行業細分子領域中，健康養老服務呈高速增長態勢，有較大投資機會。
二、康養產業市場探析：市場需求龐大，有效供給缺乏
康養產業目標客群有銀髮養老客群（老年人群）、養生保健客群（中青年人群）、醫療康復客群（疾病人群）、美容康體客群（健康人群）。當前，市場聚焦老年人群和亞健康人群，隨著需求多樣、市場細分、產業外延，美容美體人群、母嬰人群也晉升為新一代康養消費群體。康養產業呈現市場需求龐大，發展前景廣闊，但有效供給不足，產業發展機遇與挑戰並存的特徵。
（一）需求透視：產業進程加速，品質化服務需求大
1.養老透視：我國老年人口基數龐大，養老需求大，老齡化城鄉倒置背景下農村養老問題突出。
截止2018年1月，我國60周歲及以上老年人口共計24090萬人，占總人口數的17.3%（國際老齡化社會標準10%）（見圖1），老齡化進程加快，龐大的老年群體具有普遍的消費需求、較強的消費能力和購買養老服務的強烈意向。隨著我國人口深度養老化，基數大、增長快、結構分化，以及2020年50後嬰兒潮群體步入養老剛需，我國健康養老產業進程進一步加快。預測2030年中國老年康養產業市場消費需求將達到20萬億元左右，老年產業規模到2020年和2030年將分別達到8萬億元和22萬億元，對GDP拉動分別達到6%和8%，產業遠景可期，將成為名副其實的國家經濟支柱之一。
人口老齡化背景下，我國農村地區的養老問題更為突出。中國當前有6億多農村人口，在老齡化城鄉倒置、未富先老現象、農村青壯年勞動力轉移、傳統家庭養老功能弱化、農村醫療保障制度不健全的挑戰下，廣大農村老年人群的養老問題將是鄉村振興中亟需解決的重要課題和時代性難題，也將是未來康養產業的重要布局和趨勢選擇。而農村老年人養老主觀需求集中在醫療需求、經濟供養需求、精神慰藉需求和生活照料需求。
圖1 2000-2017年中國65歲以上老年人口及占比
（數據來源：2000-2017年國民經濟和社會發展統計公報）
2.亞健康觀：亞健康人群康養消費需求大，療養類康養服務受推崇。
隨著亞健康問題的日趨突出及人們對健康問題的日益重視（見圖2），社會對於亞健康防治的需求日益增長，亞健康人群康養市場逐漸成為我國康養市場主要構成之一。我國主流城市中白領亞健康比例高達76%，其中接近6成處於過勞狀態。亞健康問題的普遍存在帶動休閒旅遊、中醫養生、康復運動、心理諮詢等療養類康養產業。
（二）宏觀供給：供給能力不足，多業布局推動產業集聚和溢出外延
1.從供給總量看，康養產業供需失衡間矛盾凸顯。
我國康養產業存在基礎設施供應不足、產業結構不夠健全、康養專業人才匱乏等問題。《2017年社會服務發展統計公報》相關數據顯示：2017年，全國有600多個城市基本沒有康復專科醫院，康復醫學床位數占醫療機構總床位數比重僅為1.8%；我國養老服務機構2.85萬個，養老服務機構床位數達到780.0萬張，平均每千名老年人口養老床位數僅33.8張，與已開發國家相比存在較大差距，養老設施建設存在較大缺口。雖然，我國康養產業遍地開花，但受康養產業回報慢、粗放式發展、政策碎片化、配套設施單一、人才資源短缺等因素制約，尚未形成完善的產業體系。
2.從供給對象上看，養老行業是布局重點，醫美行業成新秀。
養老行業供給呈現：重點布局高端養老社區服務，居家養老、機構養老社會養老三種模式相結合；房企、險企、國企專業化轉變，進入規模化、標準化、連鎖化有序擴張階段；以萬科、遠洋、保利、樂成等為代表的房地產企業，以泰康、合眾、平安、國壽等為代表的保險企業，以中信、首開、北控、首鋼、京煤等為代表的國有企業，以強勁資本快速切入健康養老產業。醫美行業包括上游的耗材與器械生產商，中游的醫美機構，以及下游的導流服務商，投融資熱點集中在產業鏈中下游，湧現了諸如瑞士蒙特勒羊胎素美容聖地、韓國整形美容、巴西整形美容等一批國際性、復合型知名美容康體旅遊目的地。
表1 資本布局健康養老產業名錄（部分）
房企
萬科
護理型、自理型機構養老+社區型養老
隨園嘉樹、怡園光熙長者公寓、萬科幸福匯、杭州萬科良渚文化村
