本文首發於公眾號「私募排排網」。
今年以來商品市場整體表現疲軟，自六月份以來經歷了三個多月時間的反彈後，9月下旬商品市場又進入了持續的回調。不過，10月底在一萬億特別國債消息的影響下，商品市場情緒提振，市場預期未來基建投資增加，帶動黑色板塊大幅上行，塑化鏈等地產竣工相關品種也普遍出現上漲。
在這樣的市場環境下，今年以來仍有不少期貨及衍生品策略私募交出了令人滿意的答卷。那麼，誰能夠脫穎而出，位居前列？
超六成獲正收益，小規模私募逆襲！
根據私募排排網統計，截至2023年10月末，旗下有期貨及衍生品策略產品展示業績的619家私募，今年以來期貨及衍生品策略平均收益為6.06%，其中，取得正收益的有389家，占比為62.84%。也就是說，今年以來有超六成的期貨及衍生品策略私募都是賺錢的。
在獲得正收益的私募中，有13家今年以來期貨及衍生品策略收益超過***%，有36家期貨及衍生品策略收益介於20%~50%，有69家期貨及衍生品策略收益介於10%~20%，有271家期貨及衍生品策略收益介於0~10%。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
分規模來看，小規模私募整體表現好於大規模私募，其中，規模10億以下的私募今年以來期貨及衍生品策略平均收益最高，達6.79%。
為了提供具有價值的參考信息，私募排排網按大（50億以上）、中（10-50億）、小（0-10億）三個規模組分別篩選出了今年以來期貨及衍生品策略收益前十的私募。
50億以上：鑄鋒、因諾、鳴石獲前三！
50億以上的大規模私募中，上榜的百億私募和50-100億的准百億私募各占半壁江山。來自北京、上海的私募各有3家，來自深圳的有2家，澄邁、貴陽各有1家。
奪得冠軍的是鑄鋒資產，今年以來期貨及衍生品策略收益為***%，與第二名拉開***%的差距。鑄鋒資產致力於投資國內外資本市場的全球宏觀對沖基金，公司投資領域涉及國內外債券、貨幣、股票、大宗商品、衍生品等類別資產。
緊隨其後的是因諾資產，今年以來期貨及衍生品策略收益為***%。因諾資產專注於數量化投資領域，其相信金融市場（包括股票、期貨、期權、債券、外匯等）受基本面、技術面、心理面等諸多綜合因素的影響，金融產品的量價特點可通過統計方法分析求得，並在未來重現。因諾致力於找出該特點，並以此指導交易。
奪得季軍的是鳴石基金，今年以來期貨及衍生品策略收益為***%。公司建立了工業化、機構化運營模式和「五環多核」的多核心研發團隊，打造了因子、人工智慧、優化、交易、風控等五個核心投研環節，擁有十三個核心投研團隊。公司定位於量化投資，底層策略基於其深厚的資產定價理論和行為金融學實證研究，並針對中國市場進行本土化研發而形成。
靈均投資旗下期貨及衍生品策略今年以來也以***%的收益上榜。靈均投資堅持「疊代成長」的理念，集量化產品研究、投資、設計等於一體，公司投研人員畢業於史丹福、哈佛、劍橋、麻省理工、普林斯頓、新加坡國立、清華、北大、浙大等全球知名學府，碩士博士學歷占比超85%，擁有深厚數理背景，具備先進且豐富的投資經驗。
另外，上榜的百億私募還有深圳凱豐投資、黑翼資產，50-100億的准百億私募還有呈瑞投資、均成資產、圖靈基金、友山基金。
10-50億：殊馥投資上榜！
10-50億的中規模私募中，上榜的10-20億私募共有六家，20-50億私募共有四家。來自上海的私募數量最多，共有5家，來自北京的有3家，杭州、廈門各有1家。
奪得冠軍的是數字矩陣，今年以來期貨及衍生品策略收益為***%；鈞富投資、嘉鴻私募緊隨其後，今年以來期貨及衍生品策略收益分別為***%、***%。
其中，鈞富投資核心投資理念主要包括三點，一是尋找和構建包括股票、黃金、債券、期權等相關性低的不同的證券類資產；二是通過估值、投資時鐘等分析工具，判斷這些資產未來一兩年的漲跌趨勢；三是通過量化和衍生品工具，做資產的增強或者資產的疊加投資。
嘉鴻私募比較注重收益回撤，將投資的評估放在首位。公司投資以長線投資為主，不會因短期的市場波動頻繁調倉，不過多追逐短期的市場熱點。另外，公司通過波段交易，把握市場中級上漲、下跌的機會買入、賣出股票、ETF基金，債券，達到儘量消除非系統風險的目的。
殊馥投資旗下期貨及衍生品以***%的收益排名第四。殊馥投資專注於固收+策略，在此基礎上，用量化策略為投資者提供更穩定，流動性更強，回撤更低的投資解決方案。同時殊馥投資擁有量化研究員，交易員和量化IT技術的完整團隊，並且完善了統計，編程，硬體能力等量化專業配備，並在此基礎上加入人工智慧，語言識別等先進算法完善大數據挖掘，優化超額收益。
此外，上榜私募還包括北京微觀博易私募、寧水資本、明睿資本、小黑妞資產、上海綽瑞私募、健順投資。
0-10億：小規模上榜私募表現更為強勢！
小規模私募業績出現了較大的分化，規模10億以下的495家公司中，今年以來期貨及衍生品策略收益首尾業績差達到433.98%，而排名居前的私募中，5億以下的私募表現更為強勢，上榜的均為5億以下規模的私募，今年以來期貨及衍生品策略收益超***%。
值得一提的是，小規模私募上榜「門檻」明顯整體高於中大規模私募。排名前三的私募，今年以來期貨及衍生品策略收益均實現***。
規則說明
【排名數據來源】：私募排排網。
【公司排名計算規則】：以公司旗下期貨及衍生品策略基金的月度收益算術平均作為公司月度收益，若公司近期新發產品較多，則公司業績排名或受此規則影響。
【數據階段性說明】私募排排網收錄的數據均帶有周期性，不代表管理人/基金經理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。
【排行說明】：公司運行中期貨及衍生品策略產品數量須在2隻（包含2隻）以上，且當月有產品凈值已更新。當月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據實際情況為準。
【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。