先分享一则小故事：

一天晚上，一群游牧部落的牧民正准备安营扎寨休息的时候,忽然被一束耀眼的光芒所笼罩。他们知道神就要出现了。因此，他们满怀殷切地期盼,恭候着来自上苍的重要旨意。 最后,神终于说话了：你们要沿路多捡一些鹅卵石，把他们放在你们的马鞑子里。明天晚上,你们会非常快乐，但也会非常懊悔。 说完,神就消失了。牧民们感到非常的失望,因为他们原本期盼神能够给他们带来无尽的财富和健康长寿,但没想到神却吩咐他们去做这件毫无意义的事。但是不管怎样,那毕竟是神的旨意，他们虽然有些不满,但是仍旧各自捡拾了一些鹅卵石，放在他们的马鞑子里。

就这样,他们又走了一天,当夜幕降临,他们开始安营扎寨时,忽然发现他们昨天放进马鞑子里的每一颗鹅卵石竟然都变成了钻石。他们高兴极了，同时也懊悔极了，后悔没有捡拾更多的鹅卵石。其实，在我们的日常生活、工作、学习中又何尝不是这样呢？有许多眼前看似鹅卵石一样的东西被我们如敝履般地丢弃了,然而,忽然有一天,当我们需要它的时候，它就变成了钻石，而我们却不得不为以前丢弃它而懊悔不迭。

俄罗斯文学大师托尔斯泰曾经说过这样一句话，当幸福在我们手中的时候，我们并没有感到幸福的存在，只有幸福离我们而去,我们才知道它的珍贵。股市的人都很贪婪,不仅想赚牛熊大势的钱,还要把牛熊转换之间每次上下涨跌震荡的利润也要赚到，所以上帝不会饶恕他的。投资可以挣钱，投机也可以挣钱,但是贪婪不能挣钱!

作为投资者，必然要碰到的一个问题就是股票被套怎么办。不少投资者会羞于承认自己的投资过失，而把投资的战果四处宣扬。其实这有点赌徒心理。投资出现损失，这是非常正常的一个现象，就连投资大师也很难回避这个问题，据资料显示，很多国际投资大师都是买完就套的次数更多于买了就涨的次数，甚至很多技术派大师失败的买卖交易多于成功的买卖交易。然而他们终成为投资大师，奥妙在哪里呢？谜底就在于他们处理套牢股票和我们一般投资者处理的方法不一样。

所以投资不成功，往往不是选股问题，而可能是操作问题，或者说的更明确一点，是对被套个股的处理问题。

投资大师之所以帐户能取得骄人的收益，因为他能冷静客观的对待手里的股票，勇于承认和纠正自己的失误操作。有一句话，叫做“市场总是正确的”，尤其是对搞技术投资的人来说，市场因素更是由不得自己主观控制的，一旦趋势发展背离了自己原先的判断，就要当机立断进行止损处理。他们的交易记录显示，账户的收益往往主要来自于少数非常成功的操作，而大多数不成功的操作都在亏损进一步扩大之前就被果断处理掉了。

而我们很多投资者的做法恰恰是相反的，手里的股票出现了亏损，就一心希望它能反弹到自己的成本，可以解套。我们常常听见的一句话就是“我这个股票是XX元钱买进来的，还能不能回到这个价格”。结果一直捂下去，越套越深。殊不知，市场是不会记住您的成本的，您必须站在当前市场里重新判断这只股票它的趋势到底是不是发生了变化、它是不是还值得您继续持有。

股市中有这样一个关于止损的说法:鳄鱼法则，可以充分说明止损的重要性。鳄鱼法则的原意是:假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你越挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是:当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的世界，每天都有人倾家荡产、血本无归。

止损，对于股票投资者而言，这个字眼听起来令人很不舒服，也不太受他们的欢迎。而如果你也是非常厌恶这个名词的话，那你的投资行为就已经埋下了重大隐患，就像一颗定时炸弹，迟早要毁灭你的投资生涯的。

