无论是企业还是会计都会关心这样一个问题：如何通过合理又合法的税收筹划，减轻企业的税收负担、获取资金时间价值、实现涉税零风险，为企业争取最大的经济效益？今天就来同大家一起，通过一个案例浅析探讨一下。

Part1.以有限公司还是合伙企业进行投资？

F4（4个自然人）计划投资流星花园旅游发展有限公司（非上市公司），由于该公司要求必须以企业的形式参加投资入股，计划投资1000万元，每年按比例参与流星花园公司税后利润分配，同时合同约定持有满2年后，可以不低于2000万元的价格转让，税后利润全部分配给股东（转让股权的个税，不考虑其他税费）。

F4计划由4个人投资成立一个有限公司，以有限公司形式投资流星花园公司，但是听说以有限合伙企业的形式投资也可以，F4以哪种企业的形式投资比较好？（股权转让不考虑印花税）

提示：

（一）《企业所得税法》第八条规定，在中华人民共和国境内，企业和其他取得收入的组织（以下统称企业）为企业所得税的纳税人，依照本法的规定缴纳企业所得税。个人独资企业、合伙企业不适用本法；根据国税发[2011]50号第一条第三项第2点：对个人独资企业和合伙企业从事股权（票）、期货、基金、债券、外汇、贵重金属、资源开采权及其他投资品交易取得的所得，应全部纳入生产经营所得，依法征收个人所得税。

（二）持有期间的红利分配影响：从被投资企业分回的红利，对有限公司来说，属于税后利润分配，没有影响；但如果投资的是境内上市公司，持有时间不足一年时，两者会有差异。（《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条第二项：符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益属于免税收入。《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条：股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益）；自然人投资者再从合伙企业或者有限公司分配投资收益，均按“股息、利息红利”20%缴纳个人所得税，两种方式均没有影响。

股权转让的纳税情况分析如下（单位：万元）：

如图所示，在该案例中，有限合伙企业比有限公司节税：400-323.80=76.20万元

Part2.企业如何购买理财产品既节税收益又高？

甲制造有限公司为重点税源企业，2019年公司效益较好，资金充足，近几个月银行账上一直有五六千万闲置资金。10月份，财务经理向老板汇报资金情况时，发现银行账上有5000万，老板问为什么不购买银行理财产品？财务经理回复说，已经向银行了解了几种理财产品的情况，但拿不定主意买哪种？

保本理财，期限一年，保本利率4.8%；

风险等级R2，期限一年，预计利率5%，历史实现收益率4.2%；

证券投资基金，期限一年，不保本，预计利率5.2%，历史实现收益率4%。

如果你是财务经理，应该怎么购买？

提示：

《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税[2016]36号）第一条第（五）项第一点的规定，以货币资金投资收取的固定利润或者保底利润，按照贷款服务缴纳增值税。

《财政部 国家税务总局关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税[2016]140号）第一条的规定，金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。

《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税[2008]1号）第二条的规定，对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

从以上政策解析，购买证券投资基金节税程度是最高的。纳税情况分析如下（单位：万元）：

结论：

运用平衡点分析，如何选择理财产品，关键是看最终收益的高低。如果保本利率4.8%已定，假定非保本收益率为X，则根据公式可计算利润相等时：

5000×4.8%×（1-1/1.06×0.06-1/1.06×0.06×12%）×（1-25%）=5000×X×（1-25%），得出X=4.50%

即向银行购买非保本理财实现4.50%收益率时，利润相等，低于4.50%时，购买保本理财产品；如果银行购买非保本理财产品收益率高于4.50%时，则应购买非保本理财产品。

同理，证券投资基金收益率为X，则根据公式可计算利润相等时：

5000×4.8%×（1-1/1.06×0.06-1/1.06×0.06×12%）×（1-25%）=5000×X，得出X=3.37%。

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