今年以來，為滿足投資者保持高位的流動性需求，銀行理財機構積極創新產品模式，探索發展「貨幣零錢組合」服務，紛紛推出組合銷售的現金管理類產品，掀起了一場「發行潮」，2023年上半年，已有10家銀行競相發行組合銷售產品。
一、現金管理類產品規模壓降，咱的活錢該咋打理？
自2018年頒布「資管新規」後，現金管理類理財產品從零起步迅速發展，並在發展過程中不斷整改趨於規範。同時，隨2022年末「現金管理類新規」過渡期正式結束，其規模呈現出壓降趨勢。在此背景下，該如何更好滿足投資者持續高企的流動性需求，順勢成為了市場關注的重心之一。
「貨幣零錢組合」快速吸引投資者注意力，成理財市場矚目焦點。近年來，在經濟下行、風險偏好下降的背景下，投資者對高流動性需求保持高位。同時，在2022年末「破凈潮」影響下，投資者風險偏好容忍度顯著降低，更傾向於持有低風險偏好資產以穿越經濟周期。故此，為滿足投資者持續高企的流動性需求及收益需求，銀行理財機構競相推出「貨幣零錢組合」服務，以數量換規模的方式提高理財快速贖回額度。具體而言，銀行理財機構為投資者提供一攬子現金管理類理財產品，通過擴充底層產品數量，從而疊加日贖回上限，以此滿足投資者的高流動性需求。在綜合因素作用下，今年以來現金管理類產品在規模壓降的同時，出現數量快速上漲的趨勢。
因此，「貨幣零錢組合」理所當然成為了今年市場中最為「吸睛」的產品，一經推出就在市場上取得劇烈的反響，憑藉其獨特的閃光點，獲得了投資者與業界雙向叫好的成績。
二、「貨幣零錢組合」風頭正盛，它能夠為您做些什麼？
組合銷售模式相當於為客戶制定了一套分散投資方案，將客戶投資資金根據組合內產品的收益情況，合理分散投資於組合內的各只產品，能夠在提升收益的同時降低產品風險。並且，該模式亦能夠通過連結支付、消費場景為投資者提供全自動、智能化服務體驗，為投資者帶來優異的投資體驗。
（一）底層資產穩健，拉滿您的安全感
底層資產安全性較高，主打低波陪伴、貼心呵護。「貨幣零錢組合」服務主要組合形式有三種：一是底層產品全部為貨幣基金。二是底層產品全部為銀行理財現金管理類產品，例如，渤海銀行推出的一鍵申贖多隻代銷現金管理類理財的便利性金融服務——「添金寶（理財）」，該服務底層資產聚焦於現金管理類理財產品，主要投資於貨幣市場工具，或能實現更為穩健的收益及幅度更小的回撤，為投資者帶來更為安心的投資體驗。三是底層產品既有貨幣基金也有現金管理類產品。整體來看，無論「貨幣零錢組合」投資的是貨幣基金還是現金管理類理財，底層多為安全性較高的產品，比如國債、央行票據、銀行存款以及高信用企業債券，故而產品風險較低，能夠切實為投資者利益保駕護航。
（二）多場景實時消費，主打一個體驗感
「貨幣零錢組合」服務實現了多場景實時消費的功能。銀行理財機構通過連結微信、支付寶等支付途徑，解鎖眾多消費場景，切實打通了「零錢增值+場景消費」的最後一公里。同時，該服務在支付渠道端支持ATM取現、POS刷卡；服務場景亦涵蓋購買理財、基金，購物消費，轉帳匯款，實現了多場景無障礙使用。
此外，「貨幣零錢組合」服務跟廣大投資者所熟知的微信零錢通、支付寶餘額寶相比而言，優勢還足嘛？「貨幣零錢組合」能夠在以下兩方面展現出自身比較優勢：一方面，微信零錢通、支付寶餘額寶底層產品集中於貨幣基金，而「貨幣零錢組合」底層資產傾向於更「穩」的現金管理類產品；另一方面，由於微信零錢通合作公司為網際網路金融機構，若轉入到銀行卡，最大快贖金額為1萬，超過部分需T+1到帳。而「貨幣零錢組合」服務能夠以銀行理財機構自身資源稟賦優勢為支撐，為投資者提供更高額的無感支付體驗。例如，渤海銀行的「添金寶（理財）」能夠支持每日最高20萬支付額度，並實現實時到帳。從具體運作機制上來看，投資者若需轉帳，將優先扣活期餘額，剩餘資金由「添金寶（理財）」補足差額，以此實現無感支付、實時到帳。整體來看，在現階段資本市場走勢較為震盪的背景下，選擇流動性高的「貨幣零錢組合」服務能夠獲取一定收益，同時又能及時把握進場機會，不失為投資者打理資金的「較優解」。
（三）智能快速贖回，提高您的舒適感
智能贖回收優化投資收益，快速到帳節約資金成本。在申贖形式上，當前市場中主要有三種方式：智能快速贖回、智能普通贖回和贖回單只產品。一是智能快速贖回，有按照收益率高低順序及買入先後順序兩種[1]。二是智能普通贖回，是對於贖回金額超過1萬元的部分，將按照7日年化收益率或萬份收益從低到高順序為投資者贖回，但需要T+1工作日到帳。值得注意的是，渤海銀行「添金寶（理財）」優於市場同業服務，普通贖回最快T+0.5到帳，能夠為投資者提供更為流暢、舒適的投資體驗。三是贖回單只產品，是部分組合產品提供的特色功能，即投資者可以自定義選擇一隻產品進行贖回操作，在贖回操作上更靈活。
今年以來，在市場供需兩端雙重作用下，「貨幣零錢組合」服務憑藉申贖靈活、兼顧收益和安全性等特徵在市場中走俏，成為了廣大投資者眼中的理財「尖子生」。整體來看，「貨幣零錢組合」以優異的「零錢管理」體驗受市場廣泛認可，反映出銀行理財機構堅守以投資者利益為先的服務理念。展望後續，隨理財業務整改和轉型的推進，銀行理財業將持續探索全鏈條、全周期的陪伴式服務，以更好地滿足人民群眾多層次多樣化財富管理需求。
註：[1]第一種為贖回時優先贖回低收益率產品，按照7日年化收益率或萬份收益從低到高的順序為投資者贖回；第二種為按照組合內理財產品的買入先後順序按照倒序或正序依次贖回。