其实，止损对于一个职业投资者而言，是一系列操盘程序的重要一环，没有任何感情色彩，只是预订计划的一部分，就像玩电子游戏一样自然，按照设计好的程序去执行任务，冲关夺隘，壮士断臂，无比自然。

由于人性天生的弱点，时时不自觉地影响我们的操作,一次大亏，足以输掉前面99次的利润，所以严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。止损是证券投资的一项基本功。美国投资界有一个有用而简单的交易法则，叫做“鳄鱼法则”（Alligator Principle）。所有世界上成功的证券投资人在进入市场之前，都在反复训练对这一原则的理解程度。这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚；它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，就越陷越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的机会便是牺牲一只脚！若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何动作，赶紧离场！其实，不论是股市、汇市、期权交易，其交易技巧在这一点上都是相似的。在证券市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，不就是输在侥幸心理上吗？

我要强调的是止损是讲究科学的，懂得科学止损才是股市获胜的根本保证。科学止损的目的可以归纳为：回避风险、保住本金、求得生存。

其实，止损的性质不是直接的投资损失，其实质是为保护本金安全而向市场支付的保险费。是股市投资必须承担的成本。这就好像你买了一辆私家车，你首先要去办理保险手续，而且每年要预先缴纳保险金，如果你一年交5000元保费，而你的车安然无恙的话，你会不会后悔？你是不是认为你遭受了损失？

控制风险是达成目标的最重要的保障。一个刚学开车的人，懂得如何踩住刹车比只知道踩油门要更让人放心，才能更快学成上路；一个刚学滑雪的人，懂得如何控制下滑速度与一味放任加速相比，生命才更安全，才能有希望成为行家里手。“出师未捷身先死，长使英雄泪满襟！” 炒股何尝不是如此呢？多少股友因不善止损已经身陷绝境！

股市是风险市场，“一赢二平七输”是古今中外股票市场中的正常现象，而且无论熊市还是牛市。“贪婪和恐惧”两个恶魔纠缠着每一个股票投资人，如何控制风险将成为每一个职业投资人的第一课题。“百年大计，安全第一”，想要成为股市赢家，不能靠一时的大盘走牛或天降好运，一定要有持续获利的技巧和能力，以及回避风险的“防弹衣”。一句话，职业化自己，否则被股市消灭。

做为职业投资者，每一次操作都必须拟定计划，每一次买进前要确定三个价位，即：买入价，止盈价和止损价。如果这个工作没有做好，严禁任何操作！

在股海冲浪之初的几年，既有因选股准确而不断大获暴利的辉煌，又同时伴随着因对风险的认识不足、不善止损而招致的数次灭顶之灾，我不断地在天堂和地狱之间游走，大喜大悲，大起大落，人性的弱点最大程度地在炒股中得到体现。而痛定思痛后，终于悟出这一股市中最简单、尽人皆知的朴素道理：学习止损并善于止损才是在股市中生存发展的基本前提！

经过实战中的不断摸索、总结，现在已经对止损理论与技巧“情有独衷”，颇有心得。应广大股友的强烈要求，现将我的“假氏多维止损法则”写出来，以供股友参考。

一、空间位移止损法：

1、 初始止损法：在买进股票前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3％或5％处（短线，中线最多不应超过10％），一旦股价有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。

2、 保本止损法：一旦买入后股价迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格（买入价＋双向交易费用），此法非常适用于T+0操作，T+1效果也不错。

3、 动态止损法：一旦股价脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。

4、 趋势止损法：以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察股价运行，一旦股价有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。

二、时间周期止损法：我们在买入股票前，要对买入股票设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但股价没有发生预期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换持股的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。

三、情绪波动止损法：如果买入股票后，感觉不好，寝食难安，这说明自己认为买入理由不充分或信心不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。

