4天時間，央行發了3份跟樓市有關的報告，引起了人們熱議。

在4月24日，央行發布了關於2019年中國城鎮居民家庭資產負債情況的調查，其中提到：城鎮居民家庭戶均總資產317.9萬元，其中7成資產都是房子，城鎮居民家庭負債參與率56.5%，房貸占比高達75.9%。

巨大的房產市值「平均」到每個家庭頭上，317萬資產這個數字自然做不得真，但每個家庭都有7成資產是房子，這卻是不折不扣的事實。

同日，央行發布的2020年一季度金融機構貸款投向統計報告顯示：2020年一季度，金融機構人民幣各項貸款增加7.1萬億元，同比多增1.29萬億元。

從投向領域看，約有四分之一投向了房地產。這一比例較上年全年的水平低了9.4個百分點。從貸款增速看，一季度房地產貸款同比增長13.9%，增速連續20個月回落。

啥意思？

投向房地產的貸款，比往年少了10%，同時連續出現了近兩年時間的連續下降，我們可以理解為「進樓市的錢越來越少」了。

除了這兩個報告之外，4月28日，央行還發布了《2020年第一季度城鎮儲戶問卷調查報告》。

這份報告是中國人民銀行在全國50個城市進行的2萬戶城鎮儲戶問卷調查，樣本雖然不多，但涉及的問題都很有代表性，值得大家參考。

我把大家最感興趣的幾個問題挑出來。

房價怎麼看？

結果顯示，對下季房價，23.0%的居民預期「上漲」，48.0%的居民預期「基本不變」，僅15.9%的居民預期「下降」，13.1%的居民「看不准」。

收入怎麼看？

10.7%的居民認為收入「增加」，比上季下降6.6 個百分點，61.8%的居民認為收入「基本不變」，比上季下降8.8個百分點，27.5%的居民認為收入「減少」，比上季上升15.4 個百分點。收入信心指數為45.9%，比上季下降7.2 個百分點。

未來3個月，錢怎麼花？

被問及未來3個月準備增加支出的項目時，居民選擇比例由高到低排序為：教育(31.5%)、醫療保健(29.4%)、購房(19.2%)、旅遊(19.0%)、社交文化和娛樂(18.4%)、大額商品(18.0%)、保險(17.1%)。

下面來逐條分析。

1，關於房價。

說實話，沒想到看跌房價的人這麼少，看來即便經歷了短暫的風波，各地步入正常的復工節奏之後，人們對於買房的信仰絲毫沒有減少。

有一點值得注意，撇開23%預期房價上漲的人不說，有高達48%的居民認為房價未來依然維持平穩。

要知道，今年各地援救房地產的力度可不算小。

中原地產研究中心統計數據顯示，3月份，全國房地產調控政策繼續多發，在2月份高達單月75次歷史紀錄的基礎上，3月單月再次發布了60次房地產相關調控政策。

整個一季度，累計房地產調控次數高達171次，而2019年同期只有104次，同比上漲65%。

也就是說，3個月的時間內，各地發布了171條政策馳援房地產，其中既有緩解房企現金流的預售條件放鬆，也有提高購房公積金額度的需求端提振措施，還有減稅降費等諸多利好。

看來，不管2020年樓市的政策、成交、銷售額如何變化，仍有一半的購房者認為房價不會大漲也不會大跌，這一點也是「房住不炒」的典型表現。

2，關於收入和消費。

收入方面，有6成的調研居民認為收入沒有變化，這個數據似乎與我們的感官不太一致。

目前我國進出口企業數量為641萬餘家，其中廣東省的外貿企業最多，達182.3萬家，占比28.4%；江蘇省、浙江省的外貿企業數量分別排名第二、第三位。

如此龐大的規模，國外訂單的減少，可能還沒有在一季度調查數據中顯現出來，至於零售、旅遊、培訓等行業的收入，可能比我們預期的更低，而從事線上行業的人群，因為流量大增，收入可能還會有增加。

消費方面，教育和醫療排名前兩位，購房僅排名第3位，只能說明一個現象：在今年的大環境下，大家的置業理念都發生了變化，「活下去」要比「買房」重要得多。

筆者認為，這份調查凸顯了樓市的2個「隱憂」。

1，收入下降是不爭的事實，2020年樓市的「底牌」亮出來了。

4月份很多地方的復工率才增加到了90%以上，對大部分人來說，收入的下降已經是板上釘釘的事，這種情況可能會在2季度或下半年得到改善，但2020年整體收入下滑的「底牌」下，樓市很難有起色。

2，房價「穩中有降」的趨勢將得到強化。

我們平時都在說「穩中有降」，但從媒體上得到的信息卻是深圳、杭州、蘇州等地搶房、地王成風，這是一種「信息差」。

事實上，從百城房價指數來看，絕大部分的三四線城市已經步入下降通道，只是因為一二線城市的單價高、成交金額高，才拉高了整體的均價水平。

如果我們參考中西部絕大部分地市、縣城的房價數據，早在2018年開始，由於缺失了棚改的購買力、新城區開發成風、供過於求的趨勢愈加明顯。

表面上僅有15%的居民預期房價會跌，如果切換統計樣本，根據證券時報的統計，在2019年，99個城市房價已經出現下降苗頭，大部分以三四線為主。

其中清遠、肇慶、瀘州、資陽房價下跌10%以上，碰到了今年收入、工作、訂單的衝擊，購買力持續下滑的大環境下，類似的中小城市房價穩中有降已是大勢所趨。