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伊索寓言有個有趣的故事：

一隻烏龜準備過河，一隻蠍子上來說「我也要到對岸去，你能不能載我一起過去」。烏龜笑著說，「你以為我是傻瓜嗎?你在我的背上的時候咬我怎麼辦?。蠍子不屑地說，「我看你白活了這麼多年，你連基本的邏輯都不懂，如果過河的時候我咬死了你，我不也跟著淹死了嗎?」

於是烏龜就同意背蠍子過河，剛過了河中央，蠍子還是咬了烏龜。

烏龜臨死前問蠍子「你的邏輯去哪裡了?」，蠍子說「我也後悔，我自己也活不成了。但這是我的本性，理智上我知道不應該咬你，但我沒有辦法不這樣。」

大多數時候，無意識決定你的行為。無意識是盲目的衝動，它是與生俱來的習氣，所以它有著強大的力量。我們內在的貪婪、恐懼、暴力、憤怒、嫉妒等等這些都屬於無意識。

這些無意識雖然被我們壓抑在內心的暗處，但它們仍然在內部沸騰，隨時躍躍欲試要掙扎出來。我們行動的力量往往出自我們的無意識，而不是出自有意識的決定。

無意識導致人的心理活動(人性的缺陷)在交易中會嚴重影響你的行為，常見交易心理陷阱主要有以下幾種：

抗爭的心理

在人性中有這樣一個頑固的傾向，那就是捍衛自己的觀點和不情願承認自己在判斷上出現的失誤。所以一個人不管自己是對是錯，都會把自己的態度堅持到底。因為那個觀點是自己的觀點，所以他捍衛的不是真理，而是他的自我。

人性為什麼喜歡抗爭?因為通過抗爭，對別人說「不」，一個人的自我就會被增強。通過抗爭他會覺得自己是強有力的，覺得自己是個人物。順從和屈服很傷自我。這就是為什麼有那麼多的人喜歡跟別人抬槓。

人性中這種抗爭的天性，這種不願意屈服，不願意放棄自己的錯誤的態度是交易的最大障礙。

追求完美

追求完美是一種非常貪婪的心理，一種極端的心理。

因為追求完美，你就不允許有一點瑕疵，就不能承擔哪怕小小的損失，該止損時就難以下手執行。因為追求完美，你就試圖抓住所有的波動，不希望漏過任何行情。每個人都有自己局限性，都有自己不擅長的領域，追求完美的心理很容易導致重倉交易和頻繁交易。

畢其功於一役

把單次交易的結果看得過重，圖謀在一次交易中暴富。或者拒絕在明顯看錯市場的情況下止損離場，一直堅守虧損的頭寸。

交易是長期的過程，沒有必要為一次交易的結果弄得要死要活。有時候接受一些小的損失是非常健康的，這樣就能夠預防大的虧損。這就像適當的感冒對一個人的整體健康有益無害。

數錢的心理

這是一種患得患失的心理。我們一旦建倉，就時時惦記帳面資金的起伏變化，並被這種變化左右了情緒，忽略真實的行情本身。這對我們正常的思維判斷有非常大的干擾。

我們更應該注重過程的正確，結果會隨之而來。如果提前去考慮結果，就會擾亂整個交易過程，從而導致動作變形。人的頭腦總是提前跳到遠處想著虛幻的結果而忽略當下真實發生的事情，這是我們生命中最大的荒謬和顛倒。

轉換時間框架

本來是短線交易的單子被迫轉換為中長線，還有把本來中線的單子做短線處理，整個交易混亂，無序。

預測市場，試圖抓住頭部或底部

任何預測都是主觀的，一旦你預測了行情，你會把自己的主觀看法投射到市場，帶著扭曲的觀點看待市場，從而導致整個投機活動陷於癱瘓。

一旦預測了市場，你就不願意設置或執行止損位，因為你相信任何對你不利的波動都是短暫的，市場最終會回到你預測的方向上。許多投機者在試圖抓住市場底部或頂部的時候損失慘重。

