文丨快消君
在多方壓力衝擊之下，乳企之間的業績正在加速分化。作為行業龍頭，伊利今年三季度能在高基數之上，實現業績的高位數增長，進一步突顯了公司基本盤的韌性與活力。
直奔千億大關
液奶實現超預期增長
三季報披露落下帷幕，從整個消費市場來看，第三季度行業延續了上半年的趨勢，喜憂參半。上半年業績差的，第三季度沒有反轉。而強者則恆強，譬如乳製品行業的伊利股份（以下簡稱「伊利」），在複雜的大環境下，依然遞交了一份營利雙增的三季報成績單。
根據公司日前披露的三季報數據，今年前三季度，伊利實現總營收974.04億元，同比增長3.77%；實現凈利潤93.80億元，同比增長16.36%。其中，第三季度總營收增長2.66%至312.07億元，凈利潤增長59.44%至30.75億元。
除了幾項主要經營數據均創歷史新高，伊利的三季報中還有幾個值得關注的亮點。
首先是液態的表現，呈現出逐「季」走強的趨勢。前三個季度，伊利液奶實現總收入654.32億元，同比增長2.07%；其中，第三季度增速達8.48%。作為伊利的成熟業務，液奶這個增速實屬難得，也證明了伊利業務基本盤的韌性與活力。
從整個市場占有率來看，伊利液奶業務依然占據行業第一，其中，常溫白奶的市占率提升至43.4%（尼爾森最新統計數據），穩居第一。作為該板塊旗下的王牌單品，金典雖推出市場十幾年，今年第三季度依然實現了雙位數增長。
呈現出雙位數增長的還有冷飲業務。今年前三季度，伊利的冷飲業務收入已突破百億，實現總營收103.83億元，保持雙位數高速增長，市占份額穩居行業第一。
很顯然，在整個行業的傳統乳製品增速放緩情況下，冷飲已成為伊利新的增長引擎，近年表現一直不俗。在今年的半年報中，伊利還專門表揚了冷飲業務，「增速遠超行業水平，規模、市場份額均位列細分市場第一」。財報顯示，2022年全年，伊利冷飲業務板塊實現營收95.67億元，而今年前三季度的收入已超過去年全年的業績水平，增速「可見一斑」。
除此之外，伊利的奶粉業務也表現不俗，市場份額逆勢增長。眾所周知，隨著中國新生兒出生率的持續下滑，不少乳企的奶粉業務近幾年承壓明顯，各家都在尋求突破之道，其中成人奶粉成為多家乳企爭先布局的新賽道。今年前三季，伊利的奶粉及奶製品營收199.22億元，奶粉市場份額逆勢增長領跑行業，成人奶粉保持快速增長，市占率提升至23.9%，穩居細分市場第一。
多點創新打造爆品
數智化應用實現降本增效
增長不是理所當然的，尤其是在今年消費不振的大環境之下，企業每一個增長點的背後，可能都是成倍的努力和付出。今年三季度，伊利能在高基數之下多項指標實現高位數增長，主要在於公司聚焦消費者需求、加大創新力度，推出了一系列貼合市場真實需求的創新產品，並獲得十分積極的市場反饋。
比如，針對今年「科學滋補+專業養生」的健康消費趨勢，伊利憑藉自身領先的技術研發實力，陸續推出了多款功能性產品。
液奶方面，通過全球首創的乳鐵蛋白定向提取保護技術，伊利將常溫純牛奶乳鐵蛋白保留率由10%提高到超90%，率先打破關鍵技術壁壘。而以此項技術推出的金典活性乳鐵蛋白有機牛奶，為消費者帶來高品質的同時，也為公司帶來了新的增長點。
除了乳鐵蛋白，伊利今年還首次攻克益生菌在常溫環境下失活的技術壁壘，實現常溫下最大程度保證菌種活性。在此技術突破之上，伊利推出了安慕希活性益生菌酸奶新品，成為市場上首款常溫活性益生菌酸奶，後續有望開闢酸奶市場新藍海。
針對消費者控糖訴求日益強烈的消費趨勢，今年4月，伊利推出了全球首款控血糖牛奶——舒化安糖健新品。據悉，該產品GI值僅為20，獲得了低血糖生成指數食品認證，既有牛奶的營養屬性，又能平穩血糖，推出後獲得學界和業界的一致稱讚。
奶粉創新方面，伊利針對今年大熱的「中式滋補」消費需求，推出了「輕慕」紅參煥活配方奶粉。該產品以生鮮牛乳為基底，採用專利紅參萃取及凍干技術，更大限度保留人參皂苷、胺基酸類、微量元素等滋養元素，提高消費者的健康活力。由於精準契合了部分目標人群，「輕慕」一經推出，便獲得了超預期的市場反響。
乳製品之外，伊利也在積極拓展其他業務增長點，近年開始向礦泉水、寵物食品、牛肉、益生菌保健品等新方向開拓，試圖建立更全面的品類結構。
除了營收和產品，伊利三季報的另一個亮點是盈利能力正在加速提升。前三季度，伊利毛利率同比提升32個基點，與此同時，銷售費用率和管理費用率卻同比分別下滑82個基點和11個基點。一升一降，公司的凈利率升到9.62%，凈利潤水平顯著改善。
毛利率、凈利率的提升，得益於伊利領先的數智化技術在全產業鏈維度的應用，有效提升了公司的運營效率，實現降本增效。數智化技術的全鏈路運用，不僅僅體現在提升效率、降低耗能上，還能促使伊利更精準地洞察消費者需求和場景，並匹配相應的產品和服務，品牌營銷效率和新品打造效率都大幅提升。
2023年只剩最後兩個月，前三季度的穩紮穩打，給伊利今年的良好收官打下堅實基礎。在近日舉行的三季度業績說明會上，伊利表示預計今年四季度將有望繼續保持向上增長的勢頭，這不禁讓我們對伊利全年的業績充滿期待。