巴菲特在2013年股东大会上说：“投资者之间最大的区别在于，一类人是专家型投资，花费很多时间进行研究分析，成为非常了解企业的投资专家；另一类人是业余投资者，由于忙于其他工作，没有时间也没有兴趣研究分析股票。如果你只是一个业余投资者，没有投入多少时间研究分析，千万不要试图像专家型投资者一样进行投资操作。”

这无疑揭示了业余投资者在风险控制和投资产品选择方面与专业投资人有巨大差距。本文针对业余投资者的定义、投资现状、影响因素进行分析，并对业余投资者如何进行投资理财作出建议。

一、业余投资者的定义

投资者如何定义自己是专业还是业余呢？是按照投资的时间？还是按照投资收益率？还是依据自己过去所受到的教育？

我认为有三个标准可以参照:一是你用于研究投资项目的时间与专业投资者一样多吗？二是你收集企业信息与分析企业的能力与专业人士有差距吗？三是当投资出现亏损你的态度和情绪像专业人士一样好吗？四是你的长期投资收益像专业人士一样稳定优秀吗？如果你不符合上述四点要求，那么我认为你是一名业余投资者。

二、业余投资者的投资限制因素

1、风险把控能力不足

以我国股市为例，业余投资者在股票市场中以“散户”的角色存在，他们对于资产升值的欲望较高，当股市行情看涨时就会将家庭资产由银行转向股票市场。这样虽然能满足一部分理财投资的需求，但股票、基金和期货等高风险金融理财活动波动性较大，经常会出现“套牢”或“赔本”的状态。业余投资者由于缺乏理性，在进入市场前没有进行很好的信息收集和风险评估，往往结果就是血本无归。

2、从众消费心理

人的天性是从众，如投资者可能观察某股很长一段时间，犹豫中的业余投资者往往是因看到周围的人都赚钱了，才会跟风买入，而这时股价已经处于高位，我们高估了股票继续上涨可能性。相反，即使是买到了价格合理的股票，可是影响股票价格的因素众多，也不存在一支股票是稳赚不赔的，但试想如遭遇连续下跌，看到周围的人都抛了，是不是就拿捏不住了，也跟风抛售。结果抛了不久，股票大涨了，从而懊悔不及。

而作为专业投资者，平时大量的针对性学习训练和实践经历使他们面对股市的涨跌早已处变不惊，反而能逆势投资，人取我弃，人弃我取。可是，无论是稳定的投资选择能力，还是稳定的应对能力，都需要很长时间的经验积累和实践磨练。而对于业余投资者来讲，一次投资的错误就可能造成家庭日常生活水平的下降，并且克服从众心理，意味着要做出与大多数人相反的决策，如果没有投资知识和投资经验的积淀，这很难做到。

3、投资交易频繁

业余投资者与专业的投资者相比最大的投资特点就是操作频繁。就像业余球手完全没有一套比赛模式，乱打一气，最后都是输在失误过多上，而专业球手不会乱打，一步一步按套路打，没有机会不会轻易进攻搏杀，先保不输，再等机会求胜。类似，业余投资者没有做好长远打算就贸然投资，频繁的交易使交易费用吃掉了盈利的很大比例，或者是购买主动型股票基金，隔三差五又赎回再申购，结果管理费吃掉了收益的很大比例，又或者去买私募基金，管理费加上业绩提成，又吃掉了收益的很大比例，最终导致收益不佳。

4、资产状况不佳

目前市场上可供选择的投资方式有股票、债券、房地产、保险、基金、贵金属等业务，针对业余投资者来讲，投资资产的薄弱也是制约投资收益率的一大因素。如不动产投资是过去十年里收益很高的投资选择，但进行不动产的投资要求相对太高，对于单个业余投资者来说经济状况不允许，即使购买了房产，也是多用于居住，无法进行资产套现。而且资产的受限不仅仅制约了可投资的项目，也限制了资产组合的可能性，使风险多集中于某个领域，无法进行分散。

三、业余投资者如何理性投资——投资组合

1、进行投资组合

作为业余投资人在现实生活中很难实现投资的稳赚不赔，况且人类是十分感性的生物，在面对经济收益波动时，不是所有人都能保持理性。因此业余投资者要想实现投资理财收益的稳定就需要进行投资组合，这样就能有效地弥补某项投资失误所造成的损失。

从个人投资理财的工具看，不同的投资工具有不同的风险，且收益和风险呈正相关关系。但是，在投资理财组合中，通过选择适当的投资工具和合适的投资比例，进行组合投资，可以实现提高投资收益稳定性和扩大收益的目的。当然，也有一些业余投资理财者拥有较多的资产，可以承担更高的风险，故此他们可以选择快速增值的投资工具进行投机套利，即倾向于选择收益较高、风险较大的投资工具进行搭配组合。因此，在选择个人投资理财策略时，应重点考虑个人实际情况，看投资收益和投资风险是否符合投资预期。

2、制定投资计划

对于投资者来说无论是个人进行独立投资还是在专业人士帮助下进行投资，我们首先做的都应该是构建一个投资计划。在这个投资计划中我们应该详细地考虑我们自己所愿意承担的风险、投资的目标。我们要明白“高收益”对应着“高风险”，必须考虑实现你的投资目标意味着多承担多大的风险，有多少损失的可能。而且业余投资者进行组合投资时，不仅要考虑单一投资工具的风险状况，还要结合投资工具自身的特点考虑投资组合的短期、中期和长期情况，按照不同期限的投资方式进行均衡分布，考虑投资工具期限或者说进行流动性组合，这可以实现个人投资理财的预防功能，实现长期的投资收益稳定。