綠城
學院式養老+養老度假
烏鎮雅園、頤養公寓
保利
養老機構+社區養老+適老化
上海保利·西塘安平老年健康生活社區、廣州保利中科·和熹會
險企
泰康人壽
保險養老+高級養老社區
泰康之家養老社區
中國人壽
跨代型中高端養老養生社區
蘇州陽澄湖國壽嘉園
國企
中信國安
養老社區
天下第一城養老小鎮
國投健康
養老地產+醫療服務業+醫療設備製造業
北京國投大廈養老公寓項目
廣州中成外經大廈養護院
首開
長照機構
首開寸草亞運村養老項目
北辰集團
綜合養老服務
北辰國際健康城綜合體
一、2月康養政策動態
中共中央、國務院：發布《粵港澳大灣區發展規劃綱要》，推進區域性健康養老基地建設
2月18日，中共中央、國務院印發的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》明確強調：深化養老服務合作，支持港澳投資者在珠三角九市按規定以獨資、合資或合作等方式興辦養老等社會服務機構，為港澳居民在廣東養老創造便利條件。推進醫養結合，建設一批區域性健康養老示範基地。綱要還明確提出：支持珠海和澳門在橫琴合作建設集養老、居住、教育、醫療等功能於一體的綜合民生項目，探索澳門醫療體系及社會保險直接適用並延伸覆蓋至該項目。
點評：此次中共中央、國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》是從中國最高層，明確粵港澳大灣區養老服務合作，明確了合作的方向和原則，這對粵港澳養老合作，對廣東養老產業的發展都有著非常巨大的發展潛力，廣東可以為香港、澳門提供更多的養老選擇，而香港和澳門的養老需求，也將有效促進廣東養老產業的發展。
民政部養老服務司：發布《關於對養老服務體系建設福利彩票公益金激勵名單進行公示的通知》
2月22日，民政部官網發布了《關於對養老服務體系建設福利彩票公益金激勵名單進行公示的通知》，公示了對養老服務體系建設福利彩票公益金激勵名單，公示期為2019年2月23日-2月27日。根據《通知》，財政部、民政部擬將在安排2019年福利彩票公益金補助地方老年人福利類項目資金時，對北京市、上海市、湖北省、吉林省、廣西壯族自治區和陝西省六個省份予以資金傾斜。
點評：福利彩票公益金的支持領域涉及加快養老服務設施建設，擴大護理型養老床位、民辦養老機構床位比例，完善社區養老服務設施網絡，培育居家服務組織和機構，提高城鄉居家和社區養老服務覆蓋率，建立健全經濟困難的高齡、失能老年人等補貼制度等，這些無疑將對我國的康養產業有重大的積極影響。
二、最新康養項目動態
中國人壽首個康養基地在三亞揭幕
2月26日，中國人壽旗下首個康養度假基地——「國壽嘉園·逸境」在 三亞海棠灣揭幕。國壽嘉園·逸境康養度假基地，位於三亞海棠灣，緊鄰亞洲最大免稅購物中心、301醫院海南分院、南田溫泉，依託優質的自然資源及豐富的配套設施，遵循「醫、食、住、行、文、娛、思、享、健」九大服務體系，中國人壽將把國壽嘉園打造成具有國際領先水平的高品質康養度假基地。
點評：國壽嘉園項目將中國人壽的資金、管理、品牌、客戶資源和萬通健康的機制、效率和跨界資源整合能力有機結合，形成優勢互補，是國有企業與民營企業互信合作的成功實踐，是中國人壽踐行央企責任、服務健康中國、支持海南省健康產業發展規劃的重要舉措。
天水引來100個億要建「康養社區」
2月22日，天水·綠地太極康養雅苑項目投資合作框架協議簽約儀式在天水舉行。根據協議內容，綠地集團旗下全資子公司綠地集團蘭州新區置業有限公司將分三年至少投資100億元。天水·綠地太極康養雅苑項目將被打造成以康養居酒店、康養醫療中心、康復中心、產學研基地、羲皇文化博物館、國際學校、品質居住社區、濱水健康生態景觀帶等為核心的現代康養社區。
點評：天水·綠地太極康養雅苑項目的建成運營，對於構建天水市大健康產業體系，培育康養產業新業態，打造康養產業新品牌，將產生積極影響。
總投資200億綠地都江堰國際旅遊康養小鎮開工
