聲明：本文僅供參考，不構成投資建議；如自行操作，請注意控制倉位和風險自負。如果你喜歡我的文章，關注微信公眾號：翁伯然（C567016），免費訂閱最新的股票情報、經驗技巧和操作策略！
量價關係，背後反映的是市場行為，如果能看到大眾的心理，那就是更深層次的理解了。很多人看k線圖，用趨勢線、形態、指標等分析一通，感覺能預測未會怎麼走。僅僅對歷史的價格走勢進行圖形化的分析，得到的也只是歷史的規律，未必適用未來價格的走勢。市場先生不會說謊，我們若能了解市場先生的脾氣和性格，他就會給予我們豐厚的回報。透過圖形的表面，看到市場先生的心理，將對我們的交易會有很大的幫助。
我透過一個市場現象來進行投資者心理的解讀，就是股票成交量很低，市場價格降得卻很快。成交量很低，說明雙方的交投意願不強，持股者多數不願賣出，持幣者大多不想買入，一邊是惜售心理，另一邊是謹慎態度。市場價格跌速快，說明賣盤力量遠大於買盤力量，持股者想要快速出掉股票，持幣者則認為還未到達買入的價格，所以價格跌得會很快。股票成交量很低，市場價格跌得很急，說明在買賣雙方都不太願意交易的情況下，存量的持股投資者因為某種不利因素，而想要在短時間內出清股票，對個股形成了強大拋壓。
其實，成交量與價格的關係，本質上就是供求關係，供大於求，價格下跌，供不應求，價格上漲。原理是很簡單的，但企圖在股市裡面應用好，卻非常難，想要指導交易，則難上加難，因為股票市場訊息萬變，隨時可能遇到突發事件或者利空因素。那麼，股票成交量低，價格跌得塊，一般在什麼情況下發生呢？
第一，個股遇到重大利空，持股者集體踩雷，紛紛掛低價賣出，這種情況下往往迎接投資者的是一字板跌停，賣都賣不出。舉個例子，如下圖，個股發布年度預告，預計2018年凈利潤虧損73~78億元，個股目前的總市值不足40億元，虧損卻將近市值的一倍。持股的投資者心中暗自罵爹罵娘了，既對上市公司感到氣憤，也恐懼股價大跌。果然，發布預告的次日，股價一字板跌停，跌停板上都是搶著掛單賣出的單子，但是沒有多少外面的投資者接盤，因此，裡面的投資者跑都跑不掉，硬是吃了個跌停，當天僅成交了914萬。
第二，個股前期累積了一段可觀的漲幅，買盤減少，獲利盤出逃，導致成交量萎縮，價格快速調整。如下圖，個股在前期上漲過程中，成交量越來越小，由買盤占優逐步轉變為賣盤占優，在上漲途中，隨著階段漲幅擴大，投資者恐高心理發揮作用，買入意願越來越低，直到原始的持股者獲利賣出的意願越來越強，拋壓加大，則會結束上漲的走勢，進入調整的階段。而在調整階段，個股的基本面情況未變，僅是技術性整理，所以不會引起清倉式出逃，成交量維持低量狀態，但由於承接盤還不足，速度下跌得快，這個過程一般出現在大漲後的第一次調整。
總的來看，股票縮量快速下跌，出現在下跌途中的加速和上漲途中的調整，背後的心理變化才是值得研究與分析。
在我國股市中，由於投資者特別是具有資金優勢的投資者已經將量價關係理論作為自己獲取利潤的手段，因此在個股中如果存在能夠影響股票價格的主力，則量價關係基本上要受到主力意圖的影響，純技術面的分析基本上是失效的，這就會使量價關係派生出新的市場意義，對此必須加以區分：
1.價升量增
（1）在漲勢初期出現，為上漲信號，可以尋機做多。
（2）在上漲途中出現，後市看漲，繼續持有，尋機加倉。
（3）在上漲後期出現，為轉勢信號，不可盲目做多。
（4）在跌勢初期、中期出現，是價格反彈的現象，如果成交量不能持續放大，反彈行情有可能將告結束。
（5）在跌勢末期出現，多頭出擊，上漲後仍有回調，應觀望。
