世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则称为“鳄鱼原则”， 这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！在金融市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌。止损是投机艺术的基本功。关于止损的内容，全都是建立在投机操作的基础上的，只是针对投机操作的阶段。真正的投资在操作阶段不需要止损。投资也有止损，但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价格的变化；投资的止损相对于基本面的变化。止损的问题，实际上只是投机艺术操作的一部分，一个基本功而已。 靠感觉在市场的操作将注定你会失败，如果无论在任何一次交易里，你都能按某种客观原则在交易，你实际上已经比大多数人做的好了--你已基本上成为一个市场专家了。根据原则思考，重点未必在于你知道多少市场信息，而是在于你知道内容的真实性与相关性。其实处理信息的关键在于：如何从每天无数的资料中抽取根本原则。
在神秘的投机世界里最核心的内容--交易的一致性。人们在市场中发生亏损，理由虽然很多，但有一项最严重，也是最容易触犯的错误，那就是证券交易策略的不一致性，不统一性。这项错误之所以产生，是因为人们在交易之前，并没有为自己设定一种前后一致的交易策略。
绝大多数投资者在入市交易时未计划好到底是投资还是投机，投资短期内赚钱了就改为投机，投机如果套住了就索性改为长期投资，想想你身边的大多数投资者是不是这样的？
职业交易原则按重要性排列如下：保障资本、一致的获利策略以及追求优异的报酬。这三点是我们的基本原则，是我们所有市场决策的最高指导原则，也是我们取得优异成绩的秘诀。
在我们的事业经营哲学中，保障资本是最核心的原则。就风险--报酬的角度思考，最大的可接受比率为1：3 ，如果市场的风险--报酬情况很差，我会持有现金。我追求的是绝对的报酬，而不是相对的报酬。要么就不做，要做就必须赢利！
对于所有的投资者这也是唯一的目标--当然难度可能有些过高。为了确保这个目标能够实现，你唯有在掌握明确的胜算时--换言之，保持最低的风险，你才可以投资或投机。资本要稳定增加，你必须要有一致性的获利能力，而且要必须保障你的获利，并尽可能降低损失。因此，你必须--衡量每项决策的风险与报酬的关系，才能增加一致性的胜算。请务必记住上面这句话，它几乎是所有成功的职业机构铁定的操作原则，只有你深刻理解这句话的含义，你才能跨入职业证券操作的大门。市场不会永远位于顶部或底部的附近。
一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的，烂大街的，能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰，是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀。盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。
你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑；当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。什么时候大盘方向明朗？任何时候都不明朗！任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。事实上，谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离。
当风险可控的时候，未来值得一睹。你之所以把精确买点看得那么重，无非就是这几个原因：
1、你总是希望买在最低点位上，买进就有盈利，无法忍受价格的正常回调；
2、你认为止损就是灾难，所以你总是把止损设得很小。只是你忽略了，一个区域买进，高一点或低一点的重要性远远没买不到更重要。但是，多少人因为在大概率的涨势面前，为了追求精确价格而错失机会。
