近日看到一個消息，比特易的創始人惠軼，因為炒期貨爆倉1個多億，自殺了。
消息來源於他的一個合伙人：
並且有人傳出，他之前曾經專注於做空比特幣，這次因為百倍槓桿爆倉，致使虧損了2000多個比特幣，摺合人民幣1.2億左右。
其實，看到這樣的消息，我是比較難受的，42歲，正應該是人生最輝煌的時候，人卻說沒就沒了。
要知道，當事人是中科大名校畢業的，第一份工作在IBM擔任高級研究員，第二份工作是在微軟。
之後創業第一個項目是花果金融，是一個P2P，去年爆雷，不過他在行業最火熱的時候就把股權賣了，所以是成功逃頂，之後再2015年上證4800點的時候也成功逃頂。
這樣的一個人按理說，風險把控應該非常穩了，但最終還是爆倉了。
我看了一下比特易這家公司的簡介：
比特易由biteye和比特易兩部分組成，前者為機構提供風險數據服務，後者為個人用戶提供風險數據支持。
可以說這個公司從一開始就是為了對抗風險而生的，但最後卻死在了風險槓桿上。
資金天生就是追求最大收益的，所以在沒有監管和貪婪的情況下，不顧風險和收益的結果，哪怕是最普通的交易，也一樣存在風險。
我記得去年美國有位著名的期權投資人，因為賣看漲天然氣的期權，沒有做對沖保護，導致公司帳戶被巨陽線擊穿。
結果把投資人的本金徹底虧光，自己還欠了中介機構一大筆債務。
要知道期權大都是有高倍槓桿的，5倍起步，10倍20倍也很常見，平時正常波動的時候賣期權的一方能掙錢，但最怕就是遇到極端波動，一次就把你帶走。
所以，給大家科普兩個投資的常識，很簡單，但十分有用。
大家能夠記住這兩個常識，不敢說一定能幫大家賺錢，但一定可以幫大家避免很多坑。
投資的不可能三角
難退
第一個常識，叫做投資理財的不可能三角。
簡單來說，就是投資理財的目標當中，收益性、安全性和流動性三者不可得兼。
簡單的分為三種：滿足收益性和安全性的資產，不能滿足流動性。
比如定期銀行的收益相對比活期來說，就比較高，比如房子，在過去十年，投資房子也基本上可以保證收益較高並且足夠安全。
但是你要知道，這種資產的流動性是相對來說較差的，即便是房子，各種調控措施，包括最直接的限售，都會讓投資房子的流動性變得非常差。
尤其是在橫盤觀望或者降價期，房子的流動性會更糟糕。
其次，滿足安全性和流動性的資產，不能滿足收益性。
比如活期存款，貨幣基金，國債。這些產品足夠安全，而且轉化成現金也非常容易，但是收益很低很低。
所以對於一些風險厭惡性的人來說，或者在經濟衰退期的時候，這類資產就是最好的選擇。
最後，滿足流動性和收益性的資產，不能滿足安全性。
最典型的就是部分P2P，在沒爆雷之前，收益性和流動性都非常好，但這樣不能滿足安全性，一旦出現風險，必然是致命的。
在現實中，很多人都只看到了收益，而不去看流動性和安全性，這也是為什麼很多明顯的騙局還能看到人的原因。
夏普比率和SDR夏普比率
難退
有人說，高風險對應高收益，那麼願意去承擔高風險，只要能夠得到更高的收益就行了。
在經濟學中，有一個名詞叫做夏普比率，它是收益率和風險的比值。
舉個例子來說，比如有兩個產品，第一個產品收益率為10%，風險是5%，而第二個產品，收益率是20%，風險是20%。
那麼，第一個的夏普比率就是2，第二個的夏普比率就是1。
但是，我在買第一個產品的基礎上，我可以用一半自己的錢，然後借一半的資金，也就是相當於兩倍的槓桿去做這項資金。
這樣一來，我的投資回報從10%，變成20%，風險也從5%，變成10%，收益完全和第二個產品一樣，但是風險卻差了10%。
所以說，收益率和風險的比值是真正有效的參考值，但是這個也是有缺陷的：
第一個，那種替你創造超額收益的基金和股票。
因為在市場上行的時候，收益率是一路飆升，這樣帶來平均整體收益就會增高，夏普比率的比值對應也就大了。
第二個，那些收益為負，波動率卻超級大的基金和股票。
因為分母很大，但是分子是負數，這些風險更大的基金，夏普比率也反而會很高。
於是，就出現了一個「SDR夏普比率」，也稱作「對稱下行夏普比率」，它專門針對這兩個缺陷進行了改進。
分母變成了只算下行波動的標準差，把那種創造很高的正收益波動撇開，分子也不看絕對收益率，而且變成了去掉無風險收益的相對收益率。
這樣一來，無論是上行或者下行的市場行情，都可以參考這樣一個標準，所以在投資的時候，這個SDR夏普比率是比較受歡迎的。
如果一個產品，它的夏普比率比較高，而SDR夏普比率比較低的話，就意味著這個產品的波動主要看來自下行風險，不是一個特別安全的產品。
所以，下次有人給你推銷金融產品的時候，你不妨告問問他，你的夏普比率和SDR夏普比率分別是多少呢？
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最後，也是我經常給大家的提醒：風險意識，永遠要放在第一位。
很多人都覺得風險意識，只要你懂得多，有經驗或者學歷高就一定可以避免，但其實真不是。
因為，錢這個東西一直是對人性最大的考驗。誰都不敢說，能忍住金錢的誘惑。
而高槓桿投資，尤其是金融衍生品投機就是高空走鋼絲，一著不慎就會摔的粉身碎骨。
所以在投資的叢林法則裡面，生存是第一條。把自己的生命交道別人的手上，是極度對自己不負責的。
你貪念別人的利潤，人家貪念你的本金。