四、突发事件止损法：如果所买入股票发生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大损失。

止损主要有以下几种方法：

1、趋势切线止损法

包括股价有效跌破趋势线的切线；股价有效跌破上升通道的下轨等。

2、形态止损法

包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位；股价出现向下跳空突破缺口等等。

3、K线止损法

包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。

4、筹码止损法

筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。

5、均线止损法

很多情况下我们发现在股价上升行情中，均线是尾随股价上升的，一旦股价掉头击穿均线，将意味着趋势转弱，投资者要立即止损，保住胜利果实。

6、无条件止损法

当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，以求保存实力择机再战，称为无条件止损。如当庄股资金链断裂、天灾人祸等利空消息时，投资者应当机立断砍仓出局。

你一定要知道止损的三大误区

误区之一：不止损

不止盈止损为何是不正确的呢?

要是实际操作就会有对有误。做对了赢利是理所应当，做错了又该怎么办呢?在市场上做错以后的唯一选择是立刻承认错误和纠正错误，而止损又是承认错误和纠正错误的关键方式。

所有一笔交易都不应当当作是孤注一掷的赌博，而是机率游戏里面的一个分子。不实施止损操作，代表不肯或没有勇气承认错误，无意识里或是觉得自个不会犯错误，或是抱有侥幸心理。而依据墨菲定律，“要是某种事物有可能变坏得话，那么这类可能性将变成事实”，小错误会变为大错误，小损失会变为大损失，最后变得不可收拾。

换一个角度讲，每个投资人都很难长寿到500岁，并用其中的绝大多数时间等候一个亏损头寸变为赢利;每个投资人的自有资金都是有限的，不可以支撑无限的亏损可能。而面对不正确不纠正的投资人，显而易见是早已做到了“真想再活500年”的打算，也早已挖好了坑最终把自己埋葬。

止损可能是一个新的错误，就是可能罢了，但不止损肯定是一个错误。两害相权取其轻，虽然大部分人都不肯承当确定的损失，但考虑到时间和资金有限，以局部性的小损失获得全局变量的积极，显而易见是明智之举。

误区之二：乱止损

大部分初入投机者的初学者，在因为不止损而遭到重大损失以后，通常都会汲取教训，把止损作为一条铁的纪律，因此又通向另外极端，深陷了一个新的误区：乱止损。

乱止损的严重后果是显而易见的，没有哪个帐户经得住长期性连续的止损。面对越止越瘦的帐户净值，投资人因此会再一次返回不止损的老道上，并在止损和不止损中间反反复复摇摆。

投资人要跳出来止损和不止损的逻辑思维藩篱才能找出问题的答案。止损的目地有什么?止损的目地是操控风险，可是必需看清的是：止损并非控制风险的唯一方式。投机谜宫里的圈套是各式各样的，我们所犯的错误和所遭遇的风险又是各式各样的，唯有正本清源，从根本上少犯错误，少冒风险，才能降底止损的频次，才能使每次止损是必需的和值得的，而并不是无畏的和自我伤害的。

误区之三：有时候止损有时候不止损

在意识到止损的重要性，同时也尝到乱止损的恶果以后，投资人还有一个陷坑可走，那就是有时候止损有时候不止损。当亏损在自个可接纳的范围之内时，例如亏30点的状况下就选取止损，但止损如果增加到100点也不止损了。这实际上是在依据损失的大小决策是不是止损，而恰当的作法是依据自个是不是做错了取决于是不是止损。

止损并不是神丹妙药，它只不过投资道上的保险带和降落伞。不系安全带并不意味着肯定碰车，系住保险带却会使投资更为稳健。止损是必需的，但只能做为提防万一的手段，对止损的乱用和误用只会导致伤害。

对大部分投资人来讲，少犯错误，减少频率，小仓操作，一惯的实行实际操作纪律，才能从业余升级为专业，踏上长久稳定性赢利之道。

人之道，损不足以奉而余

天之道，其犹张弓！高者抑之，下者举之，有余者损之，不足者与之。天之道，损有余而补不足；人之道，则不然，损不足而奉有余。熟能有余以奉天下？其唯有道者。是以圣人为而不恃，功成不处，斯不见贤。