（6）在底部整理形態出現，如果有交易量配合，整理形態可能向上突破，應擇機介入。
2.價升量平
（1）在漲勢初期出現，後市看好擇機介入。
（2）在上漲途中出現，繼續看漲，繼續持有，擇機加倉。
（3）在漲勢後期出現，為滯漲信號，交易者應做好沽空離場的準備。
（4）在下跌初中期出現，屬於正常反彈，當反彈到位後受到均線壓制時，行情仍將繼續下跌。
（5）在下跌末期出現，底部未明，反彈後仍需要探底，驗證是否底部可以形成，應多加關注
3.價升量減
（1）價格上升初期出現，上升無量配合，可能仍要回調，應注意觀察。
（2）價格保持上漲，成交量萎縮，應謹慎做多。
（3）在漲勢後期出現，價量背離，是反轉信號，做離場準備，擇機逢高沽出。
（4）在跌勢初期或中期出現，反彈行情有可能即將結束，應觀望。
（5）在整理態勢中出現，價格將上沖回落繼續整理，應觀望。
4.價平量增
（1）在漲勢初期或者中期出現，是主力在壓價吸貨，擇機做多。
（2）在漲勢末期出現，是主力多頭在托價出貨，做離場準備。
（3）在跌勢初期或者中期出現，下跌整理後，後市仍有下跌空間，此時應觀望。
（4）在下跌末期出現，有主力多頭介入的跡象，後市可望止跌企穩回升，應做好買入的準備。
（5）在整理態勢中出現，買盤增加，後市可能上漲，可逐步進場做多。
5.價平量平
（1）在上漲初期出現，後市方向和空間不明，應以觀望為主。
（2）在上漲途中出現，後市謹慎看多謹防回檔。
（3）在漲勢末期出現，如果此前成交量曾經放大，此時意味著滯漲，是一種即將轉勢的信號，謹防多頭陷阱。
（4）在跌勢初期或者中期出現，表明並未止跌，後市仍要繼續下跌。
（5）在跌勢末期出現，如果成交量已縮至很小，說明後市的底部已近，投資者應做好買入的準備。
（6）在整理態勢中出現，應繼續觀望。
6.價平量減
（1）在漲勢初期出現，市場不振，後市方向和空間不明，應觀望。
（2）在漲勢末期出現，如果此前成交量曾經很大，此時的縮量將代表著價格將有可能向下反轉。
（3）在跌勢的初中期出現，後市仍有可能持續下跌，應擇機做空。
（4）在跌勢末期出現，如果成交量已縮至很小，說明市場底部已近，交易者應做好買入的準備。
（5）在整理態勢中出現，應繼續觀望。
7.價跌量增
（1）在漲勢初期、中期出現，是主力打壓震倉行為，只要價格回檔不破30日均線，則中線仍可以繼續持倉做多。
（2）在漲勢末期出現，表明市場要發生反轉。
（3）在跌勢初期出現，為助跌信號。
（4）在跌勢中期出現，表明空頭能量仍然很強，仍處於下跌趨勢中。
（5）在跌勢後期出現，為見底信號。
8.價跌量平
（1）在上升初中期出現，屬於正常回檔，應觀望或者擇機做多。
（2）在漲勢末期出現，應離場。
（3）在跌勢初期出現，後市看空。
（4）在跌勢途中出現，繼續看跌。
（5）在跌勢末期出現，說明底部漸近，應密切關注。
9.價跌量減
（1）在漲勢初期、中期出現，屬於正常回檔，可以擇機做多。
（2）在漲勢末期出現，如果成交量僅為小幅減少，是主力出場的跡象，假如價格能迅速上漲，甚至創新高，則後市仍可看好；但若近日價格仍然繼續盤弱的話，多頭應謹慎。
（3）在跌勢初期出現，如果成交量急劇萎縮，而在數日內成交量也未增加時，表明市場做多能量已經不足或主力已經撤退，後市看跌。
（4）在下跌途中出現，為弱市信號，應繼續擇機做空。
（5）在跌勢後期出現，可能近期有反彈出現。
（6）在盤整態勢中出現，行情向下突破的可能性不大，應繼續觀望。
