iPhone 16迎史上最大升級，核心受益公司曝光！社保、基金逆勢加倉
8月27日凌晨，蘋果公司通過其官方發布了一則通知，標題為《高光時刻預定：9月10日凌晨1點》，將一年一度的「科技界春晚」蘋果秋季新品發布會時間敲定於北京時間9月10日凌晨1點。屆時，蘋果將發布包括iPhone16在內的多款新品。
（圖片來源：蘋果gzh）
據報道，此次發布會的重點將是蘋果智能Apple Intelligence，新品將搭載以下AI功能：
Siri With ChatGPT：蘋果與OpenAI合作，將ChatGPT整合到Siri，提升語言理解和個性化服務。Siri能查詢照片、文檔，感知用戶背景如照片、日曆、文件等。
文字處理：AI書寫功能整合到mail、note等應用。ReWrite功能校對、變更語調、轉換文體；摘要工具總結要點；智能回復提高準確性。
圖像處理：深入理解用戶偏好和上下文，創造相關圖像內容。ImagePlayground創作動畫、插圖等；Genmoj生成個性化表情符號；ImageWand將草圖轉化為相關圖像。
錄音轉寫：iOS18支持通話錄音功能，結合AppleIntelligence錄製、轉錄、總結音頻。錄音時通知參與者，結束後生成摘要回憶關鍵點。
業內人士表示，相比於聯動性較差的安卓生態，iOS生態能更好地進行跨設備的聯動，有利於AI全局化地加入系統中，而此前蘋果兩度追加iPhone16系列手機備貨量至9500萬部，與上一代備貨量相比提高了近10%，可見蘋果對此次新品發布信心十足。
技術更新疊加老舊換新，消費電子迎多重催化
需要注意的是，此次上線的Apple Intelligence僅支持iPhone15 Pro及更高版本的機型，而這也將倒逼一輪換機潮的到來。
從蘋果公司財報來看，蘋果手機每隔三年就會迎來一波銷售額的高峰，如過去的2015年、2018年、2021年，都是銷售額增速較高的年份，這背後是產品發生了性能、技術、外觀上的重大更新，產品力的大幅提升吸引消費者更新換代。
根據IDC的數據，2024年全球AI手機出貨量將達到2.34億台，預計到2027年將增長至8.27億台，2023年至2027年的年復合增長率將達到100.7%。在國內市場方面，預計2024年中國AI手機出貨量將達到0.4億台，到2027年將增長至1.5億台，占中國手機整體市場的比例將達到51.9%，2023年至2027年的年復合增長率為96.8%。
CIRP調研報告顯示，在過去的一年裡，高達71%的iPhone用戶舊設備已經使用了超過兩年時間，而2020年這一比例僅為63%。這些換機需求有望於下半年及明年釋放。
此外，華為也將在9月發布包括三摺疊屏手機在內的新品。華福證券表示，短期內，消費電子將受益於各種催化帶來的終端需求回暖；中長期，AI將推動手機和PC的換機加速，且在AI技術的加持下，新機也將提昇平均銷售價格。而此輪AI終端將帶來出貨總量、創新驅動和份額變化三重成長機遇，有望改變消費電子的成長階段和估值邏輯，使其再次回到高成長行業的估值水平。
而目前消費電子板塊對應2024年的市盈率平均值為22倍，對應2025年的市盈率平均值僅為16倍，這與2019年初時極為相似——彼時消費電子板塊對應的PE平均值也是16倍，在5G的驅動下，一批核心資產迎來了業績和股價上的雙豐收。
蘋果手機迎全面升級，哪些公司將受益？
「創新創造需求」是消費電子的主旋律。蘋果新機在搭載AI功能的同時迎來了全面升級，帶動了一大批相關零部件的更新換代，而核心受益的公司也將「改頭換面」。
AI手機的核心硬體的升級主要在SoC和存儲上。搭配AI需要晶片底層架構，內存和整機設計方案的支持，一方面，SoC的算力決定了本地部署的大模型參數規模，並直接影響AI手機的生成式AI功能；另一方面，存取和加載大模型需要更高容量和性能的存儲。
新型顯示技術：隨著OLED在iPad及iPhone等設備中的滲透率逐步提升，蘋果計劃在2025年發布輕薄款iPhone 17 Slim，並積極探索摺疊屏工藝，這將帶動OLED產線需求的增長。
硬體升級：AI任務高頻、高密的特性對散熱、電池、麥克風等零部件提出了更高的標準，同時價值量也將有所提升。而中框、背板等結構的變化可能還將帶來機加工設備的需求。
此外，3C設備也有望受益於銷量增長帶來的擴產需求、新產品帶來的檢測和設備更新需求以及自動化水平的提升。相關上市公司包括：***、***、***......。
消費電子業績亮眼，基金二季度逆勢加倉！
當前多數公司的中報業績已經披露完畢，可以發現，今年消費電子行業的回暖已經反映到相關個股的業績和股價上了。Choice數據顯示，有19家消費電子公司上半年凈利潤增速超50%，且均與蘋果公司有合作。
而消費電子中最具代表性的立訊精密、歌爾股份，凈利潤也分別增長23.89%、190.44%。另外，立訊精密還是A股第一家提前預告三季度業績的公司，預計前三季度凈利潤實現同比20%~25%的增長。
與此同時，經梳理髮現，基金也在二季度對其重倉的多數消費電子公司進行了逆勢加倉。
其中增持比例最大的公司為***，該公司在二季度被增持了43.4億元，同時也被社保在近6個季度中增持了五次，年初至今漲幅已超50%。
該公司為行業領先客戶提供全方位的PCB產品及服務，在以AI PC、智能眼鏡為代表的AI終端消費電子產品方面有布局，而AI伺服器方面也已切入全球知名客戶的供應鏈。
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