张恨水与周淑云合影。
刘宜庆
尽管张恨水有了两任太太，但不是他理想中的佳人，他追求爱情的梦想没有破灭。很快，周淑云走进了他的生活，成为他琴瑟相合的佳偶。
有一篇文章这样写张恨水和周淑云相识的经过：1932年，武汉遭受特大洪水，北平新闻界举行赈灾义演。张恨水演的是《女起解》中的崇公道，与之搭档演苏三的是一个妙龄女子。这个动作优美、唱腔甜美的女子是春明女中学生，名叫周淑云，给张恨水留下深刻印象。周淑云没有料到心仪已久而无缘得识的当红作家张恨水，今日竟与自己同台合演。
事实上，这是小说家言，为张恨水和周淑云相识增加了浪漫色彩。根据张伍说法：在北京一次游园会上，张恨水认识了春明女中的高中生周淑云。时间大概在1930年到1931年间。
很有更离谱的说法，演绎得像小说，更加戏剧化：
一天，张恨水正在聚精会神地编稿，一位妙龄少女破门而入。那女孩开口便问：“谁是《啼笑因缘》的作者张恨水？”张恨水抬头一看，少女那副咄咄逼人的目光正落在自己脸上，他不紧不慢地说：“小姐，我就是，你有什么事吗？”女孩说：“你害得我好苦啊，我给你的信为何不复？”张恨水说：“你是谁？”那女孩说：“我是北京春明女中的学生，名叫周淑云，今年16岁。至于要问我什么事吧？请看我的第三封书信。”说罢顺手将书信递给了他。张恨水打开信一看，好一个才女，分明是凰求凤呀！
周淑云出身于一个破落官僚的家庭，父亲早死，家里负担比较重，她爱读张恨水的小说，爱唱京戏，聪明伶俐，张恨水也非常喜欢京戏。张恨水虽然大周淑云二十岁，但他们两个人谈京戏，谈小说，很有共同语言。1931年周淑云嫁给张恨水时16岁，而张恨水时年36岁。周淑云为了爱情，不计名分，愿意做张恨水的外室。张恨水决定娶她为第三房夫人，并且热热闹闹地办了一场婚礼。张恨水又在北京租了一间房子让她居住。周淑云很会处理与前面两位夫人之间的关系，称文淑为大姐，秋霞为二姐，彼此亲如姐妹。
结婚之后，张恨水从《诗经·国风》当中的《周南》、《召南》取出“周”、“南”二字，给周淑云改了名字，就叫她周南。
张恨水与周南。
张恨水终于找到了他的爱情。周南会唱京剧，张恨水会拉京胡，张恨水拉着京胡为她伴奏。周南善于交际，陪丈夫去拜访朋友，接待宾客，她深得婆婆的喜爱。尽管小姑子的年龄都比她大，但是也很尊重她。她有文化，后来还学会写旧体诗，张恨水理想的夫妻生活——“红袖添香夜读书”——不再是梦。
张伍在《雪泥鸿爪：我的父亲张恨水》中有对母亲周南深情的描写，让我们看到这位女性的神采：
在讲“老礼儿”的谦谦君子氛围中长大的母亲，自然融进了善良、温柔、宽容及讲究礼仪等美德，在我和她生活过的二十几年中，我从没有看见过她厉言疾色地大声叱呼，偶尔发一次脾气，也是柔声细气的。
母亲喜欢京戏，母亲唱戏条件好，悟性高，而且认真地向内行学过戏，甚至向著名的京剧表演艺术家雪艳琴请教过。父亲却是一条“左嗓子”，也就是歌唱者和伴奏的琴声合不到一起，两者各行其是，用梨园行的话说，就是“和胡琴说不上话”。不过有意思的是，曾经“粉墨登场”过的是父亲，而不是母亲。
张恨水与周南和儿子合影。
抗战初期，周南不避艰险，穿越千山万水，带着两个儿子来到重庆，与张恨水同甘苦共患难，一起度过了8年的抗战时光。有关这入蜀之难的情节，张恨水后来写进了小说《蜀道难》。 1942年，周恩来接见张恨水和周南时，赞扬了张恨水的小说是捅向封建势力的利剑，高度评价了周南是位了不起的新女性，转赠了毛泽东的问候、祝福及一段陕北粗呢布。
1948年底，正值新旧政权交替之时，张恨水突患中风，丧失写作能力。在周南的悉心照料下，恢复了书写和创作能力。就在张恨水的身体康复时，1956年周南罹癌，对张恨水是一个沉重的打击。看着妻子日渐消瘦，张恨水虽寸步不离病榻，终究回天乏术。1959年10月14日，周南香消玉烦，张恨水悲恸逾垣，长歌当哭，曾先后作“悼亡吟”十首。