近年來，隨著中國資本市場不斷發展壯大，頭部私募以其多元化投資策略、雄厚資金實力、專業化的投資團隊、優質的投資組合和風險控制能力等優勢，成為當前中國私募行業的重要力量。
私募排排網數據顯示，中國百億私募數量已達到105家（截至2023年10月底），其中又主要由主觀和量化兩類管理人組成。為洞悉行業發展趨勢，提供更全面的投資前沿消息，私募排排網也將持續關注頭部私募動態，更好地服務於投資者。
特此，私募排排網攜手頭部私募首次推出#走進明星私募#系列文章，為您分享更多頭部私募最新消息，帶您看到不一樣的頭部私募。
本期，排排君特邀百億量化私募——珠海致誠卓遠，與我們分享其在不斷變化的市場背景下，始終保持優勢，屹立在私募行業的重要秘訣。
致誠卓遠（珠海）投資管理合夥企業（有限合夥）於2017年6月19日成立，於2017年10月25日完成私募基金管理企業登記備案。珠海致誠卓遠專注於以量化投資為主的私募證券投資基金，發行的量化產品主要分為量化對沖alpha和量化多頭兩類。致誠卓遠致力於將最先進的金融科技技術同全球市場長期的量化投資經驗相結合，通過多元化投資理念，在多個市場為客戶尋找預期收益風險比最佳的交易機會，立志於打造中國本土對標海外對沖基金標準運作的全球一流的投資企業。
1、基本信息
2、發展歷程
1、股東結構
2、組織架構
3、員工組成
4、投研團隊信息
1、投資理念、投資策略、基本方法論
企業的投資理念為統計套利，核心在於研究股票市場未來的運行方式與過去存在某些特點上的相似性，可以用市場過去場景的條件頻率近似的替代未來市場的條件機率。
股票池的構建以量化統計為核心，基本假設是市場未來的運行方式與過去存在一定的相似性，可以用市場過去場景的條件頻率近似的替代未來市場的條件機率。
基金經理的投資理念和價值觀與物理學的學術背景相關。物理學嚴格遵守：現象->歸納->假設->建立數學模型解釋現象->求證->修正模型->再求證的邏輯。對於規律的歸納思維以及建模的應用，與量化的邏輯非常接近且一脈相承。其投資理念也是偏向於較為純粹的量化交易理念，即通過高頻且多次的交易穩定實現預期策略勝率。
目前管理人策略總體還是專注於在短周期、偏中高頻的量化交易策略。例如策略勝率在70%，和投擲硬幣法則一致，在50%的正反面機率下，只有投擲次數足夠多才可實現這個機率。對於勝率70%的策略，也只有在決策次數足夠多的情況下，才足以實現預期勝率。若決策次數只是在10次或者20次這個量級，則對於策略勝率的實現有較大風險。
對於中高頻策略，我們以T0以及2-5天alpha信號為周期進行多次決策，即使出現預期外30%的預測錯誤機率，超額回撤周期也會控制在日內或者5天內量級，即使不巧出現連續2次或者2次以上（當然這樣機率較小，如連續回撤三個周期：30%*30%*30%=2.27%），對於追求超額穩定和對於回撤周期忍耐較低的目標客戶，回撤期在1個月以內仍可接受。
與之相對應的則是低頻信號決策，信號周期大多數以月度或者季度為周期（例如財務數據頻次為季度），當出現1次或者連續兩次預測錯誤，則投資者超額回撤周期在1個月或者1到2個季度，對於追求量化投資超額穩定性的客戶是較難接受的。
因此在低頻和中高頻信號之中，我們深耕於擅長領域，專注在中高交易頻次中發揮優勢，控制可視風險。
2、產品情況
3、封盤信息
公司目前是否有產品封盤？什麼策略？封盤時間？封盤原因是？
階段性對量化對沖策略做規模管控。
1、公司優勢/特色介紹
1）管理人量化投資經驗豐富，管理能力深受市場認可
致誠卓遠創立於2014年，是一家專注於量化alpha策略的私募基金管理人，有超過9年的本土化量化管理歷史；目前管理超100支產品，管理規模約130億元。基金經理史帆，北京大學物理學本碩，FRM、CFA。史帆先生曾任建行金融大數據分析師，在模型構建、數據分析挖掘方面有深厚的功底。致誠卓遠獲得了多項量化策略獎項，2020年企業在上海設立策略研發中心，擴充研發團隊，為創造alpha不斷續航。
2）模型適應中國市場，疊代能力強，風險控制能力優秀
致誠卓遠量化模型經過實盤運行，歷經2014年金融股爆發、2015年股災、2016年貼水成本上升及英國脫歐公投事件、2017年小市值因子失效、2018年動盪下跌、2019年量化交易擁堵等行情，均實現了具有市場競爭力的業績表現，做出業績的同時也有效控制了回撤風險。2015年-2021年，年均超額收益alpha處於市場前列，超額收益alpha月勝率約70%，季度勝率約80%，年勝率100%。
3）量化模型與市場同行相關性較低
致誠卓遠量化模型為以量價為主的中高頻alpha策略，目前模型已將alpha策略和程序化T0有機結合，全行情歷史回測，每日復盤，3到6個月定期更新疊代。從業績結果來看，策略與現行市場及同業策略差異較大，策略衰減程度較弱，在一定時間內，市場容量不易受到同行業的衝擊。
2、公司發展規劃
致遠堅持穩健擴規，把握髮展節奏。致誠卓遠成立於2014年，是一家專注於股票量化alpha策略的私募基金管理人，目前管理超150隻產品，管理規模逾130億元。管理人從2014年實盤業績至今，整體策略始終專注於在短周期、中高頻次交易中發揮獨特優勢。因為規模和高頻交易對於量化投資本身不可兼得，在收益、波動和規模的三角關係中，我們會更偏向於收益和波動的兩角。因此，對於致遠規模擴張相較同行會更加謹慎。未來投研人員計劃擴張至15-25人，招聘人員同時包括高校應屆碩博士及已有同行業工作人士。未來一段時間內基金管理規模穩定在150-200億，培養量化模型研究團隊，完善核心人員股權激勵，吸引量化投資人才，將策略模型做到極致，儘可能為客戶創造持續穩健收益。目前除了股票量化之外，其餘交易品種包括股指期貨、CTA、期權套利等策略也在管理人考察範圍內，後續如有豐富策略類型計劃，則管理人也會在對應細分策略上進一步擴充投研體系人員。
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