这个世界上最白痴的人，就是那种自以为发现了别人不能发现的真相的人，我从来不奢望买在最低点、卖在最高点。很多人之所以在整体上无法实现资金的增加，其中一个关键就在于他无法承受浮盈的回撤，其实浮盈根本不是你的利润，也没有人希望利润回撤。因为回撤而损失一些利润，但也会因为回撤而把握到更大的利润，这是走势中不可或缺的一部分，我的交易中已经很习惯它了。
亏损额度是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。我的买进或卖出不是自己的想当然，而是让实际走势决定买入还是卖出，任何时候我都不会让自己陷入被动，我也从来不会追求完美的交易。所谓一致性就是你在任何时候都按照自己的规则做：行情和外界对你毫无干扰，除非出现了规则内大幅度的亏损。事后诸葛的多说一句，一致性的定义就是只要你坚持自己的，不被别人和行情的一时迷惑所左右，市场就迟早会奖励的。在我交易还不能做到“涨跌不惊,闲看盘前花开花落”的时候，交易做得很好的一位前辈曾告诉我，在任何时候只要不让资金出现大幅回撤，同时在自己的节奏内保持盈利，即使是很慢，市场迟早会奖励你的。作为一名交易员，每天面对很多的K线，大量的信息，你首先需要处理的如何过滤这些信息，找出有效的信息给我们下一步制定有效的进攻防守策略与风控。
老子说，上善若水，水善利万物而不争。处众从这所恶，故几于道。所以做交易做高的境界就是包容市场，尊重市场和顺势交易，凡是此种，成功的交易就是从思维转变开始的。思维转变具体表现如下：顺势的思维，我们做交易永远要与势为朋友。永远在多头市场上不做空，在空头市场上不做多，宁愿错过不愿做错，提高我们的精准度和作战能力。止损的思维，止损错了也对，对了也是对的。对于单笔资本金保护是有好处的，我们一直在做的是概率性事件，在不确定性市场中提高我们的确定性，唯一能做的确定的是我们的手和我们的子弹。待机和控仓的思维，等待就是一种修为。做交易就是与自己在斗争，当属于你的标准和机会没有出来的时候你就是等，死等，狂等，就像狙击手一样一丝不动，这样你的思维是让你自己变的很沉淀很臣服市场。
不折不扣的执行力。关于执行力我觉的是考验交易员最重要的一部分，且是不折不扣的，减少任何幻想和主观的判断，顺势而为，对自己不狠就是对市场的不尊重，你会受到狠大的惩罚。所以说各位，思维转变才是你做交易成功的开始！市场早晚会奖励的你，而且不是一次，时间会验证这一切。
永不踏空和永不满仓是控制资金仓位的硬道理。踏空永远没有赚钱的机会。不满仓是为了降低风险，等待最佳的进入的时机。
仓位控制
踏空永无赚钱的机会，手中没有股票如何赚钱?或者说，即便有投资但投入资金太少，也一样赚不到钱。特别是当股市出现大幅上升时，由于手中股票太少而使得市值增加量根本体现不出来，或者增加的量相对于其资金的比例太小。更重要的是，股市一旦上涨，低位吸货就会来不及，这时很容易迷失方向而胡乱买入一些股票，也是很容易失去理智，更不敢冒昧全仓杀人。因此，即便行情来了对于踏空的人来说，也赚不到钱甚至容易因为胡乱买股票而导致亏损。
不踏空是投资股市的硬道理，它告诉人们，投资股票时一定要选好时、选好股并好好握住它。但是，一般投资者的投资方式往往是与之相反的，即手中总是留有大量现金，他们投资买股票总是买很少，甚至几百股、几百股的买，买股票所占的资金比例还不到总资金的10%，这样的投资即便是每股赚几块钱，所获得的收益也不多。这种投资似乎与踏空没有什么两样。因此，踏不踏空，应视手中资金与买股票所用资金之间的比例而定。
不满仓的炒股硬道理是：控制好风险，抓住机会适时调整资金仓位，遇上不涨的股票要换上具有上升潜力的股票。
不满仓对于一般的投资者来说比较容易做到，因为他们自从炒股的第一天开始就一天都不敢满仓，因为被套怕了不敢轻易买股票，哪怕是股票行情大涨，也只凭自己的那一点点感觉去买股票，感觉好时就多买几百股，感觉不好时就少买几股。当然，单凭感觉买股票是行不通的。
不满仓意在尽量降低风险，与其说是降低风险，不如说是等待时机。所以，没买股票的那部分资金一遇到机会不是要按兵不动，而是要“立即冲动”。如果遇到调整行情时，则作为补仓之用。这样，既控制了风险，也不失时机赚了钱。不满仓的炒股硬道理还告诉人们，手中握的股票如果是垃圾股即不涨的股票，就应该换成具有升涨潜力的股票。
在投资炒股时，应该有选择地把握好每一波行情的动态。同时，“该出手时就出手”牢牢把握住时机，握住股票等待上升。请记住：踏空不是股市的脚步声。投资者可以结合k线图解进行股票分析。
在股市投资的道路中，方法不再与多，而在于精。一旦找到适合自己的方法，就努力学习，然后知行合一。