人性的缺陷就像一頭「狂躁的野豬」，隨著準備闖進你的菜地並把它糟蹋的一片狼藉。在交易中，只有明確人性的缺陷，時刻注意防範，才能築起堅強的「籬笆」，守護你自己心靈的那一片「凈土」。

人是很難擺脫情緒的控制的，所以利弗莫爾一生數次破產，所以「擅長價值發現但易衝動」的芒格只有在找到巴菲特後，才能成為一代價值投資大師。

投資者的一生，其實都在和自己的情緒作戰。

控制錯覺與頻繁交易

玩飛行棋和大富翁遊戲擲骰子時，大家可能都有這個感覺，如果我們想要擲出一個小一點的數字，我們的動作就會比較輕柔；想要大一點的數字，動作就會更重。

我們不是賭神，動作自然不會影響骰子的結果，可我們明明知道這一點，就是下意識地想要去控制結果。

為了控制某個不可控的因素，人們總是想給自己「加戲」，比如等電梯時狂按按鈕，好像這樣就能更快一點；打遊戲時猛擊鍵盤，好像這樣更能提高力度。

這種現象，心理學稱之為「控制錯覺」，即：人們傾向於把外面世界看成有組織的、有序的、可控的，然後高估自己對局面的控制能力——就算你的理性知道這不可能，你仍然會下意識地這麼做。

這種傾向有多強烈呢？

在一項研究中，研究人員向受試者出售彩票，其中一組可以自行選擇彩票號碼（類似體彩福彩），而另一組則不可以（類似即開型彩票），結果彩票可接受的售價，前者是後者的近五倍。也就是說，人們認為自己選出的號碼，中獎機率會高出近四倍。

那麼，這個心理現象跟投資有關係嗎？

有，而且大到出乎你的意料。

開放大學商學院的教授Mark Fenton-O』Creevy在一篇論文中指出，股票交易員很容易產生「控制錯覺」，因為他們的工作環境有以下三個特點：

第一、雖然交易權在你手上，但結果中，運氣占相當大的比重，而每個人都想「戰勝運氣」，這就跟前面擲骰子的心理一樣。

第二、巨大的壓力下，交易員需要通過某些方式去排解壓力，不管是閱讀學習交換小道消息，還是求神拜佛抽籤許願——交易本身也是一種「解壓」方法

第三、大部分交易員都會把長期目標轉化為短期目標，而短期目標看上去更可控一些。

正是這三個特點，讓個人投資者很容易產生「控制錯覺」，其結果就是——頻繁交易。

投資者在「頻繁交易」之後，一復盤，發現賣出的股票個個都上了天，自己的一番殺進殺出還不如一直持股不動，然後就開始總結經驗，提出「牛市要捂股，打死都不賣」，「漲不怕，不怕漲，怕不漲」……

散戶操作頻率的下降，開始捂股的心態，反應在大盤上，就是指數在上竄下跳一陣子之後，成交量通常會慢慢萎縮下來，走出底部慢慢抬高的「慢牛走勢」。

相對暴漲，這種走勢往往又會讓人很放心地「捂股」。

這是大家心態都變好了嗎？不是，這只是對風險麻木了，認為高估值是理所當然的。其實，縮量慢牛和放量暴漲並無本質區別，都是估值在提升，風險在聚集。

前面說過，控制錯覺的原理是「高估自己對局面的控制能力」，那麼，長期牛市養成的「捂股」的習慣，讓投資者無視估值過高的系統性風險，對真正的危險來臨視而不見，也是一種「控制錯覺」——

