華為全聯接大會持續進行，亮點不斷引人注目，A股的華為小夥伴也都蠢蠢欲動。用友軟體（600588）作為華為雲「鯤鵬凌雲計劃」首批企業應用戰略合作夥伴，以及鯤鵬生態合作夥伴，也深度參與此次大會，股價從昨天起開始翻紅結束此前的五連陰。它為何能受到華為的重視呢？讓我們來看看
一、用友軟體進入以云為核心的3.0時代
1、國內ERP龍頭
用友網絡成立於1988年，於2001年在上交所上市，在雲服務及傳統軟體業務領域具備深厚積累，目前已為超過400萬家企業與公共組織客戶提供產品及服務，是國內企業管理軟體行業的絕對龍頭。
公司在國內擁有廣泛的客戶群體，截至2017年，公司累計服務大型客戶總數超過2.5萬，覆蓋國內58%的千億級企業，56%的500強企業，以及51%的製造業500強企業。
2、3.0時代布局三大業務板塊
隨著時代發展和技術更迭，公司也經歷了三個階段的發展，目前進入用友3.0時代。
在3.0時代，公司業務領域從企業管理擴展到業務運營和企業金融，布局逐步完善，覆蓋了企業信息化的全生命周期。基於移動網際網路、雲計算、大數據、人工智慧等最新IT技術，形成了以用友云為核心，「雲服務、軟體、金融」三大業務板塊融合發展的新戰略布局。
3、雲轉型已經步入高速正軌
自2016年用友3.0推出以來，公司雲轉型成效逐步顯著，雲服務業務的收入占比不斷提高，業績也進入高速增長軌道。
2019上半年，公司實現營業收入33.13億元，同比增長10.25%；實現歸母凈利潤4.82億元，同比增長290.10%，收入和利潤上都超出市場預期。
其中，用友網絡的雲服務業務保持高增長，實現收入4.72億元，同比增長114.6%。此外，公司雲業務預收帳款為4.4億元，比年初增長46%，預收帳款的快速增長也印證公司雲轉型的順利推進。
二、將持續受益高端ERP的國產替代
ERP（Enterprise Resourse Planning）是集財務、生產、經營等全流程管理的企業管理軟體，在信息化管理的大趨勢下逐步滲透普及。
用友網絡最初以財務軟體起家，後軟體產品逐步升級，功能覆蓋也越加廣泛，成為了國內ERP軟體領域龍頭企業。目前，用友軟體已經形成了高端大型企業NC、中端中大型企業U8+、低端小微企業T+完整的產品體系。
中國產業信息網報告顯示，2017年，用友軟體在中國整體ERP市場占有率排第一，市場份額高達31.0%。
然而，在利潤空間巨大的高端企業ERP市場中，海外巨頭SAP和Oracle以33%和20%的占有率，占領高端市場超過一半的份額。在高端市場，公司僅占據14%的份額，排名第三。
由於ERP涉及企業生產經營的方方面面，同時高端ERP客戶以國企、大型民企等涉及國計民生和經濟支柱的企業為主，在近年中興事件、華為事件的背景下，實現高端ERP國產替代刻不容緩。
用友軟體在高端領域服務客戶超過12000家，並為國家電網、中國航天、中國兵工集團、中船重工、中核集團、鞍山鋼鐵等公司提供ERP軟體產品，有足夠的實力和技術。
此外，2018年10月，用友NCV6.5通過了基於國產晶片飛騰和國產作業系統銀河麒麟生態環境的兼容性測試，成為全國首個通過安全可靠軟硬體聯合攻關基地兼容認證的ERP產品。公司有望深度受益ERP軟體國產化浪潮。
三、雲生態已建立，重磅產品出彩
隨著網際網路和大型數據中心的出現，計算資源有了共享的可能，在此基礎上，雲計算的概念被提出來並逐漸發展壯大。
軟體企業雲轉型不是簡單上雲，大多是採用「SaaS+PaaS」的生態模式。用友軟體的雲化路線是「核心架構+創新雲服務」，以ERP上云為契機，推動雲生態豐富，目前在業務生態構建上顯著領先。
1、雲平台推動生態構建
具體來看，用友雲平台（IUAP）提供企業業務創新所需的開發、集成、運行、運維、運營、基礎數據及應用服務，幫助開發者快速構建面向特定領域或行業的企業服務。iUAP聚焦PaaS，支撐SaaS、DaaS、BaaS的完整企業信息化服務應用，通過聚合企業雲服務，構建強大生態，一站式服務客戶，同時帶動生態夥伴發展。
截止2018年第四季度，用友IUAP雲平台的生態夥伴數量達3542名，雲市場入駐產品及服務數量也從2017年的510個增長至2018年的5160個。
2、重磅雲產品落地
在產品方面，用友軟體以旗艦ERP軟體（NC系列、U系列）為開發基礎，對內推動ERP各模塊如財務管理、人力資源管理、供應鏈生產管理等上雲，對外則通過Open API接口連接用友雲協同服務及第三方夥伴的雲服務，通過內外整合，全面實現企業內部、外部的資源聯通、共享及協同。
目前，公司重磅雲ERP產品U8 Cloud、NC Cloud已相繼發布。
其中，U8 Cloud是用友軟體2017年推出的首款完全雲化的ERP產品，客戶反響極佳。2018年U8 Cloud客戶續約率為82.04%，高於用友大中企業雲業務平均續約率（63.25%）。
2019年初，用友軟體推出針對大型企業的SaaS產品的NC Cloud。自發布以來，用友NC Cloud已與不同領域的多家大型集團企業達成合作。公司有望藉助NCCloud在大型企業轉雲過程中占據行業先機。
今年7月，用友軟體已經完成了NC Cloud、A++等產品和華為基礎設施如華為資料庫、鯤鵬雲等產品的適配工作，成為華為雲「鯤鵬凌雲計劃」首批企業應用戰略合作夥伴。
鯤鵬計劃的最終目的，是圍繞用友雲平台和用友核心雲業務，疊加生態夥伴的服務，呈現大中型企業典型應用場景全景視圖，並最終滿足企業應用及服務的一站式購買。強強聯手，鯤鵬產業生態的建立將使得用友軟體更上一層。
小結：用友軟體作為國內ERP龍頭，在國產替代的大背景下，將向高端市場持續發力。隨著用友3.0戰略全面鋪開，公司正從軟體企業轉型為雲計算「SaaS+PaaS」生態領導者。在雲計算的大潮下，用友軟體的各項雲業務持續推進，一方面將為業績增厚帶來長足的驅動力；另一方面有望進一步推動用友雲的生態繁榮，在「SaaS+PaaS」雙領域搶占先機，值得期待。
本文作者：張檳
執業編號：A0740618100005
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