近年來，藉助量化投資發展起來的私募指增產品，越來越受到市場關注。指增產品主要是跟蹤某個指數，但是又不完全複製指數，存在主動管理的空間，因此是以追求超越指數的超額收益為目標。
一般來說，指增策略的收益來源為Beta+Alpha。獲得Beta收益是相對簡單的事情，只需要複製對標指數的成分股即可，長期持有便可以獲取對標指數的收益。
而要獲得Alpha收益（或超額收益）則需要通過主動管理方式來取得，短期容易實現，但要長期跑贏市場卻並非易事。而獲取Alpha收益（超額收益）才是量化私募管理人主動投資管理能力的體現。
中證500指增產品2023年平均超額接近12%
中證500指增產品是目前市場上主要的指增產品之一。由於中證500指數包含了中國A股市場中規模較大、流動性較好的500隻股票，涵蓋了不同行業的優秀企業。其中絕大部分公司市值目前在100-500億水平。
因此，中證500指數相對於大盤指數具有更高的成長性和回報潛力。投資者通過持有中證500指增產品，有望分享中小盤公司的成長機會，從中獲取長期投資價值。
根據私募排排網數據顯示，目前運行的中證500指增產品有667隻，在量化多頭產品中占比超27%，而有2023年業績顯示的中證500指增產品有565隻，其中百億私募產品占154隻。
2023年中證500指數下跌了7.42%，而565隻中證500指增產品的收益均值為3.5%，平均超額收益為11.84%。分規模來看，來自20-50億規模私募的中證500指增產品平均收益相對領先。
具體產品來看，2023年超額收益在***%以上的中證500指增產品有19隻，超額收益在***%以上的產品有66隻。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
考慮到不同規模產品取得同樣收益的難度不同，為了給讀者提供更好的參考，筆者按照私募公司的管理規模分為了「0-5億、5-10億、10-20億、20-50億、50-100億、100億以上」六個規模組，分別梳理出了各規模組中2023年超額收益居前10的中證500指增產品（同一基金經理管理的產品選擇業績最高的產品上榜）。
百億規模組：黑翼旗下產品奪冠，九坤早期產品持續表現亮眼
有2023年業績顯示且來自百億私募的中證500指增產品有154隻，2023年的超額收益均值為11.93%。前10強產品中，超額收益在***%以上的有6隻。
其中，前3名產品分別是：來自黑翼資產的「黑翼風行2號」、因諾資產的「因諾中證500指數增強2號」，寬德私募的「寬德金選中證500指數增強6號」。
冠軍產品是黑翼資產的「黑翼風行2號」，2023年的收益超***%，超額收益超***%。該產品成立於2017年5月31日，運行6年多以來，年化收益超***%。
私募排排網資料顯示，該產品的基金經理是鄒倚天。鄒倚天是黑翼資產創始人，美國史丹福大學電子工程系碩士，擁有17年海內外量化投資實戰經驗，是國內最早一批華爾街歸國量化投資經理，曾任職於華爾街知名機構巴克萊、博時基金，對市場周期的判斷和風險控制有豐富經驗。
此外，來自量化巨頭九坤投資的產品「九坤日享中證500指數增強1號」也有亮眼表現，該產品2023年的收益超***%，超額收益接近***%。該產品成立於2017年6月21日，運行6年多以來，年化收益超***%。
資料顯示，該產品的基金經理是姚齊聰。姚齊聰是北京大學數學學士、金融數學碩士，是九坤投資的創始人之一。其曾就職於美國著名量化對沖基金，對期貨和股票的量化交易有獨特理解。2010年成立量化投資團隊開始進行國內期貨、證券投資。
值得注意的是，指數增強策略的來源則可分解為Beta收益和Alpha收益，其中，Beta部分受到短期市場環境和風險因子暴露程度等影響，即便階段性因為"賭對」暴露而獲得成果，長期也一定會「均值回歸」。因此，管理人超越中證500指數的額外收益，才應該是評判策略是否有效的標準。
50-100億規模組：聚寬投資上榜2隻產品
有2023年業績顯示且來自50-100億規模私募的中證500指增產品有90隻，2023年的超額收益均值為13.09%。前10強產品中，超額收益在***%以上的有3隻。其中，聚寬投資有2隻產品上榜。
其中，來自聚寬投資的「聚寬進取八號」，2023年的收益超***%，超額收益超***%，位列第3。該產品成立於2020年1月22日，運行近4年來，年化收益超***%。
