果然，如昨晚数据分析的那样，外资在爆买次日，北向资金流入会枯竭，会减少流入或者净流出。这跟跑楼梯类似，平时爬个几层楼不怎么费劲，但一下子爬几十层楼（昨天更是一下子爬了117层），第二天大腿就不听使唤下不来床了，休息个几天应该就好了。
南向资金就没这么活蹦乱跳的，最近天天都是爬十几层楼，而且可以观察到，爬楼速度越来也快，爬的层数也越来越多。
昨晚有朋友问，南向资金最近主要都在买啥，抄作业能有超额收益么？我今天就花了点时间，整理几份数据给大家。
首先，我们通过累计资金流向图可以知道，南向资金是从2019年3月1日之后才开始加大力度抄底港股，在此之前，基本保持横盘不动。
再看下图，在2018年3月，中美贸易摩擦开始，H股指数开始与上证50脱钩。H股强，上证50弱，资金当然是改为到上证50抄底了。到了2019年3月，上证50开始反超H股，H股的价值重新显现，于是资金改为去H股抄底。
于是，我统计了自2019年3月1日到2019年8月28日的港股通增持数据。下图是港股通“增持总市值”排行榜。排第一是腾讯控股，这近六个月里，内资通过港股通增持了约119亿港元，累计涨幅-2.71%。
可以看到，内资增持排名前二十的股票，有不少涨幅超级大的牛股。即使是一些业绩比较差的，跌幅也不算大。
同期H股ETF的涨幅是-5.23%，只有建设银行、工商银行、万洲国际、香港交易所、中国神华跑输了大盘。
我接着统计了自2019年3月1日到2019年8月28日的港股通减持数据。下图是港股通“增持总市值”倒数排行榜。排第一是汇丰控股，这近六个月里，内资通过港股通减持了约122亿港元，累计涨幅-10.46%。
除了融创中国、高鑫零售，其他18只股票全部跑输同期H股ETF。
除此之外，我还观察到丰盛控股、中信银行、新华保险、中国银河、中国太平、中国信达的增持总市值是减少的，但持股数量是增加的，这说明内资通过港股通也有做高抛低吸的操作，高位减持，低位增持，市值利润兑现了不少，但总持仓反而增加了一些。
我之前在《下半年确定性最大的机会》分享过观点，外资太强了，又有内资在抄作业。既然打不过他们，我们就要加入他们。在A股选股的时候，可以直接参考北向资金的持股情况。
同样，港股市场很多老千股，瞎买很容易踩雷。如果想参与低估值港股市场，可以跟随南向资金的持股情况。当然，也不能无脑抄作业，还要根据实际情况进行一些筛选。
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最后再补充说几个事：
兴业银行昨晚发中报，业绩炸雷。营收同比22.51%，净利润同比增长6.6%。增收不增利的主要原因，主要是处理存量坏账。最关键的一点是，不良覆盖率下降了12.82%，不良余额增加了19亿。核心资本充足率也从9.25%下降到8.99%，几个资产质量指标都转弱。
可能是兴业影响整个银行板块情绪，今天中证银行指数跌了0.85%，再跌就要破位了。
华东医药昨晚发中报，业绩炸雷。第二季度营业收入85.44亿元，同比增长14.09%，扣非归母净利润6.18亿元，同比增长0.87%。又是一个增收不增利。华东医药增收不增利的主要原因是增大了研发投入。增大研发投入必定恶化利润，而且增加了不确定性，于是市场资金卖出避险。
我吐槽说句，以前华东做仿制药的时候，市场喷做仿制药没前途，得去做创新药。现在华东转型做创新药了，市场又怕它搞不成。搞也不是，不搞也不是，那得怎么搞？
泸州老窖也发中报了，业绩靓丽。营收增长24.81%，净利润增长39.8%，对应现在33倍估值，合理。有一本书叫逃不开的经济周期，白酒虽然不是周期行业，但它也有周期。这一轮的白酒周期就是奢侈品消费升级周期，市场份额集中在高端白酒，中低端白酒就尴尬了。
以同是安徽省内的古井贡酒与金种子酒为例，一个继续新高，另一个则萎靡不振。
别看汽车行业现在很惨，其实高端汽车销量一直不错，惨的是中低端汽车，也是类似的逻辑。经济不景气其实并不妨碍土豪消费，影响比较大的是比上不足比下有余的。
对了，最近有政策刺激，我观察的三只汽车相关股（非整车）有两只创短期新高了。汽车周期也位于底部，可以考虑一下。
明天有转债打，信号在下面了，注意看。
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