起初大盤從最高點跳水，大家見怪不怪，以為還是洗盤；

接著繼續跌，套牢20%後開始反彈，大家以為另一輪牛市開始了；

此後仍然跌，資金腰斬，大家終於承認凜冬已至，但還不忘自我安慰：所以春天還遠嗎？

其實，真正折磨意志、消耗精力的陰跌才剛剛開始……

股票的價值概念和價值組合的思維方式

一、價值的分類

從實戰角度出發，股票的價值可分為：靜態價值和動態價值。

1．基本面靜態價值

用上市公司基本面分析出來的價值為靜態價值。

基本面靜態價值又可分為以下3類。

（1）明顯價值：即未來有價值並可以定量。例如：某一項目實施產量、銷量、價格都能確定時。

（2）糊模價值：即未來有價值但無法定量。例如：資產重組。

（3）理論價值：即用過去的基本面與其他指標相比較得出的價值。例如：市盈率、市凈率。

2．技術面靜態價值

在不考慮基本面的情況下，只從技術面來確定的價值，它主要體現在當時的技術要素狀況，如成本的高低、趨勢的狀況、空間的大小、底部的量能，它體現了股票的技術潛在價值，不一定是當前的強弱。

3．技術動態價值

技術動態價值就是勢的價值，即當前勢的保持程度，股票處於哪個過程、哪個階段，能否持續以及未來可能的走勢，這裡主要說的是未來。

二、幾種價值之間的關係

（1）基本面靜態價值決定了這隻股票中長線有無關注的潛在價值。

（2）技術面靜態價值決定股票未來能否操作。

（3）技術面動態價值決定股票怎樣操作和何時操作。

（4）若只有基本面靜態價值而無技術面靜/動態價值，則只能關注而不能操作。

（5）若只有技術面靜/動態價值而無基本面靜態價值，則不能確定股票的行情性質和趨勢的持續性，風險不易把握，只可短線操作。

（6）同時具備基本麵價值、技術面靜/動態價值是最有價值的，既有潛力，又可操作。

（7）基本面靜態價值只有轉化成技術面靜/動態價值才有操作的價值。

（8）技術面靜態價值轉化成技術面動態價值才能下單。

三、幾種價值的分析方法和作用

1．分析方法

（1）理論價值主要是股票估值的高低。

（2）明顯價值主要是對企業的行業、產品、價格、銷量，用數學模式的方法可以計算出來的價值。

（3）模糊價值主要是從題材、概念等估計得出，但不可定量，主要憑想像得出的價值。

（4）技術面靜態價值主要根據技術要素當時的狀況，並用技術的方法進行估量出來的未來可能的空間。

（5）技術面動態價值，股價進入強勢後才有動態價值，根據當時的技術狀況強勢所能保持的和持續的空間狀況進行估計的價值。

2．作用

（1）理論價值。主要作用在於未來在沒有其他價值的前提下是否高估或低估。高估股價上漲無力，低估有上漲的潛力，可以定量無想像空間。

（2）明顯價值。主要作用是在未來可定量的範圍內有可上漲的潛力，但即使上漲，也是可以定量的。

（3）模糊價值。主要作用在於未來行情中，靠不可定量的題材和無限的想像空間起到促進行情上漲的動力。例如重組。

（4）技術面靜態價值。主要作用在於籌碼的轉換狀況和未來上升過程有多少壓力和動力。

（5）技術面動態價值。主要作用在於啟動後股價能夠持續上漲的空間，取決於大盤、熱點、量能等。

四、價值組合和操作策略

（1）有理論價值而無其他價值，雖然從投資的角度可進行投資，但空間和時間無法把握。

（2）有明顯價值而無其他價值，雖然有上漲潛力，但無法把握時間和空間，操作上應以觀望為主。

（3）有模糊價值而無其他價值，雖然可能出現暴漲，但何時上漲無法把握，只要技術走好就可操作。

（4）有技術面動態價值而無其他價值，雖然當時可以操作，但無法定性，操作上可先以短線對待。

