今年以来，为满足投资者保持高位的流动性需求，银行理财机构积极创新产品模式，探索发展“货币零钱组合”服务，纷纷推出组合销售的现金管理类产品，掀起了一场“发行潮”，2023年上半年，已有10家银行竞相发行组合销售产品。
一、现金管理类产品规模压降，咱的活钱该咋打理？
自2018年颁布“资管新规”后，现金管理类理财产品从零起步迅速发展，并在发展过程中不断整改趋于规范。同时，随2022年末“现金管理类新规”过渡期正式结束，其规模呈现出压降趋势。在此背景下，该如何更好满足投资者持续高企的流动性需求，顺势成为了市场关注的重心之一。
“货币零钱组合”快速吸引投资者注意力，成理财市场瞩目焦点。近年来，在经济下行、风险偏好下降的背景下，投资者对高流动性需求保持高位。同时，在2022年末“破净潮”影响下，投资者风险偏好容忍度显著降低，更倾向于持有低风险偏好资产以穿越经济周期。故此，为满足投资者持续高企的流动性需求及收益需求，银行理财机构竞相推出“货币零钱组合”服务，以数量换规模的方式提高理财快速赎回额度。具体而言，银行理财机构为投资者提供一揽子现金管理类理财产品，通过扩充底层产品数量，从而叠加日赎回上限，以此满足投资者的高流动性需求。在综合因素作用下，今年以来现金管理类产品在规模压降的同时，出现数量快速上涨的趋势。
因此，“货币零钱组合”理所当然成为了今年市场中最为“吸睛”的产品，一经推出就在市场上取得剧烈的反响，凭借其独特的闪光点，获得了投资者与业界双向叫好的成绩。
二、“货币零钱组合”风头正盛，它能够为您做些什么？
组合销售模式相当于为客户制定了一套分散投资方案，将客户投资资金根据组合内产品的收益情况，合理分散投资于组合内的各只产品，能够在提升收益的同时降低产品风险。并且，该模式亦能够通过链接支付、消费场景为投资者提供全自动、智能化服务体验，为投资者带来优异的投资体验。
（一）底层资产稳健，拉满您的安全感
底层资产安全性较高，主打低波陪伴、贴心呵护。“货币零钱组合”服务主要组合形式有三种：一是底层产品全部为货币基金。二是底层产品全部为银行理财现金管理类产品，例如，渤海银行推出的一键申赎多只代销现金管理类理财的便利性金融服务——“添金宝（理财）”，该服务底层资产聚焦于现金管理类理财产品，主要投资于货币市场工具，或能实现更为稳健的收益及幅度更小的回撤，为投资者带来更为安心的投资体验。三是底层产品既有货币基金也有现金管理类产品。整体来看，无论“货币零钱组合”投资的是货币基金还是现金管理类理财，底层多为安全性较高的产品，比如国债、央行票据、银行存款以及高信用企业债券，故而产品风险较低，能够切实为投资者利益保驾护航。
（二）多场景实时消费，主打一个体验感
“货币零钱组合”服务实现了多场景实时消费的功能。银行理财机构通过链接微信、支付宝等支付途径，解锁众多消费场景，切实打通了“零钱增值+场景消费”的最后一公里。同时，该服务在支付渠道端支持ATM取现、POS刷卡；服务场景亦涵盖购买理财、基金，购物消费，转账汇款，实现了多场景无障碍使用。
此外，“货币零钱组合”服务跟广大投资者所熟知的微信零钱通、支付宝余额宝相比而言，优势还足嘛？“货币零钱组合”能够在以下两方面展现出自身比较优势：一方面，微信零钱通、支付宝余额宝底层产品集中于货币基金，而“货币零钱组合”底层资产倾向于更“稳”的现金管理类产品；另一方面，由于微信零钱通合作公司为互联网金融机构，若转入到银行卡，最大快赎金额为1万，超过部分需T+1到账。而“货币零钱组合”服务能够以银行理财机构自身资源禀赋优势为支撑，为投资者提供更高额的无感支付体验。例如，渤海银行的“添金宝（理财）”能够支持每日最高20万支付额度，并实现实时到账。从具体运作机制上来看，投资者若需转账，将优先扣活期余额，剩余资金由“添金宝（理财）”补足差额，以此实现无感支付、实时到账。整体来看，在现阶段资本市场走势较为震荡的背景下，选择流动性高的“货币零钱组合”服务能够获取一定收益，同时又能及时把握进场机会，不失为投资者打理资金的“较优解”。
（三）智能快速赎回，提高您的舒适感
智能赎回收优化投资收益，快速到账节约资金成本。在申赎形式上，当前市场中主要有三种方式：智能快速赎回、智能普通赎回和赎回单只产品。一是智能快速赎回，有按照收益率高低顺序及买入先后顺序两种[1]。二是智能普通赎回，是对于赎回金额超过1万元的部分，将按照7日年化收益率或万份收益从低到高顺序为投资者赎回，但需要T+1工作日到账。值得注意的是，渤海银行“添金宝（理财）”优于市场同业服务，普通赎回最快T+0.5到账，能够为投资者提供更为流畅、舒适的投资体验。三是赎回单只产品，是部分组合产品提供的特色功能，即投资者可以自定义选择一只产品进行赎回操作，在赎回操作上更灵活。
今年以来，在市场供需两端双重作用下，“货币零钱组合”服务凭借申赎灵活、兼顾收益和安全性等特征在市场中走俏，成为了广大投资者眼中的理财“尖子生”。整体来看，“货币零钱组合”以优异的“零钱管理”体验受市场广泛认可，反映出银行理财机构坚守以投资者利益为先的服务理念。展望后续，随理财业务整改和转型的推进，银行理财业将持续探索全链条、全周期的陪伴式服务，以更好地满足人民群众多层次多样化财富管理需求。
注：[1]第一种为赎回时优先赎回低收益率产品，按照7日年化收益率或万份收益从低到高的顺序为投资者赎回；第二种为按照组合内理财产品的买入先后顺序按照倒序或正序依次赎回。