在實盤操作中，利用成交量與價格走勢之間的配合關係，我們還可以捕捉到翻倍大黑馬。
1．平量突破盤整震盪區
平量突破盤整震盪區的量能形態是指個股在上升途中出現了橫向的盤整震盪走勢，隨後，在向上突破這一盤整區時，成交量並沒有明顯放大，其量能大小與之前盤整區的均量較為相近。
這種量能形態說明大多數的籌碼已經掌握在了主力手中，是主力已高度控盤個股的標誌。如果此時的個股累計漲幅較小，則我們可以放心追漲買入，大膽做多。這類個股也極有望在隨後的運行中成為脫離大盤、獨立上漲的翻倍大黑馬。
如圖為德美化工2008-11-07至2009-04-21期間走勢圖，此股在上升途中累計漲幅不是很大的位置區出現了橫盤震盪走勢，隨後，當個股向上有效突破這一盤整區時，我們可以看到成交量並沒有出現明顯的放大，而是以一種相對平量的形態實現了突破。這種量能形態就是預示著黑馬股即將誕生的「平量突破盤整震盪區」的量價配合關係。對於本例來說，由於這種量價配合關係出現在個股累計漲幅較小的位置區，因而，我們在實盤操作中是應積極買股入場的。圖2標示了此股隨後的走勢情況。
2．雙日巨量漲停突破窄幅盤整區
雙日巨量漲停突破窄幅盤整區形態是指個股在上升途中出現了窄幅震盪走勢，隨後，連續兩個交易日的漲停板使得個股突破上行，且這兩日的成交量大幅度放出。
這種量價配合關係多是主力資金快速拔高吸籌行為的體現，由於此時的個股累計漲幅不大，因而，主力後期仍有較大的運作空間，個股隨後的上漲潛力也是很大的。在實盤操作中，我們可以於第二個交易日漲停時積極地追漲買股入場。
如圖為老白乾酒2008-12-01至2009-07-08期間走勢圖，如圖中標註所示，此股在上升途中出現了窄幅整理走勢，此時的個股累計漲幅較小。隨後，個股以連續兩個巨量漲停板的形態實現了對這一盤整區的突破。出現在此位置區的這種量價配合關係是主力快速拔高吸籌行為的體現，多預示著個股隨後有翻倍上漲的潛力，在實盤操作中，我們可以積極地追漲買入，不必過於擔心風險。圖2標示了此股隨後的運行情況。
3．挖坑走勢中的極度縮量形態
挖坑走勢中的極度縮量形態是指個股在上升途中出現了橫向震盪走勢，此時，一波短期內的快速下跌走勢使得個股有向下跌破震盪區的傾向，在這一波快速下跌之後，個股處於明顯的局部低點，此時，並沒有出現快速地反彈上漲收復失地，個股反而於這一階段低點位置區持續地窄幅震盪，這就是挖坑走勢。並且在坑體區這一窄幅震盪過程中，成交量大幅度地縮小，通過橫向比對的話，可以發現，此時的量能呈現出一種極度縮量的形態。
個股之所以會在快速下跌後出現這種極度縮量形態，多是源於主力資金手中已經掌握了大量的籌碼，市場浮籌極少。這樣的個股蘊含著潛在的翻倍機會，如果個股隨後能以漲停板、或是大陽線的形態實現對這一極度縮量坑體區的突破，則多意味著主力仍有極強的拉升意願，個股後期的上漲潛力也將是巨大的，在實盤操作中，我們可以積極地買股入場。
如圖為德賽電池2009-06-22至2010-03-11期間走勢圖，如圖標註所示，此股在震盪區出現了一波快速下跌，隨後在局部低點呈緩緩運行的挖坑式形態，在坑體運行區域，可以看到成交量出現了明顯的縮小，這就是挖坑走勢中的極度縮量形態。隨後，個股以漲停板的形式實現了突破，在實盤操作中，我們可以快速地追漲買入。圖2所示為此股隨後的運行情況。
自誕生以來，技術分析就一直被投資者不斷學習探索。因為技術分析可以很簡單，簡單到可以用一、兩條線來發出明確的買賣信號；簡單到只用兩種指標就可以分析行情；簡單到最經典的兩種技術指標系統可以適用於大部分的交易市場......簡單到，似乎人人都可以根據技術分析來賺錢。然而，事實真的如此嗎？