3月10日，綠地都江堰國際旅遊康養小鎮舉行開工儀式，掀開了綠地在都江堰打造特色小鎮標杆項目的序幕。都江堰國際旅遊康養小鎮位於都江堰市中興鎮和青城山鎮轄區範圍內，是都江堰重點規劃打造的李冰文化創意旅遊產業功能區的重要載體。項目預計總投資200億，首期用地336畝，擬以康養為核心，按照「休閒度假+養生養心+健康醫療+生態街區」的模式，整體規劃建設並運營特色精品酒店集群、養生養心基地、健康醫療設施和生態智慧社區，打造集田園、醫養、商業、旅遊等多功能於一體的國際旅遊康養小鎮產品體系，助力都江堰加快建設美麗宜居公園城市和國際化生態旅遊城市，被確定為都江堰市重大戰略標杆項目。
在文旅特色小鎮建設方面，綠地集團董事長、總裁張玉良表示，全面推進特色小鎮全國布局是2019年綠地集團確立的重要戰略之一，綠地將攜旗下基建、金融、酒店、健康等多元產業，為特色小鎮的項目開發及運營提供核心戰略資源。據不完全統計，2018年綠地簽約了兩個文旅特色小鎮項目，擬投資60億元，而進入2019年，僅在1月份，綠地就簽約了4個文旅特色小鎮項目，擬投資總額達700億元，戰略布局節奏顯著加快。
藍光集團投資60億在溫州甌江口打造水果俠魔法星球文旅綜合體
3月10日，溫州甌江口產業集聚區管委會與重點文旅企業藍光集團舉行框架協議簽約儀式，雙方將攜手打造「藍光·溫州水果俠魔法星球文旅綜合體」項目。項目預計投資60億元，建設用地約600畝。該項目擁有原創特色IP，多元化模塊、多業態組團，著力打造中國原創魔法主題IP文化的產業發展平台，全力打造成為溫州城市溫情親子樂園、溫州城市文旅新標杆和親子家庭文化新引擎。該項目將高度融入甌越文化，實現「歡樂·全齡·科技·互動·生態」的目標。
水果俠魔法星球是藍光集團的自有智慧財產權文旅IP，已經在二線類城市成都、昆明、天津落地。樂園的整體設計和場景與人物設計均來自國際知名團隊。溫州水果俠星球是該IP繼續向三線類城市擴展和下沉。該項目定位為功能復合、配套齊全的城市活力引擎，規劃建設面向以年輕家庭和青少年為主的主題IP文旅綜合體——水果俠魔法星球、「耍」文化主題街區以及相關產業配套集群等。其中，水果俠魔法星球主題樂園以魔法為主題，集夢幻、奇妙、歡樂、夢想於一體，定位於親子家庭、中青年人及懷揣魔法夢想的全齡層群體。
而溫州作為長三角重要節點城市，社會經濟基礎良好，客源人群消費能力較強，能為樂園的持續運營提供保障。該項目也說明國內主題樂園IP自有化和向二三線城市下沉的趨勢正越來越明顯。
三、典型康養企業評述
萬科「隨園系列」三大養老產品線
萬科隨園養老三大產品分別為隨園嘉樹（活躍長者公寓）、隨園護理院（家庭式長者康復護理中心）和隨園之家（社區居家養老服務中心），提供不同層級不同照護方式的養老產品。
2009 年杭州萬科「隨園嘉樹」項目立項標誌著萬科養老邁出第一步；2013年長者社區隨園嘉樹面世，家庭式長者康復中心隨園護理院正式對外運營；2016年萬科隨園養老正式形成社區、機構和居家養老三大層級的養老服務體系；2016年11月萬科在寧波一次性落定12家隨園之家，2016年12月成為深圳深圳首家公辦養老機構PPP試點項目的運營合作方，截止2016年底，萬科社區居家養老隨園之家以杭州和寧波為中心，已覆蓋超過100家日間照料中心，開始進入規模化運營。
2017年1月萬科與長發集團簽約拓展長春養老市場，同月與悅榕莊簽約拓展高端酒店養老市場。萬科稱後續將不斷延展養老服務產業鏈，打通政府協會、專業醫院、養老機構、醫學院、設備材料開發商等上下游，形成以長者服務為中心的養老生態圈，未來三年萬科隨園養老將布局千個網點，直接服務客戶數超過5萬名，覆蓋長者將達60萬人。
除此之外，萬科還打造過萬科怡園這個城市公寓型養老的品牌，其風格簡約、清新、溫暖，頗具特色。
泰康保險打造「保險與醫養實體跨界結合」戰略
目前泰康之家已在北京、上海、廣州、三亞、蘇州、武漢、成都、杭州等多個重點城市開展項目，形成三亞看海、陽澄觀湖，龍塢望山的泰康養老社區特色布局。