6月29日，本周是月末了，市場表現有點弱勢，但6、7月的關鍵詞是「否極泰來」？考慮到美聯儲7月仍然可能加息25個基點，所以，市場將以橫盤以待加息，而且鮑威爾表態可能還會加息兩次。因此，個人只能將市場轉折的希望放在金九銀十，投資人不急不躁，等待A股綻放。
熱門板塊上，機器人板塊如期爆發。這是我從免費股票池開始，一直關注的板塊，近來火爆的觸發點是政策面。但與此同時，工業機器人產業符合宏觀經濟發展大方向，符合製造業機器代人的大趨勢。
中國經濟發展圍繞實體經濟，前幾年有個熱詞，叫「脫虛向實」，這裡沒有明確什麼是虛，什麼是實。但結合實際情況，金融可以定義為虛擬經濟，而製造業和服務業可以理解為實體經濟。當然，有各種解讀，政策不會明確告知虛實產業界線。但投資人可以顯著感受到政策對不同產業有區別對待，比如前幾年一直加強金融監管。
中國語境下，創新一般不是圍繞C端用戶需求，而是首先看能否實現和實體經濟融合，尤其是和製造業結合。比如元宇宙，國外元宇宙實際上是社交傳媒網際網路，尤其是遊戲產業，而國內元宇宙相關政策文件裡面強調的，是電子製造業的VR/AR，是工業仿真的數字孿生，是智能物聯網。國內外產業發展的側重點並不相同，所以討論的根本不是同一個東西。發展實體製造業的模式和已開發國家也會有區別，諸如美國，其製造業是比較落後的，雖然一直強調製造業回歸美國，但收效甚微，因為美國發展重點是華爾街的金融和矽谷的網際網路科技，這兩項在國內卻並非發展重點，比如北交所作為新的板塊，其標的中製造業占比高達9成，而A股製造業整體占比高達65%。
中國可能還抱有工業時代思維慣性，中國製造是當前A股投資人需要抓住的投資主線，而製造業發展主線中有幾個賣水產業，工業機器人是一個，電力能源是另一個。 至於，將大量資源集中在製造業的做法對不對？仁者見仁智者見智，發展製造業的最終目的是繞過「中等收入陷阱」，很多國家之所以進入中等收入陷阱，是因為中等收入群體不夠龐大，而中等收入群體萎縮是因為製造業空心化，服務業對勞動力需求較為分散，收入水平也很低。所以，一國發展製造業，尤其是高端製造業，能夠創造高質量就業，從而讓國家的收入結構呈現紡錘形特徵，中等收入群體壯大，而高收入是社會和經濟穩定的基石。
當然，這裡也有個爭議點：中國製造業能不能提供高質量就業。如果製造業收入很低，那就沒有意義。這就要求中國製造業轉型升級，諸如特斯拉工資較高，待遇較好，本質商看是因為特斯拉企業中單個勞動力創造的價值更高。
高端製造業內容豐富，大方向包括汽車製造業、船舶製造業、飛機製造業、裝備製造業等等。而服裝製造業的價值量低一點，電子製造業則是高端和低端製造業的分水嶺，電子製造業中代工組裝的門檻不高，價值量低，但晶片、通信設備的附加值較高。
綜上，中國投資人要圍繞中國製造業，而在中國製造業中，要重點投資具有技術壁壘的高端製造業，而工業機器人產業、工業母機是高端製造業邊上的賣水企業。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】