所謂技術分析，一般是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢並跟隨趨勢的周期性變化來進行金融交易決策的方法的總和。
提到技術分析，也必須提到作為技術分析理論基礎的三大假設：
市場行為涵蓋一切
技術分析者認為，能夠影響某隻個股股價的任何因素，包括基礎的、政治的、心理的或任何其它方面的，實際上都反映在其價格之中，而所謂的一切信息——有你知道的，也有你目前還不知道的。
價格沿趨勢移動
對於一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現存趨勢方向繼續演變，而掉頭反向的可能性要小得多。
歷史會重演
技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯繫。比如價格形態，它們通過一些特定的價格圖表形狀表現出來，這些圖形實際表示了人們對某市場看好看淡的心理變化。而人類心理從來就是'江山易改本性難移'，熟悉過去就可能洞悉未來。
理論說起來如此簡單。然而，為什麼大多數依靠技術分析交易的人都不能賺錢呢？
人們往往會不由自主的犯以下錯誤：
一、喜新厭舊、濫用技術指標
市面上流傳的技術分析理論、指標、形態多不勝數。個個覺得新鮮，哪個都想用用，一旦所使用的分析方法不靈，就換一種。
二、只用一種分析方法，撞了南牆不回頭
俗話說，兼聽則明偏信則暗，投資要注意多種技術分析方法的綜合研判,切忌片面地使用某一種技術分析結果。投資者必須全面考慮各種技術分析方法對未來的預測，綜合這些方法得到的結果，最終得出一個合理的多空雙方力量對比的描述。實踐證明，單獨使用一種技術分析方法有相當大的局限性和盲目性。如果應用多種方法後得到同一結論，那麼依據這一結論出錯的可能性就很小。
三、只學不思，不能持續優化分析方法
因為可用的方法太多了，往往會犯貪多嚼不爛的毛病，每個方法都是淺嘗輒止，並沒有真正吃透任何一種方法，對方法的長處、短處、適用範圍缺少深入的研究，或照本宣科的使用，或自以為是的改造，結果往往是方法的可用之處沒能發現，不可用、不該用的地方全部用上了。
四、盲從技術信號，不做資金管理
在交易中，盲目的相信技術分析，每次確定交易就全倉殺入，從來不進行資金管理。一旦遭遇重大損失，就難有再次翻盤的機會。
五、頻繁交易，試圖抓住每一次交易機會獲利。實際上，真正給你帶來收益的，往往是有限的幾次交易。
六、用而不信。
當指標發出止損信號時，不按信號草走；借用一位老交易員的話來說，技術指標的價值不是預判未來，而是多維度的呈現歷史。交易這輛車，向左開還是向右開，最終打方向盤、踩剎車的人將是你自己，指標只是告訴你「哥們，擋風玻璃該擦擦了」，「哥們，你快沒油了」，「哥們，你這都時速240了喂」……剎不剎車，隨你！但很多人在這個時候，卻會不由自主的懷疑指標的準確性，最終「車毀人亡」。
正統的技術分析從來都不是去預測行情，最多屬於統計學範疇，給出的只是一個機率分析的結果。也就是說技術指標只能給我們提供買賣信號，按照這個信號去操作，賺錢賠錢也只是一個機率問題，我們要做的只是找到相對高機率的方式並加以嚴格執行。投資者如果能真正理解技術分析的意義，也許大家離成功就能更近一步！
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