1-8月份中國經濟穩中向好，中國鋼鐵行業也表現出向好的運行態勢。然而，面對複雜的國際形勢，國內經濟運行仍承受下行壓力，不確定因素增多，預計後期國內市場供需總體保持平衡，鋼材價格將呈小幅波動走勢。
圖1 鋼材月度產量情況
上半年鋼鐵行業產量上升、利潤下滑
日前，30家上市鋼企半年報已經全部披露完畢，寶鋼股份以1408.76億元的營業收入和61.87億元的歸屬上市股東凈利潤排在首位（見表1）。半年報顯示，大多數鋼企凈利同比下滑。多家半年報顯示，鋼材售價下降、鐵礦石及燃料價格快速上漲是凈利潤大幅下滑的主要原因。
據國家統計局統計，今年上半年全國生鐵、粗鋼和鋼材產量分別為4.04億噸、4.92億噸、5.87億噸，同比分別增長7.9%、9.9%、11.4%，產量大幅增長。上半年粗鋼日均產量272萬噸，較去年同期日產量增加23萬噸。4-6月份，單月粗鋼產量分別為8503萬噸、8909萬噸和8753萬噸，同比分別增加12.7%、10.0%和10.0%，均創歷史同期新高。
價格穩中有降。上半年鋼材綜合價格指數平均109.5點，同比下降4.5%；長材表現優於板材，長材平均價格指數115.8點，同比下降2.5%；板材平均價格指數105.6點，同比下降6.3%。截至6月底，我國鋼材綜合價格指數為109.5點，同比下降5.5%。其中，螺紋鋼價格4002元/噸，同比下降1.3%；熱軋卷板價格3976元/噸，同比下降9.3%。
鐵礦石價格急劇上升。截至6月底，中國鐵礦石價格指數為398.32點，同比增長67.4%，較年初上漲56.8%；其中進口鐵礦石價格指數410.18點，同比增長71.1%，較年初上漲60.0%；國產鐵礦石價格指數335.55點，同比增長48.4%，較年初增長40.1%。
行業利潤明顯下滑。1-5月,我國鋼鐵工業盈虧相抵後，實現利潤1399.3億元，同比下降16.6%，但降幅較年初有所收窄。中國鋼鐵工業協會統計的92家重點大中型企業實現利潤855億元，同比下降18.2%。
2019年上半年，或受美國發起的貿易保護政策影響，我國鋼材進出口量呈現雙雙下跌的態勢。海關總署數據顯示，2019年1-6月我國累計出口鋼材3439.9萬噸，同比下降2.6%；出口金額1902.5億元，同比下降2.3%。同期，我國進口鋼材582.3萬噸，同比下降12.7%；進口金額471.7億元，同比減少12.3%。
鋼鐵企業庫存在2-3月份大幅攀升，3月末出貨後大幅回落。隨後2季度期間呈現，中上旬生產，庫存攀升；下旬交貨，庫存回落的運行規律。截至6月末，重點鋼鐵企業鋼材庫存量為1122.21萬噸，旬環比減少190.35萬噸，環比降幅14.50%。
中厚板價格影響鋼橋發展
8月末，中國鋼鐵工業協會CSPI中國鋼材價格指數為104.75點，環比下降4.75點，降幅為4.34%；同比下降17.24點，降幅為14.13%。（見圖2）
圖2 CSPI中國鋼材價格指數走勢圖
從全月情況看，8月份，CSPI中國鋼材價格指數平均值為108.89點，比7月份平均值下降6.13點，降幅為5.33%。
長材和板材價格均有所下降，長材價格降幅大於板材。8月末，CSPI長材指數為109.06點，環比下降7.11點，降幅為6.12%；板材指數為102.04點，環比下降3.18點，降幅為3.02%；長材價格降幅比板材大3.1個百分點。與去年同期相比，8月末，CSPI長材指數下降20.23點，降幅為15.65%；板材指數下降15.45點，降幅為13.15%。（見圖3）
圖3 CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖
主要鋼材品種價格變動情況——8月末，鋼協監測的八大鋼材品種中，冷軋薄板和熱軋無縫鋼管價格繼續上升，環比分別上升4元/噸和81元/噸；高線、角鋼和鍍鋅板價格由升轉降，環比分別下降289元/噸、82元/噸和51元/噸；螺紋鋼、中厚板和熱軋板卷價格繼續下降，環比分別下降312元/噸、148元/噸和162元/噸。
