嘴硬！瑞華自辯康得新審計沒毛病？

曾手握眾多IP和楊冪、李易峰等頭部流量藝人的歡瑞世紀，把一手上市好牌打得稀巴爛…

事件 · 財道傳習社

誰也沒想到，四年前那場金額高達30億元的影視公司借殼收購案，背後卻隱藏著如此驚人的財務造假手段。

歡瑞世紀重組上市前後業績造假坐實，這一時隔2年的立案調查終於有了結論。此事還曝出更多違規細節：楊冪欠2550萬佣金，李易峰借1800萬買房。

但被確認財務造假後，前晚剛遭到證監會頂格60萬的重罰，次日公司股價卻強勢漲停！

極為荒唐的一幕：歡瑞世紀昨日股票以4.01元股價開盤，較前一收盤價高開4%，隨後股價一路飆升並在早盤十點左右股價封上漲停。截至當日收盤，歡瑞世紀股價為4.22元，共4617手買單封在漲停板上。這到底是什麼神操作？

借殼標的虛增收億元營收

28日晚間，證監會認定歡瑞世紀存在提前確認收入虛增營業收入、虛構收回應收款項少計提壞帳準備、推遲計提應收款項壞帳準備和控股股東及其關聯方占用歡瑞影視資金四方面問題。

歡瑞世紀對於應收款項壞帳準備的「作弊」可以追溯至其借殼上市之前。2015年，歡瑞世紀開始籌劃作價30億元借殼星美聯合，溢價278.90%，同時非公開發行股票募集配套資金15.3億元，2016年交易完成後，歡瑞世紀正式借殼上市。

不過，隨後根據監管部門調查顯示，借殼標的歡瑞影視並沒有真實提供財務數據，重組方案存在虛假的置入資產營業收入、營業成本、應收帳款、壞帳準備、利潤總額及關聯交易重大遺漏。

證監會確認了歡瑞世紀的「兩宗罪」：一個是歡瑞影視通過提前確認收入來虛增營業收入，其中2013年和2014年合計虛增營業收入9753.05萬元；另一個則是關聯方占用上市公司的資金。

其中，虛構收回應收款項少計提壞帳準備主要涉及到著名女星楊冪。歡瑞世紀旗下的歡瑞影視在2015年和2016年虛構回收楊冪的經紀佣金共計2550萬元，造成2015年和2016年年報少計提壞帳準備892.5萬元。

而在資金占用問題上，不僅涉及歡瑞影視控股股東及其關聯方在電視劇《鐵血黑金》項目中占用公司資金1200萬元；著名藝人李易峰還存在1800萬元的買房借款占用。

而如今，楊冪、李易峰這些明星的簽約曾經給歡瑞世紀帶來巨大收益，解約也曾讓歡瑞世紀飽受爭議。如今他們轉身華麗離開，徒留下歡瑞世紀獨自承擔證監會的處罰。

應收帳款收回及計提「貓膩」多

歡瑞世紀習慣性在應收帳款上做文章的利潤操縱計倆也被戳破。

除了在提前確認收入上為利潤注水之外，歡瑞世紀還屢次通過虛構應收帳款的手段來進行財務數據造假，通過虛構應收帳款後，公司所計提的壞帳準備也大大減少，虛增大筆利潤，這樣的招式屢試不爽。

調查顯示，歡瑞世紀的全資子公司歡瑞影視通過推遲計提應收帳款壞帳準備，使得歡瑞世紀2013年、2014年和2015年分別少計提壞帳準備5.20萬元、20.80萬元和234.00萬元。2015年，歡瑞影視同時還虛構收回應收款項850萬元，回款實際最終來源於歡瑞世紀的實控人陳援和鍾君艷，這造成歡瑞世紀2015年少計提壞帳準備425.00萬元。

借殼完成之後的2016年，歡瑞影視再次虛構分別收回了應收帳款和其他應收款1700萬元和2600萬元，這分別使得歡瑞世紀在2016年少計提壞帳準備467.50萬元和2835.00萬元。

除了應收帳款問題之外，股權質押平倉風險也成為歡瑞世紀隱藏的暗雷之一。

事實上，從歡瑞世紀的財務造假歷史來看，高企的應收帳款一直是懸在歡瑞世紀頭頂的利劍，連年攀升應收帳款，早在此番調查結果出爐前，就已經引起監管注意。

新傷與舊帳累加的歡瑞世紀，在資本市場的「信用」正面臨巨大挑戰。

據《事先告知書》顯示，對於重組文件的虛假記載及重大遺漏，重慶證監局擬作出以下決定：責令歡瑞世紀改正，給予警告，並處以60萬元罰款；對公司實際控制人鍾君艷給予警告，並處以30萬元罰款。但這並不等於歡瑞世紀連續多年的造假行為至此「一罰了之」，公司及借殼方或將面臨更多追責。