還記得前段時間，精算君寫過幾篇關於「相互寶（保）」的文章，並未有意貶低相互寶，但看者有心，在其他平台推送後，下面的評論真的是五花八門。
印象最深的是：馬雲就是個騙子，說好的一年給188元，加入了半年多，互助1毛。
這讓算了半天數的精算君接不上話。
不過，如今你打開相互寶，會發現互助的人數激增，從年初一個月幾個，到7月已經快800個，累計互助人數1092人。
有小夥伴火急火燎跑來諮詢精算君：這個趨勢正常嗎？
別著急！
按照相互寶8000萬的參加人數，我們現在看到的理賠數據，遠不能反應全貌，未來的理賠分攤金額還會大幅提高。
不過，相互寶這種「人人互助」模式，只要參加用戶的整體平均年齡比較小，每年要分攤的金額還是相對有限的，短期看，大家暫時不用擔心。
今天，我們不妨來簡單復盤下，相互寶的那些事。
一、相互寶的前世今生
首先，我們一起復盤下支付寶相互寶（相互保）的發展史。
精算君相信，相互寶應該是中國有史以來最快速聚攏用戶的類保險產品了！
1. 2018年10月16日相互保（保險）在支付寶推出，是一款團體重疾險，由信美相互（保險公司）承保，允許有一定芝麻信用分的支付寶用戶加入，享受最高30萬互助金（40歲-59歲加入的，互助金下降為10萬，獲得重疾互助或年滿60歲後自動退出計劃）。
2. 2019年4月，相互保（保險）計劃因為監管認為有誤導消費者、不符合保險產品費率厘定原則等問題，被勒令下架，支付寶換馬甲推出互助計劃「相互寶」，並承諾：
（1）當年每位用戶的互助分攤金額不超過188元，多出部分螞蟻金服兜底；
（2）管理費從10%下降8%
管理費是相互寶從每次互助分攤金額中抽取的費用，例如，向某人支付30萬互助金時，相互寶將從中抽取2.4萬作為管理費。
3. 2019年5月，相互寶調整互助規則，對於乳頭狀或濾泡狀甲狀腺癌和前列腺癌，單獨列成「輕度重疾」，並且限制最高互助金為5萬。
4. 2019年5月，相互寶推出「老年版相互寶」，專門針對60-70歲的老年人提供癌症互助計劃，最高互助金10萬。
5. 2019年8月初，相互寶在冊用戶突破8000萬。
關於相互寶，我們可以得到這樣的一些產品結論：
這是一款民間組織的「類」保險產品，定價收費模式是「出險事後集體收費」，而不是保險的「事先按預定風險機率收費」。
1. 跟重疾險一樣，都有如實告知要求，但相互寶但不支持任何核保手段，符合告知要求才能加入，否則一概不能加入。
2. 跟重疾險一樣，都是給付型（一次性賠錢），都設有等待期，等待期內出險，不能獲得互助，同時相互寶互助金額有限，最高30萬。
3. 跟重疾險一樣，一旦有會員發起互助申請（理賠），相互寶會通過全國各地具有線下調查能力的公司，實地調查會員發起的互助申請是否符合賠款資格、會員是否有不如實告知問題等（保險理賠調查）。
如果發現有瑕疵的案子，相互寶通過線上「賠審團」機制決定是否給與互助金。
4. 跟重疾險不一樣的是，重疾險屬於正規金融產品，有監管統一重疾定義要求，不能像相互寶那樣，將甲狀腺癌和前列腺癌單獨拿出來然後降低保額。
二、相互寶的現在和未來預測
回答文章開頭的結論，為什麼精算君會說相互寶的互助數據還會大幅攀升？
直觀來講，就是因為相互寶目前大量的互助申請還在排隊處理中，簡單來講：處理不過來了！
從目前相互寶公示的互助申請看，多數都是發生在公示日的5-6個月之前，相當於7月公示的案子其實在2月甚至1月就報案了。
精算君也翻了一些存在時間更長的互助平台，他們的「報案到公示」的延期大概在3個月左右。
這件事情很容易理解，當一家新成立的保險公司短期內湧入8000萬客戶，而且每一件理賠都需要人肉線下調查，保險公司的運營壓力可想而知。
支付寶目前已經公布的互助案件量
我們看上面相互寶目前的數據，截止2019年7月為止，相互寶累計互助公示1092人，如果你最早就加入了相互寶，那麼現在累計已經參與分攤3.58元。
而按照精算君的模型測算，按照目前相互寶參保人數8000萬並假設不再增加、結合相互寶在冊會員的年齡結構預測，再考慮首次加入存在90天的等待期和至少5個月的」出險到公示的延後期「，精算君預測的截止2019年12月為止：
1. 累計互助公示人數：3萬人
2. 每人當年最多互助分攤：95元
從這個角度說，相互寶目前的互助申請案件量、以及我們要付出的分攤款，還遠沒有到穩定的時候。
所以，大家一直認為相互寶很「划算」，需要分攤的錢很少，可能最大的原因是：大量的互助申請還在排隊調查中，相互寶還沒有來得及處理而已。
Ps：
為什麼會假設這樣的一個人口結構和重疾發生率，是因為按照2019年7月第二期互助公示，相互寶在不同年齡段獲得互助的人數和占比是這樣的：
0-12歲12人，占獲得互助人數比例2.42%
13-29歲71人，占比14.31%
30-39歲204人，占比41.13%
40歲以上，占比42.14%
根據這個比例，精算君倒推出相互寶不同年齡占比的有效用戶占比，結合重疾發生率和首年責任等待期，得到上面的預測結果。
按照這個人口比例，推算出相互寶平均在冊用戶的年度重疾發生率為1‰。
我知道大家都很想知道：相互寶什麼時候能穩定下來，有穩定的互助申請，每個人的分攤金額也趨於穩定？
精算君回答：如果是一家全新成立的保險公司，理賠經驗至少要用5-8年的時間才能穩定下來，精算君認為相互寶需要的時間可能會更長。
為什麼？因為傳統重疾險的保費貴一些、投保門檻相對高，但相互寶的加入門檻更低，基本上屬於0門檻，而越高的槓桿率越容易滋生騙賠。
所以，相互寶要走向穩定，在入口（加入）門檻無法改變的情況下，肯定要在出口（申請互助）做更嚴格的篩選和風控。
當然，即便未來互助申請量大幅度上升，但只要參加相互寶的人員結構穩定、有源源不斷的年輕用戶加入，且線下理賠調查手段有效（能準確識別騙賠），我們實際要付出的分攤金額應該還在兩三百範圍內，大家暫時不用過分擔心。
保乎·小結
總結來講，相互寶在未來一段時間，獲得互助的人數一定會持續增加，但這個也非常正常，加入人數越多，留存時間越久，賠付數據就越趨於穩定。
最後，如果你問精算君相互寶是否值得加入？
精算君本身也是相互寶會員，但如果說僅僅是用作公益心態加入，未免就把自己抬太高了。
其實，如果只是得病以後才到處籌錢，至少在相互寶這裡，我可以通過事先完成互助分攤「任務」，到哪天自己出事再享受被幫助的「權利」，這樣拿錢也更理直氣壯一點。
最後，精算君還要提醒：
互助和保險並不是相互排斥。
互助有互助的好，例如低門檻、低費用，但穩定性和可持續性尚待考究。保險也有保險的好，例如嚴監管、高穩定，但每年保費開支比互助高。
一個還在短途賽跑，一個已經是長跑馬拉松選手了。
兩者的有效結合，不就跟精算君倡導的「長期、中期、短期保險組合搭配一起買」的邏輯類似嗎？