（5）有技術面靜態價值而無其他價值，雖有上漲潛力但不易定性或定量，只可作為潛力股關注。

（6）有基本麵價值而無技術麵價值，只可作為潛力股關注，不可操作。

（7）有技術麵價值而無基本麵價值，可以先以技術面進行短線操作，難以定性。

（8）理論價值+技術價值，這類股票可以作為中線個股，按理論價值的估值高低作為空間進行操作。

（9）明顯價值+技術面靜態價值，作為潛力股關注，待啟動後進行操作，空間以明顯價值的定量為準。

（10）明顯價值+技術面動態價值，以明顯價值為空間，立即操作。

（11）模糊價值+技術面靜態價值，作為重點潛力股關注，一旦啟動，以技術麵價值進行操作。

（12）模糊價值+技術面動態價值，可以作為當前熱點進行重點操作。空間以技術面為主。

五、股票價值組合的應用原則

（1）股票價值組合分析：要綜合各方面價值進行分析，不能只考慮某一方面。

（2）無論基本麵價值有多高，只有滿足技術面動/靜態價值，才有現實的價值。

（3）不同的價值組合，其上漲的速率和空間是不同的。

（4）要結合大盤背景，選擇不同的價值組合。一般而言，大盤有大多頭行情，任何一種價值組合都可操作，但要首先選擇基本面和技術面均有價值的個股操作。大盤有中級行情偏重於技術麵價值，同時重點考慮模糊價值。大盤有次級行情時，只以技術麵價值為主。

六、個股相對價位的辯證思維方式

股票的價位高低是一個相對概念，而不是絕對概念，並且這個相對的概念是綜合多個標準來衡量的，主要是綜合以下幾個標準。

（1）相對於大盤漲跌幅度確定股價的高低，大盤漲跌多少，個股就相應漲跌多少。即：

大盤漲得多，個股漲得少，個股相對價位就低。

大盤漲得少，個股漲得多，個股相對價位就高。

（2）相對於大盤的趨勢：

大盤處於上升趨勢，個股的相對價位就低。

大盤處於下跌趨勢，個股的相對價位就高。

（3）相對於板塊指數和板塊中股價平均漲跌幅：

板塊指數處於上升趨勢，該板塊指數相對價位較低；板塊指數處於下降趨勢，該板塊中的股票相對價位較高；股票漲幅低於板塊中其他股票平均漲幅，該股票相對價位就低；股票漲幅高於該板塊其他股票平均漲幅，該股票相對價位就高。

（4）相對於個股基本面因素，如果該股市盈率、市凈率較低，相對價位就低；如果該股市凈率、市盈率較高，相對價位就高。

（5）相對於技術面標準：如果技術要素在高位，相對價位就高；如果技術要素在低位，相對價位就低。

（6）技術面高低與基本面估值相比：

如果基本面估值低，而技術要素高，則該股短線價值並不低；如果基本面估值高，而技術要素低，則該股短線價位並不高；如果基本面估值低，技術要素又在低位，則該股中線價位就低；如果基本面估值高，技術要素又在高位，則該股中線價位就高。

這裡要注意綜合分析以上幾個方面，只有這樣才能找到個股真實的相對價位，不能考慮單一方面。

《史記·貨殖列傳》蘊涵著豐富的中國古代私人理財思想，其中的"人棄我取，人取我予"被司馬遷列為出奇制勝的重要策略。在證券市場裡，筆者認為應該把"人棄我取，人取我予"作為自己的一種最基本的思維方式來運用，多用這種方式去思考問題，保持對各種預言的警惕，並努力在別人貪婪的時候謹慎一些，而在別人恐懼的時候大膽一些。

不同類型股票的投資策略

1、大盤股投資策略

大盤股是指股本額在20億元以上的大公司所發行的股票。這種股票的特性是，其盈餘收入大多呈穩步而緩慢的增長趨勢。由於炒作這類股票需要較為雄厚的資金，因此，一般炒家都不輕易介入這類股票的炒買炒賣。