自然世界的客观法则，是损减有余来补充不足；人类社会的世俗规律，却是损减贫穷不足来供奉富贵有余。二者既互相矛盾，又对立统一。而天之道的损有余而补不足，涵如太极，表如潮汐，体现在金融市场，即潮起潮落、涨涨跌跌、循环往复。盛极而衰、否极泰来，早成市场规律，常人亦知之、然之，遂本文中不废言赘述。今日，与诸君着重探讨之话题，为此对中下句------“人之道，损不足以奉而余”。

言及此处，诸公应对天道、人道和觉悟简单有所概念了，但，“证道如此，也并不究竟”，知之不易，行之更难。一个人如何能够做到进入这觉悟的行列、并从多数跨入少数的世界呢？唯一需要的，就是改变，是对于我们常年早已养成的习惯的改变。

绝大多数投资人都是赚钱拿不住，马上落袋为安，生怕煮熟的鸭子飞掉，结果是错过原本看对的大行情和可能获得的大盈利，只得了个蝇头小利，你要不一样，要敢于赚钱时候拿得住，敢于让利润自己去奔跑，敢于在自己与市场共振良好时尽可能放手去做，以获取最大限度的利润，让一次赢利cover掉多次的亏损还能大有盈余，真正去理解理查德丹尼斯如何做到95%的利润来于5%的交易；绝大多数投资人都是赔钱扛得住，拿得长，不行就补仓，就是不认输、不止损，结果大多是100次盈利终被一次亏损吞噬殆尽，资金回到的位置比解放前还前，你要不一样，要学会亏时拿不住，亏时跑得快，将止损纪律的执行锻炼得有如呼吸一样正常，绝对不允许单次大的赌博和大的亏损产生；绝大多数投资人的账户内有如杂货商店，股票、外汇、商品、债券，真是琳琅满目、应有尽有，且无熟无生，你要不一样，要集中少数几个与自己共振度高的大品种常年集中研究、集中交易，以逐渐熟悉掌握品种的性格和规律，逐渐提高盈亏次数比和盈亏比，只做熟不做生，深刻体会彼得林奇的名句“这个世界不是机会太少，而是诱惑太多”其中所蕴哲理；绝大多数投资人的眼球集中在市场、数据，你的精力要集中在内心、自我；绝大多数投资人专心在预测市场，你要专心在如何应对

一个长期平稳盈利的交易者，思想和行为必然是迥异于常人的，也注定是内心孤独的，因为成功总是与孤独共伴，无数历史已有证明，此不多赘。功业大成者，名操海外者，被人们称之为“大师”；功业未成者、待机而动者、韬光养晦者，被人们称为“傻子”。其实，究此两个名称所代表的人群实质，实为一类，即，思维和行为迥异常人者。上证指数1300下方开始建仓时，被看作是一个傻子；上证指数超过3000点之后，角色一变，我被改称为大师；5400点附近完成出局时，我被看回去再次成为一个傻子；等到市场从6000点上方开始下跌并腰斩一半到达3000点下方时，我再次被改称为大师。可我真是今天愚钝明天智慧么？从来没有。无论你称我为智慧或者愚钝，我始终如一，如果要我选择，我愿意被称作愚钝，因为我认同Kim小友引用的那句乔布斯的人生格言，“Keep hungry , keep stupid”。

本文决不是怂恿你去买进，而是一个对于你的思维方式和行为方式进行思考的建议，更确切的说，是一个有关于觉悟的建议。我总是喜欢说，我投资的是股市，而不是简单的股票。对此，你可有一悟？

人之道，损不足以奉而余。对于不足抑或有余，你将如何选择？

炒股绝非运气，没有技术和方法很容易套牢；如果你喜欢我的文章，不妨关注笔者公众号：捕捉涨停板（ag000231），每天分享有价值的热门个股总汇、牛股思路方法！