各周鋼材價格指數變化情況——8月份，CSPI國內鋼材價格指數連續4周下降。進入9月份，鋼材價格連續兩周小幅回升。
主要區域市場鋼材價格變化情況——據鋼協監測，8月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均有所下降。其中，華北、東北地區由升轉降，環比分別下降4.29%、5.60%；華東、中南、西南和西北地區繼續下降，且降幅環比有所加大，環比分別下降4.34%、3.84%、3.36%和4.31%。
由於國民經濟強大需求的拉動和橋樑、船舶、石油、化工等行業的發展支撐，我國中厚板的發展近幾年來持續穩定增長。
其中，公路鋼橋用鋼以Q345D、Q370E、Q390D等常規鋼材為主，鋼結構橋樑的發展勢必會帶來中厚板的發展，中厚板的發展也將促進鋼結構橋樑的發展。
2019年上半年，中厚板現貨價格相對於2018年而言走勢更為平穩。上半年，中厚板均價為4015.32元/噸，2018年上半年同期均價為4263.89元/噸，年同比降幅5.83%。其中2019上半年最高價格為4152元/噸，最低價格為3831元/噸，高低價差為321元/噸；而2018上半年最高價格為4466元/噸，最低價格為4087元/噸，高低價差為379元/噸。
從鋼廠利潤角度來看，2018年上半年利潤均值：570.6元/噸；2019年至今利潤均值：223.8元/噸。利潤收縮幅度明顯，降幅60.78%。工業材品類裡面中厚板處於板材系裡面利潤相對偏強的品種，熱軋板卷相對弱勢。長材利潤更為可觀，主要原因還是前期供需錯位明顯。
下半年，在高成本和穩增長政策的刺激下，存在著一些能夠支撐整體相對走強的行情。業內專家表示，近年來，鋼板的價格變動趨勢與橋樑用鋼的價格走勢基本一致。目前，Q345qD的綜合單價在4900元/噸左右、Q345D的單價在4600元/噸。如果價格持續走高，勢必會影響鋼結構橋樑的推廣。
後期鋼材市場震盪蓄勢
8月份，鋼材社會庫存由升轉降。8月末降至1510萬噸，環比減少13萬噸，降幅為0.82%。進入9月份以來，前兩周，鋼材庫存繼續下降。截至9月13日，鋼材庫存降至1410萬噸，比8月末減少100萬噸，降幅為6.63%，庫存明顯減少。
此外，進入9月份以來，進口鐵礦石價格明顯回升。截至9月12日，CIOPI（中國鐵礦石價格指數）進口鐵礦石價格升至93.96美元/噸，比8月末上漲12.06%，比今年初上漲36.11%。同期，CSPI中國鋼材價格指數環比僅上漲1.66%，比今年初下降0.59%。進口鐵礦石價格與鋼價走勢背離，給鋼鐵企業帶來較大的減利影響。
從宏觀環境看，國際形勢複雜嚴峻，國內經濟運行仍承受下行壓力。後期，國內市場供需總體保持平衡，鋼材價格將呈小幅波動走勢。
今年初以來，外部環境不穩定、不確定的因素明顯增多，國內經濟結構性矛盾依然突出。為保持經濟穩定增長，國家陸續出台「穩增長」政策措施，其中基建投資將繼續發揮經濟增長的穩定器的作用。從國家發展改革委近期批覆的基建項目規模和地方債發行力度來看，後期基建投資將保持穩定增長，「補短板」基礎設施投資還有很大潛力，鋼材需求將保持平穩。
隨著第四季度的到來，天氣也將逐漸轉冷，隨即進入鋼材消費淡季。同時，秋冬季污染控制形勢依然嚴峻，企業壓力增大。此外，中美貿易摩擦升級雖然對我國鋼材進出口貿易影響有限，但對鋼鐵行業下游、出口大項——機電行業影響較大，將間接導致鋼材需求減少。綜上所述，預計後期鋼鐵需求逐漸減弱，鋼鐵產量也會有所回落，國內市場總體將保持基本平衡態勢。
本文刊載 /《橋隧產業資訊》雜誌 2019年 10月刊 總第38期
數據來源 / 國家統計局、中國冶金報、中國鋼鐵工業協會