所以说业余投资者在投资理财时，应结合投资工具的自身特点、投资者的现实情况，如资产水平、个人风险偏好、个人生命周期等因素进行组合投资，以确保投资的保值增值，尽可能获得最大稳定资产效用。

3、选择适合的投资理财工具

个人投资者在明确进行投资组合目标的基础之上，首要考虑的就是投资工具的选择，可以通过了解各种投资工具的特征，并结合个人的实际情况选择合适的投资工具来制定投资组合。由于个人进行投资的最初目的就是为了资金的保值增值，所以我们可以将投资工具主要分为两大类，即保值型投资工具和增值型投资工具。

保值型投资工具包括储蓄、保险和债券。储蓄作为一种基础性投资理财工具，具有变现性强、获利性低、安全性高的特点，个人持有一定的储蓄可以满足个人日常生活消费和应急所需，保证资产流动性。保险在个人投资理财中是为转移风险而进行的资产配置，是对未来损失进行的一种财务分担安排，是进行风险管理的常见方法。保险的类型有保障性和理财型，可以满足不同的投资要求。债券在个人投资理财中是一个不可缺少的工具，具有安全性高，收益性稳定，到期收回本息的特点。个人投资债券主要依靠价差获得收益。

增值型投资工具包括股票、投资基金和房地产投资。其中，股票是个人投资理财中收益高、风险大的工具，收益源于资本利得和红利分配，同时股票具有较强变现性，可在资本市场上自由买卖，但价格影响因素较多，所以收益具有不确定性。投资基金是以组合形式进行投资的方法，通过对中小投资者的资金进行组合分散投资，集中中小投资者的分散资金投资更多的债券、股票等，通过投资组合分散投资风险。而房产对于一个家庭来说，既是消费品同时也是投资品，只是近年来更多家庭把其当成了投资品。但房地产投资的流动性差且会占用较多资金所以在投资理财应该进行审慎投资。

4、根据生命周期进行组合投资

格里克于1949年提出了家庭生命周期理论，虽然个人投资理财可选择的形式多种多样，但我们在投资时要考虑到我们正处于生命周期中的哪个阶段，根据个人实际情况，选择恰当的投资理财策略，做好投资理财。具体包括：

第一，青年阶段，年龄大约为20岁～28岁，刚刚步入社会，事业刚刚起步，父母身体素质较好，投资理财认知水平还较低，财务能力偏低，也不稳定，所以选择投资理财策略的目的旨在增加资产，可承受中高程度的风险，可以选择成长型投资工具进行组合配置，如20%-30%的股票、40%-60%的债券和基金、10%-20%的保险和10%的储蓄；

第二，成长阶段，年龄大约为 28岁～45岁，投资理财意识初步形成，事业趋稳，但是由于组织了家庭，尤其在有小孩后，孩子的支出占家庭支出的重要部分，而且随着父母年龄增长，作为子女也需要准备一部分资金。因此这一阶段生活压力较大则需要选择相对风险较低、稳定的投资，一小部分的投资失败都会导致家庭经济困难。因此可以选择稳健性的投资组合，例如30%-40%来购买教育基金或教育理财型保险，20%-30%的基金或债券，10%-20%用来为孩子和自己购置保障性保险和10%的储蓄；

第三，黄金阶段，年龄大约为45～60岁，是投资理财的高峰期，财务能力最高，事业稳定且面临退休转型，但是随着年龄的增长，可能会出现医疗支出以及支付孩子组建家庭的必须费用，所以这一时期进行投资理财时应该注意其流动性，而且他们的投资理财目的是实现资产稳健增值，所以应该选择稳健型投资理财产品进行组合，如 40%～60%的基金债券、10%-20%的股票、10%-20%的储蓄和10%左右的保险；

第四，退休阶段，年龄约为 60 岁以上，随着人生前期的财富积累，投资理财意识已经成型，财务能力中低，投资理财的目的是保本，选择保本型投资产品进行组合，如 5%-10%的股票、50%-60%的债券和基金和30%-40%的储蓄。

5、选择信誉高的理财平台

随着互联网的发展和国民知识水平的提高，操作灵活、收益性高的线上理财与互联网投资越来越被人们接受，同时也暴露了一些缺点，如一些 P2P 借贷平台打着“高收益，零风险”的旗号圈钱，最终却没有兑付能力纷纷跑路，害得许多投资者血本无归。所以面对各种投资理财app，我们应该始终保持理智。

这就要求我们全面了解投资平台的相关信息，比如在app或官网查询相关成交数据，包括投资额、累计发放收益、累计投资人数等。或者观察平台产品的投资期限和预期收益，看是否有长期的投资产品，并留意其产品的预期投资收益，如果平台中无长期投资方式，且产品的收益率远远高于市场中的同类产品，我们应该提高警惕，放弃投资。再者，我们可以上网查询有无工商认证，分辨平台安全性，挑选相对靠谱的互联网金融理财产品及平台。

四、结束语

“你不理财，财不理你” 这句脍炙人口的话语绝非危言耸听，但如果盲目地处置自己的资产，不但不会得到一个较好的收益回报，反而会损失更多。作为业余投资者，我们应以组合投资为主，根据个人所处生命周期的和自身的投资目标制定投资计划，了解常见的投资方式，协调好投资理财的收益性、安全性、流动性问题，以理性的角度去看待理财，这样我们才能通过投资理财来提高个人的生活质量，追求更美好的人生。

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