今天9月5日，消費電子製造板塊火爆是可預見的，但貴州茅台咖啡引爆了食品飲料行業，shi'pin火爆卻是提前到來。本來預計貴州茅台炒作會圍繞中秋禮品市場，結果「醬香拿鐵」先來了一點小小的震撼。
醬香拿鐵首日銷售542萬杯，銷售額破億。瑞幸也就萬餘店，每家店賣出500杯的節奏，這要是火上一個秋天……好吧，對於貴州茅台，賣得再好也是小錢，說得主要是培育了一些年輕的茅台消費者，文化認同對消費品很重要，之前我在《尋找百倍消費股》這本書裡面就談過消費品的文化屬性。喝咖啡的喝威士忌，喝白酒的喝茶，如果能夠讓喝咖啡的消費者嘗試喝白酒，那就是改變了消費者的消費文化，改變了價值觀，這才是一個品牌真正的成功。茅台的成功路，在多元化，而當前看，多元化方面茅台的成就正在增加。貴州茅台的財富神話故事，還將續寫。
A股近期投資要點：短期有阻力，中期有反彈動力，長期看生產力。短期阻力60日線滬指3200，港股19000，小阻力若投資人信心修復，理論上突破不難。
中期動力在政策利好和強勢美元結束，市場恐懼接近尾聲，希望就在眼前。長期看生產力，也就是中國 企業的創新創造、轉型升級，如果你多研究研究政策，政策文件中產業結構優化出現頻率很高。小回撤不要緊，政策利好拉滿的背景下，A股只要人心不散，就還能漲。
最近量化交易遭到千夫所指，被散戶認為是砸盤的元兇。量化交易的機制看，的確存在助漲助跌的可能性，但如果取消量化交易，我不認為A股會轉漲。這裡提一個常識：A股牛市的標誌性指標是成交量。在2007年，A股日成交量超過3000億，大家就認為牛市來了，而如今，A股成交量要保持1萬億，才能形成牛市共識：所以，如果沒有量化交易，達不到萬億成交量門檻，A股是不會有牛市的。
那麼量化交易需要調整嗎？當然需要。需要考慮的是量化交易和普通投資人交易規則上的非均等性。量化T+0，你只能T+1，量化能夠優先直連交易所，你要從券商伺服器跳轉接入，量化能夠和交易所就交易費用獲得「返傭」，而你只能老老實實的按照標準繳納交易「過路費」。這就是不公平，如果能夠制度上平衡，那麼量化交易增加成交量無可厚非，股市裡，有實有虛，股市投資人，既有水，也有油，一盤好菜，應該有水有油。所以，應該關注量化交易規則，而不是剔除量化交易。
熱點板塊上，我提前預告消費電子製造業的「金九月」，以為蘋果、華為新手機，各路巨頭都在金秋扎堆開發布會。不僅如此，9月5日工信部、財政部聯合印發《電子信息製造業2023—2024年穩增長行動方案》，這可以視為電子製造業的新一輪利好。政策文件比較枯燥，我只談結論：
其一、文件可能偏向於供給優化，只針對製造業。實際上，如果要發展電子製造業就必然需要發展應用軟體和ACG產業，因為電子消費品的重點在應用，比如你的手機攝像頭、螢幕、晶片、電池等，也重要也不重要，但微信一定重要，因為日常工作生活得用。所以文件似乎忘記從需求側來發展電子製造業，就提到製造業升級，發展各種硬科技。
其二、文件還想延伸到了光伏和鋰電池，似乎將這些歸入了電子信息製造業，提出上下游企業協同。我想，應該主要是協同創新，這裡可以延伸到晶片。
當前光靠一家企業去突破先進位程晶片幾乎不可能，華為都做不到，何況其他中國企業，畢竟華為上半年研發投入826億，哪家企業有如此資財？所以產業鏈上下游協同創新可能成為一條不得不走的路，這方面類似於日本曾經的VLSI計劃，也結合了後來美國的晶片產業聯盟。比如ASML的大股東就是英特爾、三星、台積電。對於投資人，晶片企業如果能夠進入未來的產業研發聯盟，則說明技術能力受到認可，是好事。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】