對應這類大型股票的買賣策略是：

(1)可在不景氣的低價圈裡買進股票，而在業績明顯好轉、股價大幅升高時予以賣出。同時，由於炒作該種股票所需的資金龐大，故較少有主力大戶介入拉升，因此，可選擇在經濟景氣時期入市投資。

(2)大型股票在過去的最高價位和最低價位上，具有較強支撐阻力作用，因此，其過去的高價價位是投資者現實投資的重要參考依據。

2、中小型股票投資策略

中小型股票的特性是：由於炒作資金較之大型股票要少，較易吸引主力大戶介入，因而股價的漲跌幅度較大，其受利多或利空消息影響股價漲跌的程度，也較大型股票敏感得多，所以經常成為多頭或空頭主力大戶之間互打消息戰的爭執目標。對應中小型股票的投資策略是耐心等待股價走出低谷，開始轉為上漲趨勢，且環境可望好轉時予以買進；其賣出時機可根據環境因素和業績情況，在過去的高價圈附近獲利了結。一般來講中小型股票在1-2年內，大多有幾次漲跌循環出現，只要能夠有效把握行情和方法得當，投資中小型股票，獲利大都較為可觀。

3、成長股投資策略

所謂成長股是指迅速發展中的企業所發行的具有報酬成長率的股票。成長率越大，股價上場的可能性也就越大。

投資成長股的策略是：

(1)要在眾多的股票中準確地選擇出適合投資的成長股。成長股的選擇，一是要注意選擇屬於成長型的行業。二是要選擇資本額較小的股票，資本額較小的公司，其成長的期望也就較大。因為較大的公司要維持一個迅速擴張的速度將是越來越困難的，一個資本額由5,000萬變為1億元的企業就要比一個由5億變為10億元的企業容易得多，三是要注意選擇過去一、兩年成長率較高的股票，成長股的盈利增長速度要大大快於大多數其它股票，一般為其它股票的1.5倍以上。

(2)要恰當地確定好買賣時機。由於成長股的價格往往會因公司的經營狀況變化發生漲落，其漲幅度較之其它股票更大。在牛市階段，投資成長股的策略應是：在牛市的第一階段投資於熱門股票，在中期階段購買較小的成長股，而當股市狂熱蔓延時，則應不失時機地賣掉持有的股票，由於成長股在熊市時跌幅較大，而在牛市時股價較高，相對成長股的投資，一般較適合積極的投資入。

4、投機股買賣策略

投機股是指那些易被投機者操縱而使價格暴漲暴跌的股票。投機股通常是內地的投機者進行買賣的主要對象，由於這種股票易漲易跌，投機者通過經營和操縱這種股票可以在短時間內賺取相當可觀的利潤。

投機股的買賣策略是：

(1)選擇公司資本額較少的股票作為進攻的目標。因為資本額較少的股票，一旦投下巨資容易造成價格的大幅變動，投資者可能通過股價的這種大幅波動獲取買賣差價。

(2)選擇優缺點同時並存的股票。因為優缺點同時並存的股票，當其優點被大肆宣染，容易使股票暴漲；而當其弱點被廣為傳播時，又極易使股價暴跌。

(3)選擇新上市或新技術公司發行的股票。這類股票常令人寄以厚望，容易導致買賣雙方加以操縱而使股價出現大的波動。

(4)選擇那些改組和重建的公司的股票。因為當業績不振的公司進行重建時，容易使投機者介入股市來操縱該公司，從而使股價出現大的變動。需要特別指出的是，由於投機股極易被投機者操縱而人為地引起股價的暴漲與暴跌，一般的投資者需採取審慎的態度，不要輕易介入，若盲目跟風，極易被高價套牢，而成為大額投機者的犧牲品。

5、藍籌股投資策略

藍籌股的特點是：投資報酬率相當優厚穩定，股價波幅變動不大，當多頭市場來臨時，它不會首當其衝而使股價上漲。經常的情況是其他股票已經連續上漲一截，藍籌股才會緩慢攀升；而當空頭市場到來，投機股率先崩潰，其它股票大幅滑落時，藍籌股往往仍能堅守陣地，不至於在原先的價位上過分滑降。