最后给大家介绍一个较为常用而且使用的仓位管理办法——“三角”仓位管理法：
这种仓位管理法，要求初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。其主要风险来自于：初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。
科普时间：仓位由什么决定呢
第一：由自己的风险偏好(就是那个千分之二点五)。
但是强烈不建议风险偏好设置成千分之二点五以上(这是由于多次重复试验后，小概率的事件也会出现);
第二：单次策略的准确率;
第三：单次策略的风险报酬比。
我们假定风险偏好是a，单次准确率是b，盈利亏损比是c。
首先要满足的是(b*c)大于(1-b)，或者说：策略的数学期望大于零。
其次需要的是：当(1-b)的n次方大于a时，n取最大整数，这时候这个n+1就是理论的最大连续亏损次数，所以要保证这个n+1乘以单次亏损要小于您自己的资金最大回撤线。这个最大回撤线我们定义为30%。
再次，在以上两个不等式成立的情况下，仓位越大越好。
以实例来探讨：
假如风险偏好是0.25%，准确率是40%，风险回报比是2:1，资金量是20万。
那么我们可以知道：理论最大连续亏损是：12次;如果只能忍受最大资金回撤是30%，那么单次最大止损只能是本金的2.5%或者以下。
我们知道了这个数字，就可以通过计算得知自己应该开多少仓位。假如本次策略止损是100个点，那么合理的开仓数量是3.33手，也就是3手。
克服知行不一的弱点
重视 “知” 的不足， 提升 “知” 的能力
很多投资者向笔者诉苦，说是经常判断对了行情的方向，但由于操作水平不高，不仅没赚到钱，甚至还亏了钱。如，看对了方向却不敢下单，该止损保命的时候却瞻前顾后下不了手，该止盈离场的时候却又贪图小利，等等。以上是典型的知行不一。很多人也在经常反思：是心态不好、内心不够强大，还是生来就不适合做交易？
对“知”的认识不足
说实在的，这个问题也困扰了笔者很多年。笔者一直认为，知行不一的关键是性格、习惯和心态出现了问题。后来经历了许多挫折和失败才逐渐发现，问题的根源在于做交易往往忽略了“知”的环节，总认为问题出现在“行”的阶段，即执行力不足。但实际上并非如此，只有重视“知”的不足，提升“知”的能力，才能走出这一误区，从而纠正知行不一的弱点。
可能大部分投资者很难理解，明明就是自己执行力不够，该出手时却犹犹豫豫，是先天因素所引起的，怎么会是“知”方面的不足呢？笔者觉得，恰恰是这部分投资者过分重视了“行”方面的因素，轻视了对“知”的认识——看似已“知”，但却“知”得不够、不深、不透。
上述情况通常表现为，投资者以为自己对交易标的基本面研究得很透彻，以为构建的交易系统很完善，以为制订的交易计划有序合理，以为风控应急措施也比较完备，但事实上却是远未准备充分。在自以为是的情况下，投资者暴露出对交易准备工作充分性和重要性的认知缺乏，误认为“战备”工作万事俱备，低估了交易的潜在风险，以为交易条件成熟了，可以去执行了。在一知半解和似懂非懂的情况下，自我陶醉，盲目实施“行”的阶段，很容易导致亏损情况发生。
“知”和“行”相辅相成
通常，投资者出现知行不一的现象，在很大程度上，不是因为你“行”方面不行，而是“知”方面还不够。其实“知”和“行”是相辅相成的，在“行”的过程中不断提升“知”，而“知”又帮助投资者继续“行”下去。如果真“知”，那么“知”就会深深刻在投资者的骨子里，形成内在的价值观，无形中成就你的交易。
打个简单的比方，一条是艰难险阻的羊肠小路，一条是平坦宽阔的阳光大道，一般来说，大家都知道该如何选择前行。这是很明确的“知”。在有了明确“知”的前提下，“行”起来自然毫无顾虑，且底气十足。同样道理，投资者是选择在熊市中参与股市赚钱容易些呢，还是选择在牛市行情下参与股市赚钱更容易呢？经历过股市牛熊转换的投资者毫无疑问会选择后者，因为其体味过熊市的可怕，有了惨痛教训，获得了对“知”的感悟，烙下了“非牛市不入场”的深深印记，继而影响往后的交易执行。
此外，有些时候投资者不但缺乏对行情的认知，而且也缺乏对自我能力的认知，这同样会引发交易时出现知行不一的现象。举个例子，很多投资者喜欢重仓操作，主要是因为对重仓的各种弊端认识不深刻，风险意识比较模糊所致。而成熟的投资者极少重仓，因为有刻骨铭心的惨痛“回忆”，深刻感知到了重仓的危害性，且这种“知”的痛感被深深印在脑海中，刻在骨子里，达到知与行浑然一体的境界，形成了本能的条件反射，最终也就克服掉了交易中“知行不一”的弱点了。
