最近港股真的很弱，没有跟美股，也没有跟A股。AH溢价指数收盘129，又逼近130了，说明A股整体比H股要贵30%。短期内这个溢价可能还会继续扩大，但很难长期维持下去的。
就好比同一栋楼，同一个户型，由于15楼住着一些脑子有毛病的人群，16楼的房子现在要比15楼的房子贵30%。这些脑子瓦特了的住户不可能一直住在15楼，迟早都要被送去精神病院。之后，15楼的估值就会慢慢修复。
对于大资金来说，长期持有股票是吃股息分红的，不是赚流动性溢价。如果AH两地折价50%，A股股息率是3%，H股股息率就是约6%。虽然长期持有A股一年以上，可以免缴20%的红利税。但红利税是红利的20%，不是市值的20%。6%股息率依然有4.8%。
港股估值便宜，股息率更高，资金更愿意持有便宜资产吃利息。港股折价一天不修复，从A股流入港股的资金就源源不断。
从今年5月以来，南向资金就源源不断，大部分时间都是净流入。反观北向资金就减少了一些。过去6个月，南向资金净流入892亿，北向流入A股的资金只有577亿，换算过来，我们A股在近6个月变相还少了315亿资金。
未来要么是A股被带下去，要么是港股涨回来。
在7月初的时候，AH溢价指数达到130，A股港股就一起回调。当时是A股回调幅度要大些，港股回调幅度小，AH溢价借此修复。
如果港股跌到6月那个低位或者AH溢价指数超过135，我打算再加5%仓位。并且提高我们H股ETF网格的底部，分享恒生指数ETF网格，抄底港股。
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今晚继续有公司进行业绩预告披露，创业板在半个月前已经披露完了，最近都是主板和中小板的：
分众传媒披露业绩快报，上半年实现净利7.76亿元，同比降76.82%
分众的股价前几天创了新低，市场应该也是有一定预期了。之前一位朋友分享，分众决定与新潮血战到底。分众业绩虽然差，但新潮被干得死去活来，听说开始撤离二线以下的城市了。可以期待一下分众熬死对手后的困境反转，但现在看应该还没到时候。
大华股份发布业绩快报，上半年实现净利润12.39亿元，同比增长14.51%
作为安防行业老二，大华股份的业绩要比海康好一些，符合预期。它早在4月公布的一季度报里面就对自己上半年利润做了预测，14.51%刚好落在了预测净利润区间上限。19倍PE，对应14.51%增长，PEG接近1也不算太贵。
新华保险：上半年净利预增80%
保险业绩炸裂，不过保险行业不看净利润的，还是要看新业务增长与内含价值变化。如今也就只剩保险能与白酒一较高下了。保险行业的高成长性VS白酒行业的高确定性，中国平安VS贵州茅台。新华与太保在过去半年一直落后平安，是自选池里面相对低估的两只龙头，太保的表现应该也不会差。
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