摘要：1季度萎靡（歡迎關注閨蜜財經）
撰文|蜜妹
這是@閨蜜財經的第1298篇原創
蔚來汽車降價了！這兩天，汽車界最火的事情莫過於此。
6月12日，蔚來官方微信公布了上述消息，內容稱：2023年6月12日起，蔚來全系新車起售價格將下調30,000元，具體如下：
另一邊，蔚來宣布開始對換電服務收費，免費換電服務將不再作為基礎用車權益，同時表示，將推出靈活的充換電服務套餐，滿足大家的充換電需求。
蔚來【權益升級包】顯示，包含終身免費換電（每月4次）等服務的套餐，價格也是30,000元。
這一降、一漲，看上去好像和以前區別不大，只是靈活性更強。但在蜜妹看來，這可能只是蔚來降價的開端。因為現在電動汽車競爭，實在太激烈。
圖片來源|網絡（特此感謝！）
01
早些時候，對於降價，蔚來創始人李斌是拒絕的，曾公開「喊話」：蔚來絕不降價。如今不到才過去不到半年，李董畫風已然轉變：希望大家理解和支持此次「降價」。
降價背後，蔚來2023年面臨的壓力顯而易見。
曾經，國內造車新勢力一直拿「蔚小理」舉例。其中蔚來是大哥，也是三巨頭中發展得比較順利的車企，在2020年得到合肥70億融資續命成功後，蔚來就一直是造車新勢力中的領頭羊。
2022年3月，蔚來回港上市，疊加電動汽車行業的起飛，本以為對蔚來來說是個新的不錯的開端，但沒想到，蔚來的表現，並不盡人意。
一邊是接二連三的「事故」新聞上頭條，另一邊是不太盡人意的數據。財報披露，2022年，「蔚小理」分別交付12.25萬輛、12.08萬輛、13.32萬輛，同比分別增長34%、23%、47.2%，三家造車新勢力都沒有完成年度目標，其中蔚來被理想還超越了。
另一邊，傳統車企新能源板塊開始乏力，比亞迪一騎絕塵，埃安、哪吒異軍突起，年度數據超過「蔚小理」。
2023年，從數據上看，蔚來的日子似乎更難過。
圖片來源|華爾街見聞（特此感謝！）
如上圖華爾街見聞統計顯示，4、5月蔚來汽車銷量下滑明顯。今年前5月，蔚來累積銷量約4.39萬輛，同比增長16%。
根據乘聯會數據，蔚來這一銷量排名第10位；同期理想汽車排名第6位，前5月銷量為106542輛；小鵬汽車則已經消失在前10的名單。
對於蔚來汽車來說，今年的要完成目標似乎壓力山大。按照該司此前公布的2023年銷售目標，要在2022年銷量（約12.25萬輛）基礎上實現翻倍，目前來看，完成量不足兩成。
圖片來源|乘聯會（特此感謝！）
而要完成超24萬輛的全年銷售目標，蔚來未來7個月的月均銷量要達2萬多輛，倘若按照目前的節奏，這似乎有點難以企及。
所以說，就算是打李斌的「臉」，蔚來也必須要做出一些改變了。
02
在此前李斌「絕不降價」的理由里，有一點蜜妹非常認可，他說：「我們肯定不參與價格戰。我們毛利已經挺低了,參加不了。」
蔚來的毛利確實低。
如下圖東方財富的數據，2018-2022年，蔚來汽車的毛利率分別為-5.17%、-15.32%、11.52%、18.88%、10.44%。非常不穩定，還曾經為負。
圖片來源|東方財富（特此感謝！）
同期理想汽車毛利率就略好一些，分別為未知、-0.03%、16.38%、21.33%、19.41%。
凈利率就不說了，對於蔚來汽車虧損是常態，賣一輛虧一輛。好在這兩年負值有縮窄的趨勢。
今年3月，蔚來2022年財報披露之時，李斌曾預計，「如果原料價格按照現在的趨勢下降，同時不考慮創新業務投入，蔚來可能在今年第四季度實現盈利。」
但就在前幾天，蔚來披露了2023年1季報，從最新數據來看，要實現李斌的這一預計似乎不太樂觀。
1季度，蔚來的各項數據離盈利似乎都遙遙無期，且也正失去「蔚小理」中大哥的位置。
1季度，蔚來汽車營收約106.77億元，同比增7.7%，環比下降33.5%；其中汽車銷售的營收92.25億元，無論是同比還是環比均下降。
利潤指標則繼續下探。1季度蔚來汽車毛利潤1.62億元，同比下滑了88.78%%，歸母凈利潤則為虧損48.04億元，同比下滑163.21%。
基於此，1季度蔚來的整體毛利率降到了約1.5%左右，2022年一季度還是14.6%，也比去年四季度大的3.9%下降了。
其中汽車毛利率為5.1%，同比、環比均下降。蔚來稱，汽車毛利率同比下降，主要由於產品組合變動及電池單位成本增加；環比下降主要由於產品組合變動；及針對上一代ES8、ES6及EC6車型提供的折扣增加，部分被2022年第四季度發生的與上一代ES8、ES6及EC6車型相關的存貨撥備、生產設施加速折舊及購買承諾損失所抵銷。
03
另一邊，hold不住的是蔚來的各項成本。其中銷售成本同比增長24.2%，高於同期7.7%的營收增速。
研發費用30.76億元，同比增加74.6%，環比下降22.7%；
銷售、一般及行政費用同比也增長了21.4%，環比下降30.7%。
對比之下，理想汽車簡直太猛了：1季度營收187.9億元，同比增長96.5%。而且還盈利了！凈利潤9.338億元，而上年同期為凈虧損0.11億元。
盈利背後，主要原因是理想汽車銷量的突飛猛進。今年一季度，理想汽車共交52584輛新車，同比增長65.8%。
二季度，理想汽車預計交付量將達到7.6萬-8.1萬輛，同比增長164.9%至182.4%。
反觀蔚來，該司1季報預計，2023年2季度其汽車交付量介乎23000-25000輛，同比下降約8.2%；收入總額介乎87.42億元-93.7億元，同比下降約15.1%-9.0%。真是「冰火兩重天」。
不過對比小鵬汽車，主打中高端的蔚來依然有更大機會上岸「盈利」。只是在各路勢力價格戰轟炸下，蔚來能打出的牌不多。李斌最終會逆轉乾坤嗎？
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