資料顯示，該產品的基金經理是高斯蒙。高斯蒙是聚寬投資的創始人、CEO、投研總監。他畢業於西安交通大學計算機科學與技術專業，在校期間已獲得ACM/ICPC、MCM、CUMCM等眾多國內外數學建模編程競賽獎項，曾放棄新加坡南洋理工大學直博機會，先後工作於微軟亞洲研究院、百度等知名科技公司，具有超十年的高頻量化交易經驗。
20-50億規模組：鈞富投資旗下2隻產品分獲冠亞軍
有2023年業績顯示且來自20-50億規模私募的中證500指增產品有52隻，2023年的超額收益均值為13.87%。前10強產品，2023年的超額收益均在***%以上。鈞富投資、源暉投資、福克斯投資等均有不止一隻產品上榜。冠亞軍產品均來自鈞富投資。
冠軍產品是來自鈞富投資的「鈞富如風13號」，2023年的收益超***%，超額收益接近***%。該產品成立於2019年7月17日，運行4年多以來，年化收益超***%。
此外，鈞富投資還有2隻產品也位列前10。資料顯示，鈞富投資成立於2018年9月，公司投研團隊核心成員均來自上海交大、復旦大學、浙江大學、香港浸會大學等國內外知名院校，有著各自擅長的領域，如股票、債券和期貨等，平均從業年限超過10年。
10-20億規模組：華睿千和旗下產品奪冠
有2023年業績顯示且來自10-20億規模私募的中證500指增產品有70隻，2023年的超額收益均值為11.44%。前10強產品中，2023年的超額收益在***%以上的有9隻。華睿千和、安值投資、久期量和旗下產品分列前三。
冠軍產品是來自華睿千和的「華睿千和中證500指數增強1號」，2023年的收益接近***%，超額收益接近***%。該產品成立於2019年1月24日，運行近5年來，年化收益超***%。
資料顯示，該產品的基金經理是李子睿和李文佳。其中，李文佳是南開大學物理專業學士、南開大學MBA；對醫療、TMT、傳媒等多個行業有深刻的理解。李子睿畢業於天津大學MBA金融工程專業，有8年華為研發工作經驗，目前專注於多市場、多品種、多周期、多策略的量化投資模式研究。
5-10億規模組：廣州守正用奇旗下產品奪冠
有2023年業績顯示且來自5-10億規模私募的中證500指增產品有62隻，2023年的超額收益均值為10.49%。前10強產品中，2023年的超額收益在***%以上的有4隻。廣州守正用奇、菲洛資產、壘昂資產旗下產品分列前三。
冠軍產品是來自廣州守正用奇的「納斯特中昕中證500增強1號」。其2023年的收益超***%，超額收益接近***%。該產品成立於2019年5月16日，運行4年多以來，年化收益超***%。
資料顯示，該產品的基金經理是牟鵬和徐晗瀟。其中，牟鵬是中山大學統計學碩士，具有9年股票量化和衍生品投資研究經驗，對量化指數增強策略、量化中性策略有較深入的研究與交易經驗。
徐晗瀟是中山大學數學專業學士；具有9年股票量化和衍生品投資研究經驗；曾擔任越秀金控旗下私募證券公司權益投資負責人；對量化選股、股指期貨與ETF衍生品相關的對沖與套利有深入研究。
0-5億規模組：上榜「門檻」最高
有2023年業績顯示且來自0-5億規模私募的中證500指增產品有137隻，2023年的超額收益均值為10.95%。前10強產品，2023年的超額收益均在***%以上，是上榜「門檻」最高的一組。探針投資、凡德投資、紅貓資管旗下產品分列前三。
規則說明
【排名來源】：私募排排網
【收益計算說明】：由於私募基金凈值披露時間點不同，榜單統計的時間段、起始計算凈值會有差異。我司將當月6日至次月5日(包括次月5日)作為一個統計周期，使用該周期中最靠近月底凈值作為截止計算凈值，以起始計算凈值和截止計算凈值的兩個凈值數據來進行統計排名。若有兩個凈值距離月底一樣近，則取時間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發生，則使用分紅再投資後累計凈值計算收益率。
【數據階段性說明】：排排網資料庫收錄的數據均帶有周期性，不代表管理人/基金經理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機構之間的長期能力對比。
【排行說明】：根據管理人最新報送信息，取截至排行當月的凈值且產品業績披露標識為A的基金參與排名。當月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據實際情況為準。
【風險揭示】：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。