本文首發於公眾號「私募排排網」。
近年來資本市場波動明顯加大，投資者的風險偏好普遍下降，因此收益波動相對較小的多資產策略私募受到了部分投資者的青睞。
多資產策略是指將資產分散投資在多個不同類別的資產當中，以追求風險分散和收益穩定增長。這些資產可以包括股票、債券、商品、金融衍生品等。
多資產策略的核心思想是將投資分散到低相關性的不同資產類別中以降低組合波動率。當一個資產類別表現不佳時，其他資產類別的表現可能會更好，從而平衡投資組合的表現。例如，在經濟衰退時，股票市場通常表現不佳，但是債券市場可能會相對穩定，因此一個多資產投資組合中包含一定比例的債券，可以減輕整體投資組合的風險。
多資產策略主要有以下兩大優勢：
1.捕捉各類資產上漲機會：各類資產的表現都會有輪動效應或者周期性，多資產策略通過宏觀擇時，捕捉其中某一類資產上漲的機會，追求持續地獲取收益。
2.風險分散：通過配置兩種及以上的資產，能夠分散單一資產的市場風險；同時，不同資產以及衍生出來的不同策略之間有一定非線性相關關係，組合配置能夠一定程度上降低投資組合的波動。
多資產策略百億私募有13家，半夏投資、盛泉恆元均有亮眼表現
多資產策略在我國私募行業發展現狀如何呢？根據私募排排網數據，截至2023年9月30日，核心策略為多資產策略的證券私募有843家，約占私募管理人總量的12%不到。其中，百億私募有13家，50-100億規模的私募有16家，5億以下規模私募有700家。
從業績表現來看，有業績顯示的多資產策略私募共有429家，今年1-9月的收益均值為2.31%，近三年收益均值為26.81%。
為了給讀者提供更好的參考，筆者從「管理規模在5億以上、旗下有業績展示的產品在2隻及以上」的多資產策略私募當中，分別篩選出了今年來、近三年收益居前20的私募公司。
鑒於投資者對百億私募格外關注，筆者也梳理出了13家以多資產策略為核心策略的百億私募，他們分別是：一村投資、玖瀛資產、半夏投資、深圳凱豐投資、旌安投資、黑翼資產、盛泉恆元、博潤銀泰投資、通怡投資、艾方資產、敦和資管、永安國富、國新新格局(北京)等。
其中，一村投資在近三年的收益位列第一。一村投資是一家採用主觀投資模式的多資產策略私募，其近三年收益近***%，今年1-9月也取得了***%的收益。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
資料顯示，一村投資成立於2010年，公司的管理團隊和投研隊伍均來自國內知名大型基金管理公司，具有10年以上投資管理經驗。公司的投資理念是：基於價值的趨勢投資，在追求價值與趨勢共振時，避免逆勢而為。重視市場所提供的套利和低風險的投資機會，並且以開放的心態面對市場提供的各類投資機會。
李蓓創立的半夏投資位列近三年收益的第3名。半夏投資在近三年取得了近***%的收益。值得一提的是，半夏投資近五年的收益在***%以上，領先於其他多資產策略的百億私募。
半夏投資是國內知名的多資產策略私募，公司基於內部自上而下對宏觀經濟和資產價格驅動因子的分析，判斷各個大類資產價格在未來一段時期的趨勢。從而指導基金在各個類別資產上的配置和交易。目標是實現不依賴於市場環境的絕對收益。
此外，盛泉恆元是今年1-9月收益最高的。盛泉恆元今年1-9月取得了***%的收益，近三年收益近***%。
資料顯示，盛泉恆元成立於2014年，於2020年成為百億私募。公司現有員工近40人，均畢業於國內外名校，核心投研團隊均為投資管理、策略研究、量化交易和平台構建等領域的專業人士。公司高管團隊平均具備金融行業二十年以上從業經歷和成功的投資業績。
今年前三季度冠亞軍不相伯仲
多資產策略私募中，今年前三季度收益的20強，有9家為量化類私募，4家為主觀類私募，前4強均為量化類私募。20強中今年取得***%以上收益的有14家。
今年前三季度收益居前5名的分別是：北京象淵私募、逸信基金、北京豐衍私募、星然私募投資、鈞富投資。其中，冠亞軍的收益均在***%以上，並且十分接近。
鈞富投資是前5強中管理規模最大的。鈞富投資是一家來自杭州的多資產策略私募，其今年1-9月的收益接近***%，近三年收益在***%以上。
鈞富投資成立於2018年9月，公司從券商、銀行、私募、海外對沖基金等金融機構引進多位資深從業人員，大部分核心成員具有名校碩士背景，平均從業年限超過10年。公司投研團隊核心成員均來自上海交大、復旦大學、浙江大學、香港浸會大學等國內外知名院校，有著各自擅長的領域，如股票、債券和期貨等。
近三年殊馥投資表現亮眼
多資產策略私募中，近三年收益20強中，有4家為量化類私募，9家為主觀類私募。20強中近三年取得***%以上收益的有7家。此外，有3家百億私募位列近三年20強，他們分別是：一村投資、玖瀛資產、半夏投資。
近三年收益居前5名的分別是：康祺資產、殊馥投資、深圳澤源、一村投資、天開萬豐投資。
殊馥投資在近三年取得了近***%的收益，位列第2名。殊馥投資在今年前三季度也取得了***%以上的收益。
殊馥投資成立於2015年9月，公司擁有量化研究員，交易員和量化IT技術的完整團隊。公司不追求短期暴利，而是想通過複利來獲得長期增長。公司創始人莊琦女士，是美國密西根大學金融工程碩士，曾任職於雷曼兄弟，野村證券，滙豐銀行。
此外，不難發現，有9家多資產策略私募同時位列今年1-9月、近三年收益的20強。他們分別是：逸信基金、鈞富投資、天開萬豐投資、優美利投資、融升基金、華睿千和、北京微觀博易、殊馥投資、康祺資產。
其中，融升基金在近三年取得了***%以上的收益，在今年前三季度取得了近***%的收益。
融升基金成立於2013年，公司創始人侯茂林先生作為一位有著十餘年的證券投資經驗的投資人。十餘年來堅守以價值投資為核心，穩健收益為導向。為融升打造出了一支投資策略豐富、投資範圍廣泛的投研團隊，投資範圍包括股票、債券、金融衍生品等。
風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。