先說美股，近期美國三大股指出現大幅下挫，其中納斯達克跌幅較大，原因是美股科技「七姐妹」（蘋果、微軟、英偉達、谷歌、亞馬遜、Meta和特斯拉）股價炒得過高，股市向來如此，漲多了就得跌，華爾街也感受到了「高處不勝寒」，近期做空納斯達克的對沖基金正在集結力量。美股投資人可不會對「做空」過敏，美股小股東也能參與做空，「群毆」納指態勢已成。當然，納指下跌也有美國大選的「高度不確定」這個因素，總之，美股泡沫過高已成共識。否則，美國大選中也不會拿「下一任胡佛」這樣的話題來互相攻擊競選對手。
胡佛被認為是美國歷史上最差的總統之一。胡佛首先是經濟政策失誤：胡佛1928年上任後簽署了《斯姆特-霍利關稅法》，大幅提高進口商品的關稅，這一舉措不僅引發了國際貿易戰爭，還導致美國的進口額和出口額驟降，加劇了全球經濟大蕭條。面對1929年全球經濟大蕭條，胡佛反對政府進行大規模的干預和刺激經濟，這种放任政策加劇了經濟惡化。最後一個錯誤是，救市政策反應遲緩，在美國證券市場崩潰後，胡佛政府的反應遲鈍，未能及時採取有效措施來緩解經濟壓力和失業問題。這些政策和決策失誤直接導致了美國經濟的進一步惡化，1928-1932年道指下跌80%，探到了60點，美國經濟和全球都出現了號稱歷史上最長的經濟大蕭條。
再說A股，雖然表現一般，但亞洲其他股市隨美股下挫，然A股表現相對穩健。如今中美資本市場存在「蹺蹺板效應」，納斯達克本輪下跌，可能是中美股市「攻守易型」、「牛熊互換」的一個重要信號，不僅是股市，大家也看到人民幣最近兩天也開啟了一輪升值。「攻守易型」原因很簡單，全球投資大佬中大部分遵循周期規律布局資產，而美元利率是經濟周期風向標，美元利率上升資本回流歐美，美元利率下降資本流向新興市場。再加上中美之間當前存在「經濟競爭」，所謂競爭、博弈的內核就是「此消彼長」，所以就有了中美股市蹺蹺板效應。當然，「蹺蹺板效應」屬個人觀點，僅供參考。
如果真是如此，預估近期納斯達克有一輪快速下行，而A股很可能反其道而行，反而進入一輪升勢，A股的成長性的核心資產有望走強。
板塊上，今天光伏和風電齊飛。這和昨天我說的邏輯契合，企業綠色轉型，各類政策對高耗能企業提出綠色轉型要求，使得企業必需投入資金來建設風光儲，這一方面為了節能減排，另一方面是為了消耗風光設備產能。當然，1-2個交易日的風光板塊反彈並不能證明風光反轉，但國家通過拉動風光需求來扶持風光設備製造企業的心思已表露無遺，所以，政策面利好風光設備企業，介於產能問題，政策能否轉化為企業利潤，還要看政策執行層面的力度大小。
單從趨勢技術看，風電板塊過去四個交易日中有3個交易日出現整板塊放量大漲的情況，技術炒股的本質是價格慣性，所以預計風電板塊短期表現將更加出彩。
今天金融股進入調整。預測未來板塊將是輪動行情，大機率在能源、金融、醫藥、造車四大板塊中輪動，其中能源板塊涵蓋面最廣，發電端如風光核水煤發電，用電端如充電樁、液冷、儲能、輸配變壓設備等等，能源板塊往往在夏季會有一波不錯的行情，原因是夏季用電高峰。
對造車板塊，如今投資人對造車板塊有分歧。巴菲特連續減持比亞迪股票，巴菲特08年買入2.25億股比亞迪，如今只有6300多萬股，其持股比重已降到5%以下，未來繼續減持已經不用公開。
巴菲特減持，我預計是兩個因素：其一是規避中美競爭，巴菲特主要投資的還是美股，其二是中國新能源車製造業已開啟存量競爭。不過，我認為新能源車增長空間還是有的，只不過對於成熟期的上市公司，我的建議是低估介入，我常提一個參考標準：市盈率15倍以下買入即為價值投資。投資人要記住：成熟期股票，得跌了再布局，不要追高。成長期股票，可以追漲，因為高成長企業的利潤增長會追上股票市值增幅。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】