視股票投資為正規事業。巴菲特說：「投資人最重要的就是以合理價格，投資一個業務單純、前景明確，未來10到20年能夠穩定獲利、高速增長的公司。經過時間驗證，你會發現只有少數公司才合乎這種標準。一旦發掘出這類優秀公司，就該大舉投資。」巴菲特坦言：「如果沒有找到我願意將十分之一資產投人並持有的股票標的時，就什麼都不買。因為如果我不想投資很多，就表示這個投資標的不怎麼樣。」
那麼投資人到底應該持有多少只股票合適呢？巴菲特認為，必須視每個人的投資策略而定。如果你具備分析和評估企業的能力，就沒有必要分散持有太多股票。那些廣泛分散投資的人通常都不知道自己真正在做什麼。其實並沒有什麼硬性規定要求投資人必須在每個產業上都有投資，你不必為刻意分散風險而持有四五十隻甚至一百多隻股票。巴菲特表示：「過分分散的投資分散了對個別績優股票的集中持有，從而使整體獲利空間受到擠壓。如果你所投資的績優公司財務風險低，而且具有長期獲利的發展前景，那麼為什麼還要將資金分散在其他標的上而不加倉現成的績優股呢？」
只有個股具備了足夠的上漲空間,它才有可能成為有潛力的黑馬股。我們不能從個股的估值狀態、當前業績來判斷其是否有足夠的上漲空間,因為很多處於微利狀態的績差股即使在經歷了大幅度的下跌後,它還是有著近百倍的市盈率,如果從估值的角度來看,這樣的個股似乎沒有什麼買入的價值,殊不知這類個股卻是極容易誕生黑馬股的。那麼,我們應從哪個方面來判斷個股後期是否有上漲空間呢?答案就是:從趨勢運行狀態著手。
從趨勢運行的角度來看,當個股處於深幅下跌後的底部區或上升途中累計漲幅較小的位置區時,其後期上漲空間巨大。這類個股一旦有好的題材且股本適中,往往就極易獲得主力資金的炒作,從而成為黑馬股。
趨勢線是指連接連續兩個或兩個以上波谷（波峰）最低點（高點）的直線，趨勢線可以簡單地表明市場的趨勢方向。
連接連續兩個或兩個以上的波谷最低點的直線是上升趨勢線，如下圖4-11所示，趨勢線在兩個低點間不會穿過任何數值。
連接連續兩個或兩個以上的波峰最高點的直線是下降趨勢線，如圖4-12所示。
趨勢線也可以用在K線圖上，但不如用在指標圖上來得直觀，在K線圖上，趨勢線通常是連接連續兩個波谷（峰）最低（高）收盤價的直線。也有人以K線的最低（高）價的邊線作為價格的趨勢線，我們認為，趨勢線應該是以最有意義的數值或價格作為基點，而收盤價更能反應市場真實情況，所以還是以收盤價為基點做出的趨勢線更有意義。
K線中使用趨勢線判斷買賣點，會因為K線的雜亂走勢而不易判斷。而在指標圖中，因為沒有了K線的「高開低收」價格，取而代之的是對價格的平滑指標曲線，這樣會更容易觀察和識別，也更容易形成明確的操作依據。
用上下背離買入法跟莊
在實際操作中，投資者經常遇到的一個棘手問題，就是不知道如何區別洗盤與出貨，其結果不是將洗盤誤認為是出貨而過早出局，錯失獲利良機，就是把出貨誤認為是洗盤而持股不動，錯失出貨良機而遭套牢之苦。那麼，在短線要踩准節奏，有無高招？「上下背離買入法」在捕捉洗盤結束點方面有著十分準確的作用。
所謂「上下背離買入法」，其含義是：「上」指的是上方的移動平均線，「下」指的是下方的MACD。「上下背離買入」是指在股價的上漲過程中出現了橫盤或下跌，此時，5日移動平均線與MACD（其參數為8、13、9）的運行方向產生了背離。一種情況是在股價暫時下跌過程中，5日移動平均線同時下行，接近10日移動平均線或已經與10日移動平均線發生「死叉」，而MACD卻拒絕下滑，DIF數值不減反增；另一種情況是在股價暫時橫盤期間，MACD同時下滑甚至出現「死叉」，而5日移動平均線卻拒絕下行，不跌反漲。當出現以上情況時，說明市場主力正在洗盤，沒有出貨，股價的下跌或橫盤是暫時的，其後的行情往往是上漲而不是下跌，這一階段投資者以買入或持股為主。
這裡需要說明的是，「上下背離買入法」的使用有著嚴格的要求：並非所有符合「上下背離」的股票都能漲。一個較為成功的「上下背離短線買入點」在符合以上要求的同時，還必須滿足以下條件：
（1）「上下背離」發生在上升三浪起點效果最好，也就是說，出現這種情況時股價剛剛上漲，幅度有限，還沒有進行過主升浪；
（2）「上下背離」發生時，股價剛剛上穿30日移動平均線，30日均線開始走平或剛剛翹頭向上，這說明股價已止跌企穩；
（3）「上下背離」發生時，MACD已經運行在0軸之上，這表明市場已處於強勢之中，如果符合MACD連續二次翻紅，效果更佳；
（4）「上下背離」發生時，如果出現的是第一種背離，當日成交量大於5日平均量時可考慮介入；如果出現的是第二種背離，當DIF由跌變漲的那一天，可考慮介入。
短線高手操作策略：在買入點出現時果斷買入。
乘「逃命線」出局
