本文首發於公眾號「私募排排網」。
無論是早期的「北九坤，南幻方」，還是其後的「量化四天王」，在中國量化私募的生態中，幻方量化長期占據著頂流寶座。近期，多則相關消息再度將幻方量化置身於聚光燈下。
暫停渠道募資？旗下徐進等人業績曝光
在2019-2021年，國內各大量化私募業績與規模「齊飛」，多家量化私募成功躋身百億私募陣營，幻方量化更是持續領跑，2021年規模一度率先突破千億元。
業內常說「規模是收益的敵人」，這一點在量化投資中尤為顯著。也就是在2021年，不少量化私募的業績出現較大回撤，幻方量化也難以倖免，規模因而縮水。在這之後，量化私募對於募資規模愈發謹慎。
在今年市場反覆磨底的背景下，量化私募憑藉出色的超額收益成為投資者眼中的「香餑餑」「避風港」，多家量化私募規模得以逆勢擴大。但也有頭部管理人主開始動控制規模。
近日，坊間傳聞「幻方量化已經暫停渠道募資」，在中國證券報針對此事的採訪中，幻方量化市場人士回應稱：「幻方量化當前的基金管理規模是400多億元，這個規模目前來看是策略比較合適的規模。」
根據私募排排網數據，幻方量化今年以來整體收益率為***%，其平行公司九章資產也已錄得***%的收益率。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及產品名稱及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
具體到產品層面，筆者發現，幻方量化和九章資產9月份在私募排排網有業績披露的產品共有108隻，僅有1隻今年以來尚未錄得正收益，其中今年以來收益居前20的產品如下。
值得注意的是，幻方量化旗下今年來收益表現最好的產品「幻方***號」，實際上是一隻主觀選股產品。
包括「幻方***號」在內，幻方量化旗下策略信息披露為主觀股票策略的產品共有3隻，均成立於2022年7月份，三隻產品今年以來收益表現分化較大。
事實上，近年來幻方量化積極布局主觀多頭產品線，在其調研信息中已有所反映：根據Choice數據，截至2023年10月26日，幻方量化今年已經調研上市公司114次，涉足近百家上市公司，而一般情況下量化私募較少參加上市公司調研。
這三隻主觀股票策略產品並未披露基金經理信息。而從其他產品披露的信息來看，幻方量化旗下主要是徐進、陸鄭哲等人在擔任基金經理。
其中陸鄭哲是幻方量化的董事總經理，畢業於浙江大學與倫敦政治經濟學院，曾就職於招銀資管衍生品投資部門，從事宏觀研究及海外衍生品投資。在幻方量化負責產品設計架構與策略研究支持工作。
而徐進不僅是幻方量化的執行事務合伙人，還是九章資產的法定代表人，天眼查信息顯示，徐進在九章資產持有7.5%的股份。
根據公開信息，徐進畢業於浙江大學竺可楨學院混合班，是信號與信息處理博士，他早年曾任職於浙江每日互動有限公司和華為技術有限公司上海研究所，在軟硬體開發上積累了豐富的經驗。現任幻方量化技術總監/基金經理，從事策略研究工作，並負責技術開發團隊的管理。
徐進擔綱基金經理的幻方量化旗下產品，9月份在私募排排網有業績披露的共有22隻，筆者整理如下。
隱形AI巨頭？幻方或將發力人工智慧業務
今年4月份，在ChatGPT引領AI大模型熱潮之際，幻方量化發布公告，宣布成立新的獨立的研究組織，探索AGI（通用人工智慧，Artificial General Intelligence）的本質。
在公告中幻方量化表示：「多年以來，幻方堅持把營收的一大部分投入人工智慧領域，建設領先的AI硬體基礎設施，進行大規模的研究，探索人類未知的奧秘。」
根據券商中國報道，幻方量化實際上是國內的「隱形」AI巨頭，其手裡擁有1萬枚英偉達A100晶片，而國內擁有超過1萬枚GPU的企業不超過5家，除了幾家網際網路大廠外，就是幻方量化。
據悉，幻方量化自研的深度學習訓練平台「螢火一號」總投資近2億元，搭載了1100塊GPU；兩年後，「螢火二號」的投入增加到10億元，搭載了約1萬張英偉達A100顯卡。
而針對「幻方量化AGI模型正在開發」的傳言，幻方量化相關人士也回應表示，因為大模型研究牽扯到大量的數據，以及算力分配和協調，研發目前還在初步進行中，該模型研發類似於OpenAI的ChatGPT。
針對幻方量化後續發展方向，該人士稱：「未來，幻方量化的研究業務以人工智慧和私募基金業務歸同一實控人下面的兩家平行公司分管，兩板塊業務均為幻方集團未來重要的發力方向。」
風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。