對應藍籌股的投資策略是：一旦在較適合的價位上購進藍籌股後，不宜再頻繁出入股市，而應將其作為中長期投資的較好對象。雖然持有藍籌股在短期內可能在股票差價上獲利不豐，但以這類股票作為投資目標，不論市況如何，都無需為股市漲落提心弔膽。而且一旦面遇來臨，卻也能收益甚豐。長期投資這類股票，即使不考慮股價變化，單就分紅配股，往往也能獲得可觀的收益。

對於缺乏股票投資手段且願作長線投資的投資者來講，投資藍籌股不失為一種理想的選擇。

炒股很厲害的人是如何炒股的？

一、理論不能似是而非

什麼是似是而非？就是好像懂，其實還沒有掌握每個概念的內涵和外延，和其他相似概念容易混淆，區分不清楚，最大的表現就是應用的時候，立即就稀里糊塗，好像這樣解釋也行，那樣解釋也行，這都是沒有搞透的表現。

在股市，不管是技術分析還是基本面分析，當你所有的分析，面臨各種干擾的時候，只能得出一個結論的時候，而且能夠把其他相似的地方都一一有理有據駁倒的時候，說明理論搞清楚了！這個唯一結論，不是指第二天股價的漲和跌，而是指兩個方面:一是股票的估值大概是多少要清楚，二是對主力在中期的意圖要清楚。

二、必須要有一套交易系統

這套系統，不是理論上的，也不是腦子裡的，而是經過思考總結後，寫在紙上的，並且要把交易系統能夠量化成買賣每隻股票的計劃。關於交易系統，是一個體系，是由"選股系統、建交易系統、紀律系統"三個部分組成。尤其選股的原則標準要量化，買賣拐點要量化，倉位管理要根據行情量化，止盈止損也要量化。關於交易系統如何構建，在我頭條的其他回答里有，這裡不贅述。

三、要有嚴格的自控能力

這一點特別重要！一個人，可以自由散漫，可以想幹嘛就幹嘛，只要不觸犯法律。但在股市，這絕對不行，如果不按照規律控制自己的行為，那帳戶上就會用無聲的"虧損"來教訓你！直到有一天你虧損得無地自容、沒有退路的時候，你才開始反思自己的做人，才開始反思自己人性的弱點。只有一點一點無情控制住自己各種不切實際的慾望時，盈利才會開始。

炒股的高手風格有所不同的，每個人用的方法技術甚至工具都不一樣。

有些高手是短線風格，我認識一個大叔，當年是數學系畢業的，什麼KDJ、MACD、BOLL用的熟得不得了，新中國第一批證券投資分析師資格，那會兒分析師不是上市公司搞調研寫研報的，最開始基本上都在講技術圖像。他進的是券商工作，當投顧了。

但是他很多一起拿資格的或者一起培訓的分析師都自己創業做基金了。過了幾年他自己也出來給基金公司乾了，選股和擇時買賣點，用他自己的話來說，「勝率還算不錯，收益率一般吧」，實際掙了很多錢。

我在開市期間見過一次他看盤，那些技術指標的參數他都自己手工輸入的，調整參數後出來的買賣點信號和軟體里的不一樣，他不同的股輸進去的數字還不一樣，他自己說有些行業就是短線有些行業就是中長線，所以要分開看。

他還能靜下心來看財務報表，什麼地方是水的，啥提取商譽或者折舊的貓膩他都懂，不過他沒有考會計師，他自己說只是看過財務管理和會計學的書。

總之要想多掙錢就是要多花時間多學習的

如果你想更深入的學習操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：認真探股說（k002552），大盤熱點行情研判，探討交流炒股技術，遊資戰法，解套戰法等操盤策略，乾貨源源不斷