因此，大多数投资者别再抱怨自己怎么总是“知行不一”，那是因为你缺乏对事物深刻的认知，从而导致在交易中出现执行与认知相左的情况。笔者认为，高度重视“知”的不足，不断提升“知”的含金量，是做好交易、克服知行不一弱点的关键所在。
交易者，反观内心的过程都有一个从低纬度谈标的，中维度谈逻辑，过渡到高纬度谈交易心理的过程。漫长、升维、痛苦。如同佛教修行，若不得法，可能千次过门而不入。交易心理需要反观人性和你的内心。
人性本恶
谈交易心理，无法绕过对人性心理的认识。“近代神经学通过实验研究已经证明。人类的大脑分为两个部分。一个部分是潜意识区域。比如人的快感、恐惧、紧张等潜意识行为，受大脑的下丘脑部分控制；另一部分是人类的有意识行为，比如理性、逻辑、研究、学习、社交、工作等，受人类大脑皮质部分控制。而这两部分的活跃度互相抑制。当我们面临危险，本能行为占主导时，由于大脑下丘脑部分过于活跃，大脑皮质受到抑制，我们就容易冲动，从而失去理性。”
这个发现意味着，人的成长的过程是从恶向善转变的过程。而不是从一张白纸开始涂鸦。因而我们要明白：1、争夺资源是人性的本能。 2、理性是人类后天发展出来的一种能力，是有限能力，在紧急状态下让位于本能。
下垂体的本能区的情感包括的包含短视，急功近利和自私等。大脑皮层的理性区的情感包括理性、远见、牺牲和自律等。下垂体部分是先天的，遗传的，本能的，强大的。理性区是人类后天的，脆弱的，需要反复磨练的。这意味着：一是在紧急时刻，人是不理智的。而且本性如此；二是要保持高贵的人性，请让下垂体区放松警惕，为他建立防火墙。
无欲则智
交易心理的本质是艰难的磨练自己的人性，让自己不受强大的下垂体区控制，减少冲动、短视和急功近利；努力的训练自己的大脑皮层，让理性区域更强大，发达。
多数交易者并不缺少智慧。很多聪明，敏锐。但是缺乏对人性本能系统的清醒认识，不知道自己内心对欲望的承受力。错误的建立了超过自己心理承受水平的仓位和敞口，承受巨大的心理压力，当人处于压力状态，大脑就会潜意识所驱使，急功近利，患得患失，短视。大脑皮层被压抑，理性受压，失控，会做出愚蠢或者不理智决策，容易因为患得患失而成为韭菜。
所以，仓位管理永远处于第一位重要。真正赚钱的高手不是因为趋势判断对，智慧高。多数是因为知道自己该什么时候重仓，押注多大仓位而能保持理智。
练心和学习知识一样重要。甚至，更重要。心如一个容器。越练越大。当你内心更从容，必然可承受更大的压力，面对更大的挑战，处理好更高层次的事情。你对仓位和投资的管理能力也就升上去了。
宗教，本质上是一门练心的学问。据我有限的了解，基督教和佛教都有通往这条路的法门。基督是通过宽恕和忏悔实现；佛教是通过修炼实现。
佛教更通往东方人的心。可以多说一点。佛中说其实心只在你心心念念所系的事情上。心心念念的积聚，形成业力，业力所在，正是心识所在。佛教称之为“行缘识”。
佛教与交易心理之不同在于，佛从根本上否定有主宰，有能够决定一切的力量，修行的目标不是“无所不能”，而是“无所求”、“无所得”，而交易是有所求的。佛与交易的终极相同在于交易所求者亦为解放内心，所求者终为无所求。
强者陷阱
我们从小所受的教育都是建立在抗争和竞争的基础上，如征服自然，战胜各种艰难障碍，与困难搏斗。这种意识已经深深地扎根于内。很多精英来到证券市场是带着这种强烈的精英心理意识的。
这样的人很多遭受失败，而且比一般人的失败更彻底。这是因为这些人都有一个很强烈的自我，他们不相信自己会失败，也非常不愿意接受自己的失败。他们以往的成功使他们的个性变得很坚硬，所以当市场变得对他们不利的时候，他们不懂得屈服和退让，而是采用抗争的态度，直到被摧毁。
在人性中有这样一个几乎是最顽固的倾向，那就是捍卫的观点和不情愿承认自己在判断上出现的失误。所以一个人不管自己是对是错，都会把自己的态度坚持到底。因为那个观点是自己的观点，所以他捍卫的不是真理，而是他的自我。
这是一个很大的强者陷阱。
人的习惯的改变和控制力的培养绝不是靠口号和思考就能完成的。其中的漫长和艰辛只有顽强坚持的人才能体会到，而且，没有终点，只有你对这种修炼生涯的不断适应。
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