在股市中，如果大盤或個股處於向下調整的階段，某一天股價出現反彈，收出一根暫時止跌的陽線，給被套的投資者以出逃的機會，那麼這根陽線就被稱為「逃命線」。投資者在跟莊的過程中如果不幸「失足」的話，就應該緊緊握住這根逃命線，及時減倉或者是清倉出局，以儘量減少損失。
投資者在跟莊的過程中遇到這種在下跌途上拉出一根大陽線走勢的個股時，一定不要輕易地認為有莊家在下跌的通道上對其建倉了。大盤或個股在相對高位出現暴跌之後，中途冒出來一兩根反彈的大陽線，往往並不能說明股價已經跌至底部了。如果投資者在實際操作中就憑這一點進場操作的話，往往會被深套其中。
如果個股到這種走勢形態的個股時，一定不要輕易認為是有莊家在裡面建倉才拉出的大陽線，應該耐心觀望拉出大陽線以後的走勢情況。如果投資者此時已經持有該股的話，那麼一旦股價在第二天不能繼續走強，就應該立刻止損出局。
在跟莊的過程中，判斷下跌之後出現的陽線是逃命機會還是買入機會，關鍵是要從股價運行的趨勢上來進行判斷。如果股價是在上升趨勢中的短線回落調整時出現反彈大陽線，並且此時各個上升的技術指標並未改變的情況下，那麼後市將會重返升勢，此時收陽線就是買入的時機；如果此時從各個技術指標來看有明顯的見頂跡象，說明此時的上漲「大勢已去」，收出反彈大陽線之後，股價將會繼續下跌，投資者此時就應該把握好這次反彈的機會，果斷清倉出局。
在跟莊操作的過程中，如果遇到下跌途中出現反彈高度一次比一次低的個股時，那麼每次反彈時都是「逃命」出局的機會，否則最後必然會越套越深。特別是那些暴跌之後的個股，在下跌過程中出現陽線，通常並不能斷定股價已經運行到底部了，因為股價的暴跌對市場人氣的打擊很大，在短期內很難恢復市場的元氣。就像武俠電視劇里的武林高手一樣，被對手打傷之後，都需要一段時間的療養，才能真正恢復元氣。個股在經歷了暴跌之後，也需要在低位橫盤整理一段時間，這樣的底部才算得上是牢固的。投資者看見股價暴跌之後就匆匆忙忙去搶反彈的話，風險是很大的。
短線高手操作策略：下跌途中碰到「逃命線」果斷止損。
「現金為王」的策略
在股票市場中,手中持有現金將永遠使我們處於主動地位,此時我們進可攻、退可守,操作起來遊刃有餘。
股市是一個交易活躍的場所,個股的價格波動幅度往往也是較大的,每個交易日都會有一些個股強勢上漲甚至不乏強勁漲停的個股,如果我們搖擺不定,對一些個股上漲的內因還沒有弄清楚就盲目地追漲,這勢必會使我們陷入極為被動的狀態,輕則浪費時間與精力,重則虧損出局並錯失介入其他更好的潛質股的機會。「現金為王」的策略告訴我們一個投資市場中顛撲不破的真理,即手中有現錢,永遠有機會。
「現金為王」的策略與資金管理並不矛盾,資金管理是指控制每筆交易投入的資金量,合理分配資金並以此控制風險,保存交易的實力。韋爾斯的《商品期貨遊戲》一書中對資金管理這個問題有一番精彩的議論,作者把保守的交易風格推崇為最終取勝之道:「……甲交易者成功的把握較大,但是其交易作風較為大膽;而乙交易者成功的把握較小,但是他能奉行保守的交易原則。那麼從長期來看,實際上乙交易者取勝的機會可能比甲更大。」急於發財的交易者往往採取大膽積極的交易方式,但從長期來看,保守的交易作風更為可取。只要市場運行的方向不出岔子,冒險者的利潤的確是可觀的,但是一旦事情不再一帆風順,其後果通常就是毀滅性的了。
「現金為王」並非是指空倉等機會,而是指在對個股後期走勢沒有十足的把握、股市或個股的上升趨勢並不是十分明朗的情況下,我們手中應持有部分現金,這樣既可規避價格回調的風險,也可去把握市場中新出現的機會。
做一個理性的價值投資者
價值投資謹記。就像要享受飆車的快感就必須背負安全駕駛責任、熟讀操作手冊一樣，如果投資人決定要採取價值投資策略，就必須切實遵守以下原則：
——在沒有確定是否將投資股票當作是經營企業之前不要輕言投資。
——靠自己的勤奮努力分析標的公司的基本面狀況，同時也分析你所不喜歡的公司的基本面，使自己成為對該公司或產業最明白的人。
——如果你沒有準備最少要持有股票超過五年以上，就不要輕言採取價值投資策略。對講究投資安全的人來說，持股時間越長，其安全保障越大。
——投資組合切忌融資。切記，突然而來的金融風暴以及隨之而來的保證金追討，將可能使未來有可能大獲盈利的投資組合化為泡影。
——修身養性以配合執行價值投資策略。作為價值投資人，最重要的目標就是努力去了解你的投資標的。如果你願意比一般投資人付出更多的精力來分析標的公司，體就會掌握更大的競爭優勢。然而遺憾的是，許多投資人寧願花時間無聊地追逐當下市場狀況，也不願意花時間去研讀公司的年度報告。但是請相信，一味相信股票市場上那種東拼西湊的小道消息或慣於用一些旁門左道來作為投資策略，是絕對比不上花幾十分鐘閱讀投資標的公司的最新營運和財務報告來得更加實用有效。