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真情希望我們的分享，可以幫您了解股市的行情，知曉市場方向，祝您在股市投資中節節高升。鬥牛亮劍會伴您左右陪您走上人生巔峰，那麼接下來我們進入今天的主題：私募一哥徐翔教你炒股三節課
三年前,我加入了澤熙投資,正式成為一名職業投資者。掌門人徐翔被冠以「私募一哥」的稱號,江湖上不知道流傳了多少關於他的傳說,但是他總是保持神秘低調,不願過多暴露在公眾面前。在三年的澤熙生涯里,我經常和徐翔在一起工作,讓我獲益匪淺。以下是我在澤熙學到的一些知識總結。
第一課：專注
很久以前,我就知道徐翔是一位非常專注的投資者,但到澤熙以後,他的專注程度仍然讓我嚇了一跳。通常情況下,他的一天是這樣度過的：每天一早,澤熙開始晨會,每位研究員彙報市場信息和公司情況,開盤後進入交易室,交易時間絕不離開盤面,中午一般與賣方研究員共進午餐,下午繼續交易,收盤後又是一到兩場路演,晚上復盤和研究股票。
他每天研究股市超過12小時,幾乎沒有娛樂和其他愛好,據我所知,這種習慣已經持續了20多年。毫無疑問,徐翔是我見過的最為勤奮和專注的投資人,沒有之一．相比起很多投資者,除了股票以外,還要關心足球,明星,旅遊,高爾夫......徐翔可以算是股市裡的苦行僧。唯有無與倫比的專注,才有超乎尋常的回報,這是我學到的第一課。
現在,我也養成了盯盤的習慣,交易時間儘量不離開盤面,日復一日,市場的呼吸和節奏慢慢會在腦海中留下印記,直到形成交易直覺。股市是一個勝者為王的叢林,充滿了危險,如果注意力不夠集中,很容易成為獵食的對象。
第一課：唯有專注,可以讓人保持警惕。儘管過程會枯燥艱苦疲憊,但想要獲勝,這是必不可少的代價。
第二課：長期投資
很多經典書籍強調長期投資,認為這是戰勝市場的重要武器。我也同意長期投資,不過,我眼中的長期投資概念可能有點與眾不同。澤熙素以兇猛彪悍的投資風格著稱,經常參與大量的短線交易,市場甚至以「敢死隊」名之。那麼,澤熙到底是一個短期投資者還是長期投資者？我認為是後者。如果以持股周期衡量,澤熙的倉位中有大量快進快出的品種,並不符合一般意義上長期投資者的概念。但是,長期投資者的定義到底是什麼呢？僅僅從持股周期上來衡量嗎？自從1993年入市,徐翔用20多年的時間在證券市場中搏殺,在實戰中形成了快准狠的投資風格,並且一以貫之地堅持。這種堅持,才是長期投資者的根本特徵。
投資之道,萬千法門,只有找到合適自己的投資方法,並且長期堅持,才能在證券市場中存活。但是,很多投資人入市的動機,只是想短期撈一票,從未設定長期的投資目標,也不知道自己的立身之本是什麼,跟風,賭博,這種短期心態,是造成損失的重要原因。
我所管理的星空、星漢兩隻產品,有著些許澤熙的風格,換手率較高,持股周期平均是2周,但是,我一直建議我的客戶,希望他們持有產品的周期能夠至少在3年以上,因為我會持續地用我的方法,去為他們創造長期回報。
第二課：長期投資,不一定是持有一隻股票的時間有多長,而是你給自己設定的投資生涯有多長。只有把投資當成終身事業來做,你的心態才會長期,行為才會理性,才不會為了追逐一時的利益去冒無謂的風險。
第三課：絕對收益還是相對收益
到底絕對收益重要還是相對收益重要？見仁見智。但兩者不可兼得是市場公認的真理：要想獲得絕對收益,應當儘量迴避風險；而要想戰勝指數,又必須勇於承擔風險。這本身就是悖論。但在澤熙,絕對收益和相對收益是放在一起的。澤熙的業績最受人關注的有兩大特點：第一是漲得快,長期遠遠戰勝指數,第二是回撤小,即使在市場大幅下跌時,業績也總能保持平穩。過去的5年中,凈值回撤10%的次數只有3次。
如此銳不可當而又堅如磐石的業績,著實讓很多人大呼看不懂,其中的秘訣到底是什麼呢？有必要稍微披露一下澤熙對研究員的考核辦法,主要有三條：推薦的股票要能漲,最好馬上漲；漲幅要高過滬深300指數；買入後不能下跌超過10%,否則無條件止損,不允許補倉。這被稱為「史上最嚴」的考核辦法確實殘酷,許多研究員很久也適應不了,但這確實體現了澤熙的投資哲學,那就是以絕對收益為基礎,以相對收益為目標,以嚴格止損為紀律。
要想達到澤熙的標準,既要對公司基本面有深入的研究,以挑選標的,又要對市場情緒有敏感的體悟, 以尋找買賣點。所以澤熙的研究員非常辛苦,大部分時間都在各地調研,調研的密度和深度遠高出行業平均水平,然後再加上徐翔對市場獨一無二的敏感度,最終才造就了奇蹟般的業績。
我將澤熙的考核辦法幾乎原封不動地移植到了齊魯資管,因為對客戶來說,賺錢才是硬道理。取法乎上,得乎其中,取法乎中,得乎其下。只有用最嚴格的標準要求自己,才能迫使我們投入最大的精力,因為能力所限,業績或許沒辦法跟澤熙看齊,但至少要對得起自己,才能對得起客戶。
第三課：絕對收益和相對收益都很重要。如果硬要劃分一個先後順序的話,我的選擇是,先取絕對收益,再兼顧相對收益,但無論是哪種收益,都必須付出辛勤的勞動。